🕒 פורסם בתאריך: 04/12/2021 10:59
היי, בזמן הקרוב אני אמור לקבל לחזקתי כמות גדולה יחסית של מניות של חברה ציבורית גדולה הנסחרת בנאסד״ק כחלק מעסקת M&A. לצערי, וכמקובל, המניות תהיינה חסומות לכמספר חודשים לאחר קבלתן, ואוכל למכור אותן רק לאחר חלוף התקופה המוגדרת. היות ואני צריך את תקבולי מכירת המניות לטווח הקרוב יחסית, חשבתי לגדר אותן באמצעות collar, כלומר לקנות פוטים ולמכור קולים במרווח קרוב מאוד למחיר המניה בעת קבלתה ועם מועד פקיעה לאחר הסרת החסימה (כלומר כשהמניות תהיינה כבר סחירות), כך שעלות הגידור תהיה נמוכה (במקרה זה כמובן שאני מפסיד אפסייד משמעותי, אם יהיה כזה, במניה -- ואני בסדר עם זה, אני יותר חושש מירידה משמעותית שתשחק את תקבולי העסקה).
הבעיה היא כזו: לצורך האופציות הנמכרות, אני זקוק לבטחונות מאוד משמעותיים כדי שלא אקבל margin call אם המניה תטפס לשמיים במקרה... עכשיו תיאורטית אין בעיה, כי אני מחזיק במניות ואחזיק collars בכמות מתאימה, אבל מעשית הברוקר שלי בו אחזיק את הcollars לא יודע על המניות החסומות שאני מחזיק, שכנראה תהיינה בחשבון אחר בבעלותי שאני אקבל מהחברה. האם התנסתם בסיטואציה דומה? האם יש אפשרות לספק לברוקר שלא מחזיק במניות אצלו אסמכתא כתובה על המניות החסומות ומועד הסרת החסימה וזה יספיק על מנת לספק margin לעסקת הגידור?
הבעיה היא כזו: לצורך האופציות הנמכרות, אני זקוק לבטחונות מאוד משמעותיים כדי שלא אקבל margin call אם המניה תטפס לשמיים במקרה... עכשיו תיאורטית אין בעיה, כי אני מחזיק במניות ואחזיק collars בכמות מתאימה, אבל מעשית הברוקר שלי בו אחזיק את הcollars לא יודע על המניות החסומות שאני מחזיק, שכנראה תהיינה בחשבון אחר בבעלותי שאני אקבל מהחברה. האם התנסתם בסיטואציה דומה? האם יש אפשרות לספק לברוקר שלא מחזיק במניות אצלו אסמכתא כתובה על המניות החסומות ומועד הסרת החסימה וזה יספיק על מנת לספק margin לעסקת הגידור?