המשקיעה | שאלות ותשובות בתחום ההשקעות בזמן אמת

🕒 פורסם בתאריך: 29/12/2018 14:16

אני רוצה לקנות אגח.

אבל אגח "ראסמי".

לא מדד אגח ולא תיק אגח.

לא משהו שיעלה וירד.

אגרת שתעשה מה שהבטיחה.

שתשלם לי ריבית x בתאריכים קבועים מראש.

איך קונים אגח שכזו? ממשלתית

שואל על ישראלית ועל אמריקאית

🕒 פורסם בתאריך: 29/12/2018 14:22

אם תחזיק בו עד הפדיון מה אכפת לך שהוא ממשיך להיסחר ועולה ויורד?

🕒 פורסם בתאריך: 29/12/2018 14:39

אתחיל ואומר שאני בעצמי עוד לומד אבל אני חושב שאוכל לשתף אותך במה שלמדתי וזה לדעתי יענה לך על חלק מהשאלות.

באמצעות הברוקר שלך בבורסה. לדעתי השאלה האמיתית שלך פה היא איזה אני קונה ואיך אני יודע מה משלמים לי? ואם זאת באמת שאלתך אז התשובה היא שבאתר הבורסה יש רשימה של כל האגחים הממשלתיים ( צמודים ולא צמודים). שם אתה יכול לראות את תעריך הפירעון ואת הריבית שהאגח תשלם לך.

אם אתה רוצה להבין קצת יותר לעומק יש את התגובה של הבחור פה שמסביר את הנושא

מקווה שזה עונה לך על השאלות

🕒 פורסם בתאריך: 29/12/2018 16:23

הסבר יפה.

אבל עדיין יש פה בעיה.

שאני לוקח הלוואה אני משלם סכום קבוע בתאריך קבוע.

פה הערך עולה ויורד כל הזמן.( כמו מניה)

ויוצא מצב שקניתי אגח נגיד ב 100 שח.אחרי שבוע היא שווה 80. הפסדתי 20. גם אם המנפיק ישלם מה שהבטיח אני עלול להפסיד.

אני רוצה לקנות אגח לא "נסחרת".

לתת כסף ולקבל את מה שמובטח באגרת.

אני מבין שאין באמת דבר כזה?

🕒 פורסם בתאריך: 29/12/2018 16:31

אם לא מכרת עד הפדיון לא הפסדת/הרווחת מהשינוי בשער מאז שקנית.

יש לך אפשרות לקנות את האג"ח בהנפקה מבנק ישראל - אבל זה מסובך ונדיר למצוא אנשים שעושים את זה.

תקנה בשער שמתאים לך, וכל עוד נשארת עד הפדיון - לא מעניין אותך העליות והירידות.

🕒 פורסם בתאריך: 29/12/2018 16:37

בתאריך הפדיון אתה תקבל את הפארי (face value, par value, מחיר מתואם), אלא אם המנפיק הגיע לחדלות פרעון ואז הוא לא יכול להחזיר את ההלוואה.

אג"ח ממשלת ישראל למשל מונפק במחיר של 100 אגורות ובפדיון תקבל 100 אגורות על כל יחידת אג"ח שיש לך (אלא אם האג"ח צמוד ואז תקבל 100 אגורות כפול העלייה במדד).

🕒 פורסם בתאריך: 29/12/2018 17:50

אם קניתי נייר bnd

אני מקבל חלק יחסי של כל תשלום הריבית על האגחים האגחים שבתעודה הזו?

🕒 פורסם בתאריך: 29/12/2018 18:54

כן אבל זו קרן שמוכרת וקונה אג"חים ולא מחזיקה לפדיון, כלומר שווי ההשקעה שלך כן יכול לרדת (וגם לעלות).

למה לא? כל אג"ח. זה שהאיגרת נסחרת לא אומר שאתה חייב לסחור בה. אם תחזיק לפדיון תקבל את החזר ההלוואה (אם לא תהיה חדלות פרעון וכדומה). רק שים לב שבשביל לבחור להחזיק לפרעון אתה צריך להחזיק ישירות באג"ח ולא דרך קרן (למעט iBonds).

🕒 פורסם בתאריך: 29/12/2018 19:02

@Yoss

" אם אתה קונה אג"ח ב-100 ותקבל עבורו 6 בשנה, אז התשואה על האג"ח היא 6%. אם האג"ח עכשיו שווה 96, ואתה עדיין תקבל עליו 6, אז אתה מקבל יותר מ-6% (כי 6 מ-96 זה יותר מ-6%) וגם בסוף תקבל חזרה 100 עבור נייר שעולה היום 96, כך שהתשואה גדולה יותר "

אם קניתי את האג"ח ב-100 ואקבל עבורו 6 בשנה, אם המחיר שלו יורד ל-96 או עולה ל-106 , אני מקבל 6% מהמחיר החדש ? הרי מקודם אמרת ש

"בין אם הוא עלה ל-200 או ירד ל-30, אני אמשיך לשלם 6 כל שנה"

אתה ממשיך לשלם 6% מהמחיר הנוכחי או המחיר שבו הוא הונפק ?

