🕒 פורסם בתאריך: 12/06/2019 20:28
זו מחשבה שכבר רצה אצלי בראש תקופה, ורציתי לשתף
שתעודות סל נוסדו, הרכב הסל/אינקס תמיד נגזר משווי החברות [מניות או האג"ח].
הרציונל היה, שאם מנהלי השקעות אחרים ["השוק"] חושבים שהמנייות האילו שוות יותר מאחרות, כדאי גם להרכיב את הסל על פיהם. עם הזמן - אם שווי חברה יורד, אז גם המשקל שלו בסל יורד [כי מנהלי ההשקעות חושבים שהחברה אטרקטיבית פחות] וכו'.
העניין הוא, שככול שעוברים להשקעה בתעודות סל, למעשה מקבעים את המשקלים, וכל כניסה לסל, קונה את כל החברות. לא מצאתי מה משקל תעודות הסל מהשווי של S&P500 [רק SPY היא 250 ביליון].
הענין הוא שנראה לי שאנחנו לאט לאט מאבדים את המנגנון ["האיכותי"?] של משקל החברות... ולכן אולי עדיף מראש לעבור לתעודות של "משקל שווה"?
היתרון בתעודת סל של משקל שווה, שיש מנגנון איזון [Rebalance] פנימי רבעוני: ששווי מניה עולה המשקל שלה יורד, ולהיפך למניה שירדה. על פניו, זה גם יתרון.
לפי הרכב 6 החברות המובילות בסנופי ב 20 שנים האחרונות, אין הוכחה לטענה שלי - חברות עלו וירדו למרות תעודות הסל.
סנופי 1999: מיקרוסופט, ג'נרל אלקטריק, סיסקו, וולמארט, אקסון ואינטל
סנופי 2009: אקסון ,מיקרוסופט, וולמארט, אפל, ג'ונסון וג'ונסון ופרוקטור וגמבל
סנופי 2019: מיקרוסופט, אפל, אמזון, פייסבוק, ברקשיר וגוגל.
מעבר לזה גם בהשוואה לתעודת סל רגילה, התשואה היתה נמוכה יותר: בהשוואה של 5 שנים, סנופי עשה 10% יותר מRSP [תעודת סל משקל שווה על סנופי]
{
"lightbox_close": "Close",
"lightbox_next": "Next",
"lightbox_previous": "Previous",
"lightbox_error": "The requested content cannot be loaded. Please try again later.",
"lightbox_start_slideshow": "Start slideshow",
"lightbox_stop_slideshow": "Stop slideshow",
"lightbox_full_screen": "Full screen",
"lightbox_thumbnails": "Thumbnails",
"lightbox_download": "Download",
"lightbox_share": "Share",
"lightbox_zoom": "Zoom",
"lightbox_new_window": "New window",
"lightbox_toggle_sidebar": "Toggle sidebar"
}
אני גם שואל לגבי תעודות סל אג"חיות - אותו רעיון - מי אומר שסדרה X יותר כדאית מ Y.
אשמח לשמוע את דעתכם [הפילוסופית כי בפועל לא הצלחתי להוכיח את תחושת הבטן שלי...]
מציין כמה מנכבדי האג"ח בפורום...
@adamshalev @Yevgeny @orensp @Yoss @קפה שחור @Body Solid @חתול לילה @cypriano de rore @כימאי @סמבה @TunaGolem @אורי ג. @liranviper @דור דורים @Liron2035 ו- @סטרבו שלא מחזיק מדדים...
שתעודות סל נוסדו, הרכב הסל/אינקס תמיד נגזר משווי החברות [מניות או האג"ח].
הרציונל היה, שאם מנהלי השקעות אחרים ["השוק"] חושבים שהמנייות האילו שוות יותר מאחרות, כדאי גם להרכיב את הסל על פיהם. עם הזמן - אם שווי חברה יורד, אז גם המשקל שלו בסל יורד [כי מנהלי ההשקעות חושבים שהחברה אטרקטיבית פחות] וכו'.
העניין הוא, שככול שעוברים להשקעה בתעודות סל, למעשה מקבעים את המשקלים, וכל כניסה לסל, קונה את כל החברות. לא מצאתי מה משקל תעודות הסל מהשווי של S&P500 [רק SPY היא 250 ביליון].
הענין הוא שנראה לי שאנחנו לאט לאט מאבדים את המנגנון ["האיכותי"?] של משקל החברות... ולכן אולי עדיף מראש לעבור לתעודות של "משקל שווה"?
היתרון בתעודת סל של משקל שווה, שיש מנגנון איזון [Rebalance] פנימי רבעוני: ששווי מניה עולה המשקל שלה יורד, ולהיפך למניה שירדה. על פניו, זה גם יתרון.
לפי הרכב 6 החברות המובילות בסנופי ב 20 שנים האחרונות, אין הוכחה לטענה שלי - חברות עלו וירדו למרות תעודות הסל.
סנופי 1999: מיקרוסופט, ג'נרל אלקטריק, סיסקו, וולמארט, אקסון ואינטל
סנופי 2009: אקסון ,מיקרוסופט, וולמארט, אפל, ג'ונסון וג'ונסון ופרוקטור וגמבל
סנופי 2019: מיקרוסופט, אפל, אמזון, פייסבוק, ברקשיר וגוגל.
מעבר לזה גם בהשוואה לתעודת סל רגילה, התשואה היתה נמוכה יותר: בהשוואה של 5 שנים, סנופי עשה 10% יותר מRSP [תעודת סל משקל שווה על סנופי]
{
"lightbox_close": "Close",
"lightbox_next": "Next",
"lightbox_previous": "Previous",
"lightbox_error": "The requested content cannot be loaded. Please try again later.",
"lightbox_start_slideshow": "Start slideshow",
"lightbox_stop_slideshow": "Stop slideshow",
"lightbox_full_screen": "Full screen",
"lightbox_thumbnails": "Thumbnails",
"lightbox_download": "Download",
"lightbox_share": "Share",
"lightbox_zoom": "Zoom",
"lightbox_new_window": "New window",
"lightbox_toggle_sidebar": "Toggle sidebar"
}
אני גם שואל לגבי תעודות סל אג"חיות - אותו רעיון - מי אומר שסדרה X יותר כדאית מ Y.
אשמח לשמוע את דעתכם [הפילוסופית כי בפועל לא הצלחתי להוכיח את תחושת הבטן שלי...]
מציין כמה מנכבדי האג"ח בפורום...
@adamshalev @Yevgeny @orensp @Yoss @קפה שחור @Body Solid @חתול לילה @cypriano de rore @כימאי @סמבה @TunaGolem @אורי ג. @liranviper @דור דורים @Liron2035 ו- @סטרבו שלא מחזיק מדדים...