⬅ חזרה לאינדקס

השפעה של עליית\ירידת ריבית על התיק התאורתי הבא

🕒 פורסם בתאריך: 19/09/2018 16:44
אהלן,



מנסה להבין השפעה של גורמים כאלה ואחרים על שוק ההון.



רוצה להתרכז ב2 תרחישים דמיוניים:



תרחיש א': הפדרל ריזרב מתחיל לעלות ריבית בהדרגה.



תרחיש ב': השוק נופל, הפדרל ריזרב מוריד את הריבית לרמות שליליות.



איך יתנהג התיק התאורטי הבא בתרחישים שציינתי?



אשמח להסבר מפורט למה שהוא יתנהג כמו שאתם מציינים.



{

"lightbox_close": "Close",

"lightbox_next": "Next",

"lightbox_previous": "Previous",

"lightbox_error": "The requested content cannot be loaded. Please try again later.",

"lightbox_start_slideshow": "Start slideshow",

"lightbox_stop_slideshow": "Stop slideshow",

"lightbox_full_screen": "Full screen",

"lightbox_thumbnails": "Thumbnails",

"lightbox_download": "Download",

"lightbox_share": "Share",

"lightbox_zoom": "Zoom",

"lightbox_new_window": "New window",

"lightbox_toggle_sidebar": "Toggle sidebar"

}
🕒 פורסם בתאריך: 22/09/2018 14:26
הפדרל ריזרב מעלה ריביות כבר שנתיים...



שער הריבית (אמור) להיות בעל קורלציה הפוכה למחירי נכסים מניבים, ריבית עולה=מחיר יורד, הסיבה היא ששער הריבית מייצג את הריבית חסרת הסיכון ( אגח מדינה קצר), כל הריביות של האגחים האחרים נגזרים מהריבית הזו, כך שאם הריבית הזו עולה, השאר אמורות גם כן לעלות. מניות לצורך העניין הן גם כן אמורות להפגע מעליות ריבית ( שיעור היוון גבוה יותר לדיבידנדים יגרום לשווי נוכחי נמוך יותר).



תרחיש א' זה התרחיש שקורה עכשיו בשווקים, האגחים יורדים. המניות עדיין מחזיקות למעלה וזה די נורמלי, בדרך כלל מה שקורה זה שבשלב מסויים בסייקל של נרמול הריבית, השוק פתאום מתחיל לתמחר את הריביות הגבוהות בבת אחת ואז מתחילים לראות יותר תנודתיות והחולשות של חברות מתחילות לצוף.



תרחיש ב' זה באמת משהו שאפילו באוניברסיטאות לא כל כך לומדים, אפשר לנסות לחשוב מה יקרה בריביות שליליות, אבל באמת שאי אפשר לדעת. הניחוש שלי הוא שמהלך כזה עלול ליצור בעיות נזילות בבנקים, כי מפקידים לא ירצו להחזיק את הכסף בעו"ש בריבית שלילית ולכן יעדיפו להחזיק את הכסף במזומן בבית. מי רוצה לשלם ריבית לבנק על ההפקדה שלו. אבל באמת שאפשר לחשוב על כמה תרחישים, ריביות שליליות עלול באמת ליצור התנהגויות חדשות על ידי הציבור שלא ראינו אף פעם.
🕒 פורסם בתאריך: 22/09/2018 14:40
שקלת tips ו float ?
🕒 פורסם בתאריך: 23/09/2018 16:02
בשוויץ, האיחוד האירופאי וגם יפן כמדומני הריביות שליליות.
🕒 פורסם בתאריך: 23/09/2018 21:34
לדעתי אם אתה באמת מנסה להבין לעומק חשוב שתגדיר גם את טווחי הזמן עבורם השאלה רלוונטית.



ההתנהגות של התיק בטווח הקצר למשל עשויה להיות הפוכה לחלוטין להתנהגות התיק בטווח הארוך.



מי מהם חשוב לך יותר?