🕒 פורסם בתאריך: 29/01/2015 13:19
היי,
כמשקיע מוטה סיכון יצא לי לאחרונה לחשוב על תיק ההשקעות שלי. בתקופה זו (בעשור הקרוב) אני לא מתכנן למשוך כספים מתיק ההשקעות אלא מתכון להמשיך להכניס כספים, להשיג צמיחה מקסימלית.
אני מוכן 'לשלם' בסיכון ולקבל תשואת יתר מעבר למדדי מניות (s&p500 כדוגמא)
אני מנסה למפות את האפשרויות שבפני ולמצוא נכסים 'מתוקים יותר' שיכנסו לחלק המנייתי בתיק, בעלי פוטנציאל צמיחה עודפת
1. קבלת פרמייה בגין Small Cap Value - יש ריבוי מאמרים על צמיחה עודפת למדדי מניות קטנות יותר - סדר גודל של +2% שנתית מעל הlarge cap עבור מדד ה S&P600, כמובן שהאפשרות מגיעה יחד עם 'פינוק' של תנודיות גבוהה יותר, אבל כמשקיע פסיבי לטווח רחוק, התשואה העודפת של 2% נראית מאוד מפתה.
2. צמיחה עודפת סקטוריאלית - מדד הנאסד"ק לדוגמא מראה צמיחה עודפת ביחס לכלל השוק ומביא לידי ביטוי את הסיכון הקשור באינווציה של חברות. יתכן שבעתיד נתבדה, אבל נוכח המגמות והיכולת הגוברת של הטכנולוגיות המתפתחת להוסיף ערך ואף להחליף תעשיות סטנדרטיות אני מאמין באופן אישי שיש בסיס "הגיוני מספיק" בשביל להשקיע.
יתכן ויש סקטורים מצומצמים יותר שיציגו תשואה אף עודפת (לדוגמא כמו חברות ביומד בעשור האחרות), אבל נראה לי שזה סקטור 'צר' מדי ואסטרטגית השקעות 'אקטיבית' מדי
3. צמיחה עודפת גיאוגרפית - השקעה במדדי שווקים מתפתחים. לא הצלחתי להכריע בסוגיה שכן יש לא מעט מאמרים בנושא הטוענים שצמיחת התמ"ג העודפת אינה בהכרח באה לידי ביטוי בשווקי המניות - כפי שגם ניתן לראות בעשור האחרון
4. מדדים ומניות ספין אוף - יש לא מעט חסידים (אפילו בלוג ישראלי) של מאמינים כי למניות אלה פוטנציאל צמיחה גבוה אינרנטי. האם מישהו בדק את הנושא?
5. מדדים ממונפים - מקריאה קצרה בנושא נראה כאילו אין באמת פוטנציאל לצמיחה עודפת ארוכת טווח.
6. מכשירים פיננסים אחרים - אני פחות מכיר ומעדיף להישאר בגיזרת מדדי המניות הזולים יחסית
אני מודע לכך שחלק מאפיקי ההשקעה שהוזכרו מתקרבים לנסיון 'להכות את השוק' - אבל אזכיר את הנחת המוצא - אני מחפש תשואה עודפת ומוכן לספוג תנודיות/סטיית תקן גבוה יותר - ולו בלבד שיש רציונל אמיתי לצמיחה עודפת אשר יעזור לי לעבור את התקופות ה'קשות' של תיק ההשקעה כמו כן, עדיפות להיות בחזית היעילה כמובן של עקומת התשואה סיכון.
אשמח לשמוע דעתכם על האפיקים שהזכרתי ועל אפיקים מדדיים, רחבים, זולים ופאסיביים באופיים?
מקווה שאני לא גרידי מדי :)
כמשקיע מוטה סיכון יצא לי לאחרונה לחשוב על תיק ההשקעות שלי. בתקופה זו (בעשור הקרוב) אני לא מתכנן למשוך כספים מתיק ההשקעות אלא מתכון להמשיך להכניס כספים, להשיג צמיחה מקסימלית.
אני מוכן 'לשלם' בסיכון ולקבל תשואת יתר מעבר למדדי מניות (s&p500 כדוגמא)
אני מנסה למפות את האפשרויות שבפני ולמצוא נכסים 'מתוקים יותר' שיכנסו לחלק המנייתי בתיק, בעלי פוטנציאל צמיחה עודפת
1. קבלת פרמייה בגין Small Cap Value - יש ריבוי מאמרים על צמיחה עודפת למדדי מניות קטנות יותר - סדר גודל של +2% שנתית מעל הlarge cap עבור מדד ה S&P600, כמובן שהאפשרות מגיעה יחד עם 'פינוק' של תנודיות גבוהה יותר, אבל כמשקיע פסיבי לטווח רחוק, התשואה העודפת של 2% נראית מאוד מפתה.
2. צמיחה עודפת סקטוריאלית - מדד הנאסד"ק לדוגמא מראה צמיחה עודפת ביחס לכלל השוק ומביא לידי ביטוי את הסיכון הקשור באינווציה של חברות. יתכן שבעתיד נתבדה, אבל נוכח המגמות והיכולת הגוברת של הטכנולוגיות המתפתחת להוסיף ערך ואף להחליף תעשיות סטנדרטיות אני מאמין באופן אישי שיש בסיס "הגיוני מספיק" בשביל להשקיע.
יתכן ויש סקטורים מצומצמים יותר שיציגו תשואה אף עודפת (לדוגמא כמו חברות ביומד בעשור האחרות), אבל נראה לי שזה סקטור 'צר' מדי ואסטרטגית השקעות 'אקטיבית' מדי
3. צמיחה עודפת גיאוגרפית - השקעה במדדי שווקים מתפתחים. לא הצלחתי להכריע בסוגיה שכן יש לא מעט מאמרים בנושא הטוענים שצמיחת התמ"ג העודפת אינה בהכרח באה לידי ביטוי בשווקי המניות - כפי שגם ניתן לראות בעשור האחרון
4. מדדים ומניות ספין אוף - יש לא מעט חסידים (אפילו בלוג ישראלי) של מאמינים כי למניות אלה פוטנציאל צמיחה גבוה אינרנטי. האם מישהו בדק את הנושא?
5. מדדים ממונפים - מקריאה קצרה בנושא נראה כאילו אין באמת פוטנציאל לצמיחה עודפת ארוכת טווח.
6. מכשירים פיננסים אחרים - אני פחות מכיר ומעדיף להישאר בגיזרת מדדי המניות הזולים יחסית
אני מודע לכך שחלק מאפיקי ההשקעה שהוזכרו מתקרבים לנסיון 'להכות את השוק' - אבל אזכיר את הנחת המוצא - אני מחפש תשואה עודפת ומוכן לספוג תנודיות/סטיית תקן גבוה יותר - ולו בלבד שיש רציונל אמיתי לצמיחה עודפת אשר יעזור לי לעבור את התקופות ה'קשות' של תיק ההשקעה כמו כן, עדיפות להיות בחזית היעילה כמובן של עקומת התשואה סיכון.
אשמח לשמוע דעתכם על האפיקים שהזכרתי ועל אפיקים מדדיים, רחבים, זולים ופאסיביים באופיים?
מקווה שאני לא גרידי מדי :)