האם לממשלת ארהב יש סיכוי מול האינפלציה?

🕒 פורסם בתאריך: 14/03/2022 13:31

אין עוד כלים.



כשמדפיסים כסף נוצרת אינפלציה.



אחרת אפשר היה להדפיס כסף ולחלק לכולם כדי שיהיו עשירים.

🕒 פורסם בתאריך: 14/03/2022 13:44

מדינה יכולה לנסות להקל על האינפלציה ע"י הורדת מחירים דרך מיסים/מכסים אבל זה כמו לשים פלסטר על שבר.

🕒 פורסם בתאריך: 14/03/2022 13:48

אין עוד כלים, אבל אפשר לקוות שהמציאות תייצר במקרה נסיבות שיתמכו בנרטיב לפיו הפוליטיקאים לא אשמים.



למשל, תרחיש פנטסטי של מגיפה עולמית שבעקבותיה דיקטטור תאב כוח מוביל את העולם למלחמה אשר יפגעו קשות בסחר העולמי.

🕒 פורסם בתאריך: 14/03/2022 13:56

פלאשבק למקרוכלכלה, אם הבנק המרכזי ימכור (יותר) אג"ח הוא בעצם סופג דולרים חזרה ויכול להוריד את כמות הכסף ולכן את האינפלציה, לא ככה?



אין לי מספיק הבנה באג"חים כדי לנסות לבדוק האם היקף הנפקות האג"ח גדל אבל זה בהחלט יכול להיות כלי שימושי לדעתי.



בטח כשאפשר לפרוס את האג"חים בתנאים שונים ולתקופות שונות.



*באמת הדיוט, אם אני טועה פה לגמרי אשמח לתיקונים

🕒 פורסם בתאריך: 14/03/2022 13:58

אולי, אבל מי יקנה אג"ח שנותן 2% כשהאינפלציה היא 8%?



עדיף כבר לקנות כל נכס ריאלי (זהב, סחורות, נדלן) ולפחות לשמור על הערך.

🕒 פורסם בתאריך: 14/03/2022 13:59

לפי גישת קיינס - בשעת משבר מותר להדפיס כסף כדי להתניע את הכלכלה, אבל בשגרה יש לקצץ הוצאות ולצבור רזרבות למשבר הבא.



לפי גישת פרידמן (מוניטורי) - בשעת משבר מותר להוריד את הריבית כדי להתניע את הכלכלה, אבל בשגרה יש להעלות אותה כדי לא לתת לבועות להתנפח וכדי שיהיה מה להוריד במשבר הבא.



בשתי הגישות פוליטיקאים (וגם הפד שמועל בתפקידו לטעמי) ממש טובים בהדפסת כסף ובהורדת ריבית, אבל ממש גרועים בקיצוצים ובהעלאות ריבית. לכן הגענו לאיפה שאנחנו היום - ארה"ב גם בסביבת ריבית נמוכה וגם הדפיסה המון כסף (כמה המון? חצי מהדולרים נוצרו בשנתיים האחרונות), לכן אינפלציה היא בלתי נמנעת, לפחות לטווח הקצר.



הנשק היחיד נגד האינפלציה הוא העלאת ריבית, אבל את זה אי אפשר לעשות מהר מדיי מחשש למשבר בהחזר חובות של כל מי שלקח הלוואות בריבית נמוכה וחשב שככה זה לתמיד.



לדעתי בכמה השנים הקרובות נראה איפלציה של מעל ל- 5% מדי שנה בארה"ב.



לא כלכלן, לא יודע על מה אני מדבר.

🕒 פורסם בתאריך: 14/03/2022 14:00

תודה על התגובות. אז לפי מה שאני מבין מהתגובות, האינפלציה תמשיך גם אחרי העלאות הריבית.



לדעתי מה שיקרה במקרה של איפלציה גם אחרי שיש העלאות ריבית- הבורסה תחזור לעלות כי אנשים ינסו להגן על ערך הכסף שלהם מפני השחיקה של האינפלציה.



האיפלציה אולי אפילו תדחוף אותם יותר חזק לבורסה בניסיון להגן על ערך הכסף. (מה שאולי אפילו יגרום לאינפלציה להשאר ולא לרדת. ואלי אפילו לעלות יותר).



מה דעתכם?

🕒 פורסם בתאריך: 14/03/2022 14:01

לא יקנו אז המחיר ירד ואז התשואה תעלה ותשקף את מה שהצפיות מגלמות

🕒 פורסם בתאריך: 14/03/2022 14:02

זה לא שקול בדיוק להעלאת ריבית?

🕒 פורסם בתאריך: 14/03/2022 14:51

כשהריבית עולה יש שני תהליכים ששניהם תומכים בירידת מחירי המניות -



האחד, ההלוואות שלקחו החברות מתייקרות, ערך הנכסים יורד כי ריבית ההיוון עולה ופרוייקטים לא יוצאים לדרך כי המימון היקר הופך אותם ללא כדאיים. הגורמים האלו, שהם בעצם אותו גורם שיש לו מספר פנים, פוגעים בערך החברות.



השני, אלטרנטיבות השקעה בטוחות כגון אגח בדרוג גבוה או פקדון בנקאי, נותנות תשואה גבוהה יותר ולכן מושכות כספים שעד היום הושקעו במניות



שים לב שמה שכתבתי לא אומר שאם תעלה הריבית, מחירי המניות יירדו, כי המחירים משקפים ציפיות שכוללות העלאה מסויימת בשיעור הריבית.

🕒 פורסם בתאריך: 14/03/2022 14:57

כשמוכרים אג"ח צריכים גם להחזיר את הכסף. אם האינפלציה גבוהה אנשים ידרשו ריבית גבוהה בכדי לקנות את האג"ח ואם הבנק רוצה למכור יותר מהרגיל כדי להקטין את כמות הכסף הוא יצטרך לתת ריבית אפילו יותר גבוהה. אם רמת החוב הלאומי היא נורמאלית, עוד אפשר לעשות את זה, אם היא גבוהה מלכתחילה נסיון כזה יכול להביא לאובדן אמון.

🕒 פורסם בתאריך: 14/03/2022 17:59

לממשלה יש סיכוי מול האינפלציה.



יש מי שמאמין (ERN בפוסט מלפני המלחמה) שהעליה באינפלציה היא קונסיסטנטית עם סגירה ופתיחה של הכלכלה בגלל הקורונה.



הוא עשה חישוב שהראה שהאינפלציה החזויה לפי האגחים בשוק לטווחים הבינונים (5-10 אאלט) מאד קרובים ל-2% בזמן הכתיבה.



מה שמראה שהאינפלציה אינה אמורה להיות ממושכת.



כמובן שהוא לא טוען שהוא יודע לחזות את העתיד ולכן ממשיך לעקוב ולעשות הערכות.