המשקיעה | שאלות ותשובות בתחום ההשקעות בזמן אמת

🕒 פורסם בתאריך: 08/03/2017 08:48

שלום,

מתי כדאי להתחשב בהכנסות מדיבידנד לצורך חישוב תשואה?

האם ביום ה X, או ביום החלוקה בפועל?

יש לי מחשבות לכאן או לכאן, אשמח להערות/הארות.

מדובר בתיק של השקעות אקטיביות.

תודה

🕒 פורסם בתאריך: 08/03/2017 09:40

אם הברוקר מאפשר לך לסחור ביום ה-X אז ביום ה-X, אם לא אז ביום החלוקה

🕒 פורסם בתאריך: 08/03/2017 10:16

כתבת בכותרת שאתה מחשב את תשואת התיק, רק רציתי לציין שחלוקת הדיבידנד לא מגדילה את התיק, מחיר המניה יורד באותו הסכום כך שהתיק נשאר אותו דבר רק פחות 25% מס על הדיבידנד

אם תוכל להרחיב על המטרה ואיך התאריך משפיע על ההחלטה שלך

🕒 פורסם בתאריך: 08/03/2017 10:54

נו בסדר. הוא לא ציין בהכרח שהתשואה חיובית ;)

🕒 פורסם בתאריך: 08/03/2017 11:31

זאת בדיוק הבעיה, אם אחשב לפי קבלת הדיבידנד בפועל, בפרק הזמן בין יום ה X ליום החלוקה, יהיה עיוות.

מצד אחד המניה ירדה, ונראה כאילו התיק "בהפסד" ומצד שני אמור היה להתקבל דיבידנד, כלומר אין איזו שהיא בעיה, או החלטה שגויה שהתקבלה.

מצד שני הכסף עדיין לא התקבל (למרות שהוא בוודאות יתקבל) ועוד לא זמין להשקעה.

כאשר הזמן בין יום ה X לחלוקה הוא קצר, זה פחות נורא, אבל לעיתים זה יכול לקחת גם חודשיים ויותר.

🕒 פורסם בתאריך: 08/03/2017 11:41

אקח את המשפט הזה ונבנה ממנו 2 אפשרויות:

- הברוקר נותן לך את הכסף ביום ה X

- הברוקר נותן לך את הכסף ביום החלוקה

האפשרות הראשונה שהתנסתי בה, לדוגמא ב IB, התיק לא מציג הפסד ביום ה -X, למרות ירידת ערך המניה, הכסף נמצא בחשבון ואני לוקח אותו בחישוב של כל שווי התיק, כי ניתן לסחור בו, לכן אני מחשב את התשואה באותו היום

לעומת זאת כאשר קיימת האפשרות השניה ואני "מצפה" לקבל את הכסף מתישהו בעתיד הוא לא נחשב כחלק מהתיק כמו שאני לא מחשב קופונים של אג"ח שנה מראש כחלק מהתיק

כל זה נאמר ביחס אליי ויתכן שאחרים עושים דברים אחרים

🕒 פורסם בתאריך: 08/03/2017 12:19

זה בהנחה שאין בה מסחר, משהו שבד"כ לא קורה כך שבהחלט יכול להיות שגם קיבלת דיבידנד וגם מחיר המניה עולה, בלי קשר.

🕒 פורסם בתאריך: 08/03/2017 12:27

מה אכפת לך? ברצינות? אתה מחשב את תשואת התיק כל יום?

חכה שבוע - שבועיים וחשב תשואה....

בכל מקרה ההגיון מחייב לחשב תשואה כוללת (TR), כלומר כולל דיבידנדים.

🕒 פורסם בתאריך: 08/03/2017 12:33

אני חושב שזה ברור שמניה עולה ויורדת, מדובר על חישוב שווי התיק בעקבות "חלוקת" הדיבידנד

והדבר היחידי שבטוח לגבי זה הוא תשלום המס וירידת הערך בעקבותו

🕒 פורסם בתאריך: 08/03/2017 12:55

תאריך האקס. אם "לקחו" לך כסף מהתיק ביום X, והחזירו אותו רק ביום Y, התשואה שלך תיפגע, וזה צריך להשתקף בחישוב שלה. זה לא אשמתך (לא הייתה כאן החלטה שגויה כמו שכתבת), אבל זה לא משנה את המתמטיקה של העניין.

🕒 פורסם בתאריך: 08/03/2017 12:55

1. כתבתי תיק אקטיבי

2. נניח שאכפת לי

3. כתבתי שלעיתים החלוקה מתרחשת אחרי זמן ניכר, אפילו 4 חודשים

🕒 פורסם בתאריך: 08/03/2017 13:13

נו אז מה?

אני הייתי מחשב מיום החלוקה... אם אתה לוקח מיום ה x אתה כאילו מוסיף לעצמך כסף...

🕒 פורסם בתאריך: 09/03/2017 08:44

בתיק אקטיבי מקובל להחזיק חלק מהכסף במזומן, גם בפאסיבי אבל מסיבות אחרות.

למה לא להתייחס לכסף הזה כאילו הוא מוחזק במזומן, צמוד למטבע שבו התקבל הדיבידנד?

מה הקשר שווי התיק, או התשואה על התיק לזה שהכסף זמין להשקעה או לא?

זה לא כאילו אני מוסיף, הכסף באמת נוסף רק שהוא יושב כרגע מחוץ לחשבון ההשקעות. מדובר בכסף בטוח, לכן IB מכניסים אותו לחשבון ביום ה X

🕒 פורסם בתאריך: 09/03/2017 10:24

לכן הכסף ב"משחק" וזה אמור להשתקף בתשואה שלך לאחר אותו היום

🕒 פורסם בתאריך: 09/03/2017 23:27

למיטב זכרוני, הדיבידנדים יורדים משווי המנייה רק ביום החלוקה. ולכן, לדעתי עדיף להתחשב בהם רק לאחר שהסכום התקבל פיזית.

🕒 פורסם בתאריך: 10/03/2017 09:10

לא, הם יורדים ביום האקס. (אחרת כולם היו מוכרים אותה בין האקס לחלוקה ומרוויחים את הדיבידנד פעמיים)

לכן כמו שכתבתי למעלה הייתי מחשב את הדיבידנד כאילו התקבל ביום האקס, גם אם נכנס פיזית לחשבון רק כעבור זמן מה.

הכנסות מדיבידנד לצורך חישוב תשואת תיק

יש לך שאלה? המומחים שלנו כאן