🕒 פורסם בתאריך: 13/01/2020 22:52
הי,
ברצוני לשמוע הערכתם בנוגע לסיכון של אג"ח - אלה פקדון אג"ח א' : מדובר על אגח המדורג AAA ומשקיעה בפקדונות דולרים של בנקים המדורגים AAA כולל שעבודים .
לא מבקש המלצה אלא הערכה של הסיכון - האם מדובר פה על סיכון של פיקדון בבנק? אג"ח בנקים? איפה הקאטצ' פה?
תודה
===========================================================
שעבודים:
שיעבוד שוטף מדרגה ראשונה וללא הגבלה בסכום, לטובת הנאמן עבור מחזיקי איגרות החוב על הנכסים המשועבדים (הנכסים אשר יהיו מופקדים מעת לעת בחשבונות המשועבדים ולרבות זכויות חוזיות שישועבדו לטובת מחזיקי איגרות החוב).
שיעבוד קבוע מדרגה ראשונה, וללא הגבלה בסכום, לטובת הנאמן עבור מחזיקי איגרות החוב על חשבונות הבנק בהם מופקדים הנכסים המגבים, אשר יחול אך ורק על יתר זכויותיה של החברה בחשבונות המשועבדים, אך לא על הנכסים המשועבדים, אשר ישועבדו בשיעבוד שוטף לטובת הנאמן.
התחייבות לא ליצור שעבוד שוטף - החברה מתחייבת שלא לשעבד את כלל רכושה, הקיים והעתידי (המוחזק על ידה במישרין בלבד), בשעבוד שוטף כללי, ללא קבלת הסכמה מראש של אסיפת מחזיקי איגרות החוב לכך בהחלטה רגילה.
הפיקדונות יופקדו בשלושה בנקים ישראלים המדורגים AAA. פיקדון מקסימלי בבנק בודד יהיה פחות מ - 50% מקרן האג"ח.
כרית בטחון - לכיסוי הוצאות השוטפות של החברה שתגובה בשעבוד ראשון למחזיקי האג"ח, סך של 420,000 ש"ח, צמוד למדד המחירים לצרכן בגין חודש אוגוסט 2017 בחשבון הנוסף (חשבון בבנק שאותו תפתח החברה ואליו תהיה רשאית להעביר את הסכומים העודפים (כל סכום משווי הנכסים, אשר נכון למועד הבדיקה, עולה על שווי ההתחייבויות).
מגבלות חלוקה:
החברה מתחייבת כי היא לא תבצע חלוקה כלשהי, ובכלל זה לא תכריז, תשלם או תחלק כל דיבידנד אלא אם מתקיימים התנאים המפורטים להלן:
שווי הנכסים (סך התזרים הצפוי בגין התקבולים מהנכסים המגבים על פי תנאיהם) עולה על שווי ההתחייבות (סך כל התמורה שעל החברה למסור לצורך תשלומי הריבית למחזיקי איגרות החוב (סדרה א') ו/או פרעונן (קרי, תשלום הקרן)).
קיימים סכומים עודפים שהם לפחות בגובה החלוקה או ההתחייבות לתשלום כאמור לעיל.
לא מתקיימת עילה להעמדה לפירעון מידי של איגרות החוב.
במועד החלטת דירקטוריון החברה על החלוקה לא מתקיימים בחברה "סימני אזהרה" כהגדרתם בתקנה 10 (ב) (14) לתקנות הדוחות.
תנאים להרחבת סדרה:
במועד הרחבת הסדרה, שווי הנכסים אינו פוחת משווי ההתחייבויות ומבחן התזרים מתקיים.
במועד הרחבת הסדרה, לא מתקיימת עילה להעמדת איגרות החוב לפירעון מיידי וכן, לא תתקיים עילה כאמור כתוצאה מהרחבת הסדרה.
החברה עומדת בהתחייבויותיה למחזיקי איגרות החוב בהתאם להוראות שטר נאמנות זה.
אין בהרחבת הסדרה כדי לפגוע ביכולת הפירעון של החברה את איגרות החוב
שבמחזור ובמבחן התזרים, עובר למועד הרחבת הסדרה.
אין בהרחבת הסדרה כדי לפגוע בדירוג איגרות החוב עובר למועד הרחבת הסדרה.
זכות לפדיון:
למחזיקי איגרות החוב לא תהיה אפשרות להמרת איגרות החוב לדולר ארה"ב. על אף האמור לעיל, בסמוך למועד הפירעון של אגרות החוב, תעמוד למחזיקי איגרות החוב הזכות לקבל את התשלום עבור איגרות החוב במזומן בדולר ארה"ב, בניכוי עמלה של 1%.
עילות לפירעון מיידי:
במקרה שהחברה תבצע הרחבת סדרה לאיגרות החוב בניגוד להוראות.
אם החברה ביצעה חלוקה בניגוד להוראות מגבלת החלוקה.
אם שווי הנכסים פחת משווי ההתחייבויות והחברה לא תיקנה זאת בתוך 3 ימי מסחר ממועד קבלת דרישת הנאמן לכך.
