האם יש פער בין שינוי באחוזים בשער המדד לבין השינוי המצטבר בשווי האמיתי של השקעה?

🕒 פורסם בתאריך: 17/01/2018 19:27

כן. תוחלת חיובית.



התנודתיות תשפיע רק אם היא תהיה כמו שאמרת פעם 1% לפה ופעם לשם. אבל התוחלת החיובית אומרת שהתנודות כלפי מעלה יהיו יותר סבירות מהתנודות כלפי מטה.



מתמטית זה לא אפשרי. את כנראה מודדת תקופות שונות.

🕒 פורסם בתאריך: 17/01/2018 20:12

לא.



זה סתם משחק מתמתי שאין לו קשר למציאות.



להוסיף אחוז ולהוריד אחוז אלו לא פעולות מתמטיות הפוכות. להכפיל ב-2 ולחלק ב-2 כן. להעלות בחזקת 2 ולהפעיל שורש 2 כן.



האם להוסיף 100% ולהוריד 100% זה פעולות הפוכות? לא. האחד מכפיל ב-2, השני מחלק באינסוף.



זה סתם מבלבל אותנו כי אנחנו קופים שלמדו חשבון.



שווי חברה עולה ויורד בגלל שינוי פונדמנטלי. נניח חברה עם 100 מיליון דולר בנק ובלי שום עסקים. יש לה מיליון מניות וכל אחת שווה 100 דולר.



יום אחד הרואה חשבון גילה שיש לחברה עוד 10 מיליון דולר שהוא שכח מהם, מניית החברה עולה ב10% ל110 דולר.



יום אחרי ביקורת רו״ח עצמאית גילתה שהרוח שיקר ושהוא עשה זאת כדי לגרוף הון תוך כדי שהוא מתמנף על החברה. זורקים אותו לכלא, מתקנים את הספרים ושווי החברה חוזר ל100 מיליון ומניית החברה חוזרת ל100 דולר. ירידה של 9.09%.



החברה ירדה את האחוז שמשקף את השינוי בשווי. היא לא תרד 10% כי זה מספר יפה.

🕒 פורסם בתאריך: 17/01/2018 20:22

כן קיימת תופעה שנקראית beta slippage / volatility decay / volatility drag.



מעורב בה תהליך שנובע מאיפוס מינוף יומי שמתמטית מתבטא כמו ש @Chococat תיארה, אבל הוא לא מתרחש במניות. הוא מתרחש רק באיפוס תקופתי של מינוף בנכס תנודתי. יש על זה דיונים בפורום, אפשר לחפש או לקרוא ברשת.

🕒 פורסם בתאריך: 17/01/2018 23:50

לקריאה מעניינת בנושא חפשו בפורום "אחולוגים" .



באדיבות @TunaGolem

🕒 פורסם בתאריך: 18/01/2018 07:06

לא.



המחשבה על שינוי באחוזים התקבעה בגלל קירוב טוב שמתאים לתהליך עם תנודתיות נמוכה (כמו המחיר של מניות ובניגוד למחיר של קריפטו).



יש אנשים (אנחנו) שאוהבים לעשות עניין מהמקום בו הקירוב נשבר, ומתיקונים קטנים. לאנשים כאלה לא כדאי להשתמש באחוזים בכלל, אלא בפקטורים כפי שעושים בתהליך עם תנודתיות גבוהה*.



או אחולוגים. למוזרים בלבד.



אני אוהב אחולוגים.



@nicepo1



*רעידת האדמה התגברה ב156248952.64%. אנשים נפגעו מרעשי פיצוצים כתוצאה מעליה פתאומית של מיליארדי טריליוני אחוזים בצפיפות האוויר.