איך משפיע ירידת המדד על אג"ח מדינה צמוד ?

🕒 פורסם בתאריך: 09/11/2022 13:06

אם ה face value (התשלום בפריעה) של האג"ח הותאם למעלה עם השנים, הוא יותאם למטה לפי ירידת המדד. כלומר הוא ישאר באותו ערך ריאלי (וכך גם הקופונים). להבנתי אגח לא יכול לרדת בערך הפריעה שלו מהבסיס, לכן אגח צמוד מדד מוגן מפני ירידת מדד ביחס ליום ההנפקה

🕒 פורסם בתאריך: 09/11/2022 17:43

באג״ח ממשלתי צמוד אין קרן מובטחת.



אם מדד הפדיון נמוך ממדד הבסיס אז הקרן תוקטן בהתאם.

🕒 פורסם בתאריך: 15/11/2022 21:58

באג"ח ממשלתי לא צמוד אם מחזיקים עד לפדיון, הקרן מובטחת?

🕒 פורסם בתאריך: 15/11/2022 22:08

כן.



למעט במקרים ממש חריגים, התשואה לפדיון היא תמיד חיובית.

🕒 פורסם בתאריך: 15/11/2022 22:53

ואם לא מחזיקים עד לפדיון?

🕒 פורסם בתאריך: 15/11/2022 22:56

בהחלט ייתכנו הפסדים. למשל אם הריבית עולה במפתיע.

🕒 פורסם בתאריך: 16/11/2022 19:29

אם לא תחזיק אג"ח עד לפדיון התשואה לא מובטחת אבל היא יכולה להיות גם יותר קטנה וגם יותר גדולה מאשר במצב שבו תחזיק את האג"ח עד לפדיון (התשואה אני מתכוון לתשואה שנתית). אם הריבית תעלה - סביר להניח שהתשואה שלך תהיה נמוכה יותר אם לא תחזיק את האג"ח עד לפדיון. אם הריבית תרד סביר להניח שזה יהיה ההפך. כמו כן ככל שתחזיק את האג"ח קרוב יותר לזמן הפדיון - התשואה שלך תתקרב יותר לתשואה אם תחזיק את האג"ח עד זמן הפדיון.



כל מה שאמרתי כאן לגבי התשואה - זו התשואה שנתית. לא תשואה על כל התקופה.