ברצוני לשמוע הערכתם בנוגע לסיכון של אג"ח - אלה פקדון אג"ח א' : מדובר על אגח המדורג AAA ומשקיעה בפקדונות דולרים של בנקים המדורגים AAA כולל שעבודים .
לא מבקש המלצה אלא הערכה של הסיכון - האם מדובר פה על סיכון של פיקדון בבנק? אג"ח בנקים? איפה הקאטצ' פה?
תודה
===========================================================
שעבודים:
שיעבוד שוטף מדרגה ראשונה וללא הגבלה בסכום, לטובת הנאמן עבור מחזיקי איגרות החוב על הנכסים המשועבדים (הנכסים אשר יהיו מופקדים מעת לעת בחשבונות המשועבדים ולרבות זכויות חוזיות שישועבדו לטובת מחזיקי איגרות החוב).
שיעבוד קבוע מדרגה ראשונה, וללא הגבלה בסכום, לטובת הנאמן עבור מחזיקי איגרות החוב על חשבונות הבנק בהם מופקדים הנכסים המגבים, אשר יחול אך ורק על יתר זכויותיה של החברה בחשבונות המשועבדים, אך לא על הנכסים המשועבדים, אשר ישועבדו בשיעבוד שוטף לטובת הנאמן.
התחייבות לא ליצור שעבוד שוטף - החברה מתחייבת שלא לשעבד את כלל רכושה, הקיים והעתידי (המוחזק על ידה במישרין בלבד), בשעבוד שוטף כללי, ללא קבלת הסכמה מראש של אסיפת מחזיקי איגרות החוב לכך בהחלטה רגילה.
הפיקדונות יופקדו בשלושה בנקים ישראלים המדורגים AAA. פיקדון מקסימלי בבנק בודד יהיה פחות מ - 50% מקרן האג"ח.
כרית בטחון - לכיסוי הוצאות השוטפות של החברה שתגובה בשעבוד ראשון למחזיקי האג"ח, סך של 420,000 ש"ח, צמוד למדד המחירים לצרכן בגין חודש אוגוסט 2017 בחשבון הנוסף (חשבון בבנק שאותו תפתח החברה ואליו תהיה רשאית להעביר את הסכומים העודפים (כל סכום משווי הנכסים, אשר נכון למועד הבדיקה, עולה על שווי ההתחייבויות).
מגבלות חלוקה:
החברה מתחייבת כי היא לא תבצע חלוקה כלשהי, ובכלל זה לא תכריז, תשלם או תחלק כל דיבידנד אלא אם מתקיימים התנאים המפורטים להלן:
שווי הנכסים (סך התזרים הצפוי בגין התקבולים מהנכסים המגבים על פי תנאיהם) עולה על שווי ההתחייבות (סך כל התמורה שעל החברה למסור לצורך תשלומי הריבית למחזיקי איגרות החוב (סדרה א') ו/או פרעונן (קרי, תשלום הקרן)).
קיימים סכומים עודפים שהם לפחות בגובה החלוקה או ההתחייבות לתשלום כאמור לעיל.
לא מתקיימת עילה להעמדה לפירעון מידי של איגרות החוב.
במועד החלטת דירקטוריון החברה על החלוקה לא מתקיימים בחברה "סימני אזהרה" כהגדרתם בתקנה 10 (ב) (14) לתקנות הדוחות.
תנאים להרחבת סדרה:
במועד הרחבת הסדרה, שווי הנכסים אינו פוחת משווי ההתחייבויות ומבחן התזרים מתקיים.
במועד הרחבת הסדרה, לא מתקיימת עילה להעמדת איגרות החוב לפירעון מיידי וכן, לא תתקיים עילה כאמור כתוצאה מהרחבת הסדרה.
החברה עומדת בהתחייבויותיה למחזיקי איגרות החוב בהתאם להוראות שטר נאמנות זה.
אין בהרחבת הסדרה כדי לפגוע ביכולת הפירעון של החברה את איגרות החוב
שבמחזור ובמבחן התזרים, עובר למועד הרחבת הסדרה.
אין בהרחבת הסדרה כדי לפגוע בדירוג איגרות החוב עובר למועד הרחבת הסדרה.
זכות לפדיון:
למחזיקי איגרות החוב לא תהיה אפשרות להמרת איגרות החוב לדולר ארה"ב. על אף האמור לעיל, בסמוך למועד הפירעון של אגרות החוב, תעמוד למחזיקי איגרות החוב הזכות לקבל את התשלום עבור איגרות החוב במזומן בדולר ארה"ב, בניכוי עמלה של 1%.
עילות לפירעון מיידי:
במקרה שהחברה תבצע הרחבת סדרה לאיגרות החוב בניגוד להוראות.
אם החברה ביצעה חלוקה בניגוד להוראות מגבלת החלוקה.
אם שווי הנכסים פחת משווי ההתחייבויות והחברה לא תיקנה זאת בתוך 3 ימי מסחר ממועד קבלת דרישת הנאמן לכך.