🕒 פורסם בתאריך: 21/02/2018 00:50
שלום,
דובר פה רבות בפורום ובבלוג על נושא של סיכון מטבע. לצורך הדיון, הפרקטיקה והפשטות אקח את תעודת סל VT על מדד המניות העולמי.נניח (לצורך הדוגמא התאורטית) שבעוד 20 שנה אני מתכוון לצאת לפנסיה, לחיות שליש מהשנה בישראל, שליש מהשנה באירופה ושליש מהשנה בארה"ב או באסיה (אקראי לחלוטין).
אני מנסה להבין כמה אני באמת חשוף לדולר בזה שאני משתמש בבורסה האמריקאית (NSYE) על מנת לקנות את התעודה בדולר ארה"ב?כמה אני באמת חשוף לשער הדולר בעצם תמחור התעודה בדולרים והמרת שקלים לדולרים ומהו סיכון המטבע בקניית התעודה הנ"ל? האם ניתן בכלל לשערך את הסיכון הנ"ל?
לאחר ההמרה של שקלים לדולרים, עומד כל הסכום הדולרי ולכן החשיפה היא של 100%. נניח שאני מאוד ממהר וקונה מיד במלוא הסכום (נניח שלא נשאר אפילו סנט יחיד) את התעודה VT. נניח גם שכל דיבינד שמתקבל מושקע אוטומטית בקנייה של יחידות נוספות. להבנתי התעודה הנ"ל קונה 7691 חברות מובילות בעולם ב-68 מדינות.אפילו רב החברות האמריקאיות שבה הן גלובליות ואי אפשר להגיד שהחזקה בהן מהווה חשיפה של 100% לדולר כי מכירות רבות שלהן מתקבלות במטבעות אחרים ורק הדוחות בדולר. לפי מה שקראתי ,התעודה הנ"ל לא מגדרת מט"ח ולכן נושאת בתוכה סיכון מטבע. האם מישהו יכול לשערך או יודע איפה למצוא ברשת מה רמת החשיפה לכל מטבע? האם נכון להגיד שבתעודה שכזו שמפוזרת על כ"כ הרבה שווקים ומפוזרת על כ"כ הרבה חברות גלובליות סופו של הסיכון, באחזקה לטווח ארוך ועבור "אזרח גלובלי" (זוכרים את זמן פדיון התעודה? עוד 20 שנה, כשהתכנית לחיות שליש מהשנה בשונוים) להתאפס?
בדומה לדוגמא פה, ולהבנתי, אפשר לעשות השלכה של VT לכל תיק שמפוזר היטב על הרבה מינות ומטבעות גם עם מספר רב של תעודות סל גיאוגרפיות.
האם סיכון מטבע הוא מושג שקיים בכלל בהשקעה לטווחים ארוכים עד ארוכים מאוד? למשל 10 עד 20 שנה עבור אדם שאינו בכלל בטוח שעתידו יהיה בישראל?
דובר פה רבות בפורום ובבלוג על נושא של סיכון מטבע. לצורך הדיון, הפרקטיקה והפשטות אקח את תעודת סל VT על מדד המניות העולמי.נניח (לצורך הדוגמא התאורטית) שבעוד 20 שנה אני מתכוון לצאת לפנסיה, לחיות שליש מהשנה בישראל, שליש מהשנה באירופה ושליש מהשנה בארה"ב או באסיה (אקראי לחלוטין).
אני מנסה להבין כמה אני באמת חשוף לדולר בזה שאני משתמש בבורסה האמריקאית (NSYE) על מנת לקנות את התעודה בדולר ארה"ב?כמה אני באמת חשוף לשער הדולר בעצם תמחור התעודה בדולרים והמרת שקלים לדולרים ומהו סיכון המטבע בקניית התעודה הנ"ל? האם ניתן בכלל לשערך את הסיכון הנ"ל?
לאחר ההמרה של שקלים לדולרים, עומד כל הסכום הדולרי ולכן החשיפה היא של 100%. נניח שאני מאוד ממהר וקונה מיד במלוא הסכום (נניח שלא נשאר אפילו סנט יחיד) את התעודה VT. נניח גם שכל דיבינד שמתקבל מושקע אוטומטית בקנייה של יחידות נוספות. להבנתי התעודה הנ"ל קונה 7691 חברות מובילות בעולם ב-68 מדינות.אפילו רב החברות האמריקאיות שבה הן גלובליות ואי אפשר להגיד שהחזקה בהן מהווה חשיפה של 100% לדולר כי מכירות רבות שלהן מתקבלות במטבעות אחרים ורק הדוחות בדולר. לפי מה שקראתי ,התעודה הנ"ל לא מגדרת מט"ח ולכן נושאת בתוכה סיכון מטבע. האם מישהו יכול לשערך או יודע איפה למצוא ברשת מה רמת החשיפה לכל מטבע? האם נכון להגיד שבתעודה שכזו שמפוזרת על כ"כ הרבה שווקים ומפוזרת על כ"כ הרבה חברות גלובליות סופו של הסיכון, באחזקה לטווח ארוך ועבור "אזרח גלובלי" (זוכרים את זמן פדיון התעודה? עוד 20 שנה, כשהתכנית לחיות שליש מהשנה בשונוים) להתאפס?
בדומה לדוגמא פה, ולהבנתי, אפשר לעשות השלכה של VT לכל תיק שמפוזר היטב על הרבה מינות ומטבעות גם עם מספר רב של תעודות סל גיאוגרפיות.
האם סיכון מטבע הוא מושג שקיים בכלל בהשקעה לטווחים ארוכים עד ארוכים מאוד? למשל 10 עד 20 שנה עבור אדם שאינו בכלל בטוח שעתידו יהיה בישראל?