תמהיל השקעה ישראל - חו"ל

🕒 פורסם בתאריך: 29/01/2023 22:49

הי,



דילמה שיש לי לאחרונה -



לאור אי הוודאות לאחרונה (זה לא פוסט פוליטי, זה פוסט רציונלי, הכסף שלי לא ימיני ולא שמאלני), אני שוקל לעשות שינויים בתמהיל ההשקעה.



איך אני מסתכל על זה.



ההון שלי הוא (מעוגל):



X כסף מושקע בשוק המקומי בשקלים (X = כמה מאות אש"ח, נגיד בטווח של 200-300 אש"ח).



3X מושקע במניות לא בשוק המקומי



עוד X זה המשכורת השנתית הממוצעת שלי, נטו, בשקלים. עם שנות העבודה העתידיות שיש מולי - זה לא מעט X. נהיה שמרנים ונגיד אפילו שזה רק 5X (מהוון להיום)



עוד X זה קרן השתלמות - חלק שקלים, אבל חשופה לישראל בגדול (מיסוי, רגולציה וכד')



עוד 2X זה קרן פנסיה - כנ"ל



עוד 5X זה ירושה עתידית, שמקווה לקבל רק עוד כמה עשרות שנים - בשקלים.



סה"כ - הון נזיל בשקלים (מושקע בשוק המקומי + ק.השתלמות) - 2X



הון לא נזיל בשקלים, כולל עתידי מהוון להיום - 12X (נניח הפסקת עבודה עוד 5 שנים ותשואה ריאלית 0% על השקעות לנצח).



הון נזיל לא בשוק המקומי - 3X



סה"כ חשיפה לשוק מקומי/שקלים - 14X (סוג של LCC עם הנחות קצת שמרניות, כמו עבודה 5 שנים קדימה ואז כלום).



שוק זר - 3X



נניח שקרן הפנסיה וההשתלמות משקיעות 33% מהנכסים בחו"ל - זה הופך ל-13X מול 4X



עכשיו, ישראל מהווה פחות מ-1% מהתל"ג בעולם, גם ככה יש לי הטייה לשוק המקומי (עבודה, פנסיה, ירושה), ולכן העברת כל הכסף משוק ההון המקומי לחו"ל כביכול עושה שכל.



במקום יחס של 13-4, מכירת ני"ע ישראליים וקניית מניות זרות ישנה את היחס ל-12-5 לטובת ישראל, מתוכם 4-1 נזילים, ו-11-1 לא נזילים - כך שיש "סיכון" נזילות כתוצאה מסיכון מט"ח בעיקר, אבל החשיפה לארץ טיפה יורדת.



איך אתם מסתכלים על זה? האם יש במחשבה הזאת היגיון לדעתכם?