🕒 פורסם בתאריך: 29/12/2018 19:10

לא. אתה תקבל 6.

כמה זה 6/96? יותר מ-6%. לכן ביחס לשווי הנוכחי אתה מקבל יותר מ6% (בגלל שאתה ממשיך לקבל 6).

ביחס למחיר הקניה שלך (אם קנית ב100), אתה ממשיך לקבל 6%.

אגב, אם מישהו קונה ממך היום ב96, אז לא רק שהוא יקבל כל שנה 6.25% (6/96), אלא הוא גם יקבל בפדיון 100, למרות שהוא שילם רק 96. לכן התשואה לפדיון עבורו היא יותר מ6.25%

🕒 פורסם בתאריך: 29/12/2018 19:15

התבלבלתי כבר לגמרי, אשמח ליישור קו.

אם קניתי אג"ח ב-100 ל-10 שנים ואני מקבל 6 אחוז.

מחירו יורד ל-50 בשנה השנייה עד השנה האחרונה.

אני מקבל 6% מ-50 ? או מה-100% ? בסוף השנה האחרונה אני אקבל 50 או את המחיר בו קניתי ?

[בהנחה שנשארתי עם האג"ח ולא מכרתי לאחר]

🕒 פורסם בתאריך: 29/12/2018 19:19

תקבל 6% מ-100, בלי קשר כמה קנית וכמה ירד או עלה בהמשך.

ובסוף השנה האחרונה תקבל עוד 100. קנית ב-70? הרווחת עוד 30.

🕒 פורסם בתאריך: 29/12/2018 19:28

תודה רבה.

ואיך אני יכול לראות אצל הברוקר את האג"חים שיש "בשוק" ?

לכל אג"ח יש קופון / מחיר שווי התחלתי / ומחיר ערך נוכחי ?

יש דירוג לאג"ח כמו של s&p / aig של טריפל AAA וכו' ? איך אני יודע שהם לא מערבבים אותי כמו שהיה באג"ח של משכנתאות זבל כמו ב2008 ?

🕒 פורסם בתאריך: 29/12/2018 19:32

שים לב איפה כתבתי 6 ואיפה כתבתי 6%. זה כמובן לא אותו דבר.

🕒 פורסם בתאריך: 29/12/2018 19:35

תבדוק באתרים כמו גלובס, ביזפורטל, דה-מרקר וכו'.

כן. מההנפקה המחיר מתחיל ב-100 אג' ומשתנה בהמשך לפי השוק. בגלל שברוב המקרים אתה לא קונה אגח מההנפקה אז סביר להניח שהשער לא יהיה בדיוק 100. בשביל זה באתרים הנ"ל מחשבים לך את התשואה לפדיון, חוסכים לך את החישובים.

אם אתה קונה אגח ממשלתי של ממשלת ישראל הדירוג פחות מעניין אותך. של חברות (אגח קונצרני) זה עניין אחר.

🕒 פורסם בתאריך: 31/12/2018 10:04

שאלה נוספת ברשותכם.

אם אני מחזיק bnd

שעוקבות אחר מהון אגח ממשלתי וקונצרני

איך אני יודע בכלל מתי אני אמור לקבל חלק יחסי של הריבית ושל "הקרן" ? אני פשוט אקבל כסף נכנס לחשבון השקעות? לעוש? איך זה עובד?

🕒 פורסם בתאריך: 31/12/2018 10:54

קרן לא תקבל, רק ריבית, תקבל אותו בסוף כל רבעון, כדי לדעת בדיוק באיזה יום תאלץ לבדוק לבד באתר המנפיק.

כן.

🕒 פורסם בתאריך: 31/12/2018 13:07

זה מעלה לי שאלה: הרי הם מחזיקים "את כל השוק", אז הם לא אמורים להחזיק גם אג"ח ממש לפני פרעון (לפי משקלו בשוק)? זה אמנם כנראה אחוז זניח, אבל מה קורה איתו כשהוא מגיע לפדיון, מגולגל ביום האחרון?

🕒 פורסם בתאריך: 31/12/2018 13:29

מה זה משנה אם אתה מקבל את שווי האג"ח ממשקיע אחר או ישירות ממנפיק האג"ח?

מה הבעיה לקבל את הקרן ולהשתמש בה כדי לקנות אג"ח חדש? עד כמה שאני יודע, אין שום חוק שאומר שהם חייבים לחלק את הקרן למשקיעים של הETF

🕒 פורסם בתאריך: 31/12/2018 13:32

אין עם זה בעיה. סתם התעניינתי פתאום איך זה עובד בפועל (ואולי יש לזה השלכות מיסוי)

🕒 פורסם בתאריך: 31/12/2018 13:58

כן או שנמכר לפני הפירעון וקונים חדש, זה קורה בקרנות עם טווח מח"מ ספציפי.

הבנה על אגח

יש לך שאלה? המומחים שלנו כאן