איך מחושבת קרן עוקבת מדד?

🕒 פורסם בתאריך: 11/08/2019 17:18

הבהרה: אתה לא משקיע במדד עצמו אלא בקרן שמחקה אותו איכשהו (יש כל מיני שיטות) גם בשאר המקומות שכתבת מדד, לרוב נכון להתייחס לקרן שמחקה את המדד.



1) למעט אינפלציה ודמי ניהול ועמלות למיניהן, כן (שים לב שאם הייתה ירידה של 10% ועלייה של 10% אתה לא חוזר לנקודת ההתחלה, אבל אם הייתה ירידה של 5 נקודות ועלייה של 5 נקודות אתה כן)



2) יש כמה סוגים של קרנות שעוקבות אחרי מדד, חלקן מחלקות דיבידנדים (אותם אפשר להשקיע מחדש), חלקן צוברות דיבידנדים (כלומר משקיעות מחדש בשבילך, לפעמים זה מועיל מבחינת מסים ולפעמים זה פוגע), וחלקן בכלל לא מקבלות דיבידנדים (למשל, קרנות ישראליות על פי רוב משתמשות בחוזים עתידיים ולא מקבלות דיבידנדים כי אין להן אחזקה בפועל של מניות). בכל מקרה אם ערך הקרן המחקה עלה, אז אתה ברווח. הרעיון של הריבית דריבית מסתמך על זה שהיסטורית הצמיחה בשוק היא X אחוזים בשנה ואם מחזיקים מעמד מספיק שנים, הצמיחה השנתית הזו מצטברת ליותר מ-X כפול מספר השנים שהשקעת (כי גם הרווחים מהשנים הקודמות צומחים).



3) כל פעם שאתה קונה, יש מחיר קנייה שתואם את זמן הקנייה (לפעמים, ברכישות גדולות, יש מספר מחירים שונים פר יחידה). בבתי השקעות ישראליים (כיום) סדר הרכישה הוא סדר המכירה (כלומר היחידה הראשונה שקנית מקרן מסוימת תהיה היחידה הראשונה שתמכור מאותה הקרן). בבתי השקעות זרים לפעמים אפשר למכור גם על פי סדר אחר על מנת לדחות כמה שאפשר מס אבל זו אופטימיזציה שלא הייתי נכנס אליה כבר עכשיו במקומך



4) קרנות שונות עוקבות אחרי המדדים בצורות שונות (מדיניות השקעה ואיזון שונה, כלי השקעה שונים, הטבות מיסוי שונות, וכו׳) ועל כן מגיעות לתשואות שונות