🕒 פורסם בתאריך: 22/06/2016 10:20
שלום,
יש לי RSU ואופציות מהמעסיק בשווי מכובד, כ18% מתיק ההשקעות שלי. המנייה של החברה תנודתית מאוד, אולם אני מאמין כי לחברה יש פוטנציאל צמיחה גדול (עשיתי ניתוח ערך, לא מעמיק מידי). עדיין לא החלטתי, אבל אני נוטה לצמצם את האחזקה שלי בחברה. כבר עברו שנתיים מיום ההענקה, מחיר ההענקה כמעט זהה למחיר ההענקה לצרכי מס, המחיר הנוכחי גבוה בכ100% ממחיר ההענקה. מה כדאי למכור, RSU? אופציות? שילוב של השניים?
להלן הטיעונים עליהם חשבתי עד כה:
1. מס - על RSU המס מורכב ממס פירותי ומס רווחי הון. במידה ואמכור RSU בשנה בה המס השולי שלי יהיה נמוך אשלם פחות מס (יתכן שאפילו פחות ממס רווחי הון). אם כי אני לא מתכוון להיות מובטל בשנים הקרובות (אבל אין לדעת). -יתרון למכירת אופציות.
2. דחייה של מס גבוה יותר בRSU - חצי מהprincipal בכלל שייך למס הכנסה. כלומר החזקת אופציות נהנת מדחיית מס רווחי הון ואילו החזקת RSU נהנת מדחיית תערובת של מס רווחי הון ומס הכנסה. -יתרון למכירת אופציות.
3. במקרה שמחיר המנייה יורד מתחת למחיר ההענקה האופציות מאבדות את כל שווין, בניגוד ל RSU. -יתרון למכירת אופציות.
נראה שחד משמעית עדיף להחזיק השקעה במעסיק באמצעות RSU ולא אופציות. האם אני מפספס משהו?
תודה!
עריכה:
במחשבה שנייה סעיף 3 לא שלם. אופציות יאבדו מערכן יותר מRSU במקרה של ירידה במחיר המנייה, אבל במקרה של עלייה במחיר, התשואה עליהן תהיה גבוהה יותר. כך שאני לא רואה פה יתרון לאחת מהאפשרויות.
יש לי RSU ואופציות מהמעסיק בשווי מכובד, כ18% מתיק ההשקעות שלי. המנייה של החברה תנודתית מאוד, אולם אני מאמין כי לחברה יש פוטנציאל צמיחה גדול (עשיתי ניתוח ערך, לא מעמיק מידי). עדיין לא החלטתי, אבל אני נוטה לצמצם את האחזקה שלי בחברה. כבר עברו שנתיים מיום ההענקה, מחיר ההענקה כמעט זהה למחיר ההענקה לצרכי מס, המחיר הנוכחי גבוה בכ100% ממחיר ההענקה. מה כדאי למכור, RSU? אופציות? שילוב של השניים?
להלן הטיעונים עליהם חשבתי עד כה:
1. מס - על RSU המס מורכב ממס פירותי ומס רווחי הון. במידה ואמכור RSU בשנה בה המס השולי שלי יהיה נמוך אשלם פחות מס (יתכן שאפילו פחות ממס רווחי הון). אם כי אני לא מתכוון להיות מובטל בשנים הקרובות (אבל אין לדעת). -יתרון למכירת אופציות.
2. דחייה של מס גבוה יותר בRSU - חצי מהprincipal בכלל שייך למס הכנסה. כלומר החזקת אופציות נהנת מדחיית מס רווחי הון ואילו החזקת RSU נהנת מדחיית תערובת של מס רווחי הון ומס הכנסה. -יתרון למכירת אופציות.
3. במקרה שמחיר המנייה יורד מתחת למחיר ההענקה האופציות מאבדות את כל שווין, בניגוד ל RSU. -יתרון למכירת אופציות.
נראה שחד משמעית עדיף להחזיק השקעה במעסיק באמצעות RSU ולא אופציות. האם אני מפספס משהו?
תודה!
עריכה:
במחשבה שנייה סעיף 3 לא שלם. אופציות יאבדו מערכן יותר מRSU במקרה של ירידה במחיר המנייה, אבל במקרה של עלייה במחיר, התשואה עליהן תהיה גבוהה יותר. כך שאני לא רואה פה יתרון לאחת מהאפשרויות.