🕒 פורסם בתאריך: 15/09/2019 14:45
היי, לאחר חקר באינטרנט וקריאה של הרבה מידע יש כמה שאלות שלא מצאתי אליהן תשובה בפורום, ביוטיוב או באף אתר אחר(אינווסטפידיה ופורמים אחרים למניהם).
1. נניח ויש לי 100K דולר מושקעים בSHY(לדוגמה) והם הביטחונות שלי על חוזה של S&P 500 שמביא לי יחס מינוף של בערך 1.4. כ10 יום לפני סגירת החוזה הרבעוני(מן הסתם לראות את השינוי נפח מסחר ולפי זה להעביר) אני מגלגל לחוזה הבא ופשוט קונה אותו וההפרש בין המחיר קנייה למכירה + עלויות קנייה מכירה זה העלות הגלגול הרבעונית שלי, מה קורה לחישוב הביטחונות והסדר הcash בIB? האם זה מחשב אוטומטית את הביטחונות לחוזה הבא ומיד סוגר את החוזה הקיים ומביא לי את ההפרש העליה וזה מופיע ככסף בחשבון פשוט נכון שאפשר להשקיע מחדש בביטחונות/להוציא?
מה קורה אם הפסדתי כסף על החוזה וכל הביטחונות שלי מושקעים בETF ואין לי כסף בחשבון שיקחו ממנו את הכסף? הם יעשו פשוט MC לכמות כסף שאני חייב להם בגלל ירידה במדד או יכניסו לי את החשבון פשוט למינוס(כלומר מרגין) ואז זה עלי להסדיר את זה?
2.לא הצלחתי להבין מה ההבדל המהותי בין לקנות חוזה שיפוג ברבעון הבא לחוזה שיפוג בעוד 5 רבעונים חוץ ממהבדל נזילות ברגע הקנייה ועלות הסיכון של המינוף ארוך טווח, האם כאשר החוזה של ה5 רבעונים יתקרב לפקיעה הנזילות שלו והחלפה לחוזה לרבעון הבא לא יהיה המצב זהה להחלפה בין רבעון לרבעון?
ניסיתי גם לחפש טבלאות או חישובים של הכדאיות של לגלגל חוזה 4 פעמים בשנה לעומת פעם בשנה או פעם ב5 רבעונים ולא מצאתי שום דבר, האם יש סיבה שאני מחמיץ שלא נהוג לעשות את זה? או שזה פשוט כי הרוב המוחלט מעדיף לגלגל כל רבעון כי זה חוסך קצת בעלויות הגלגול באופן שנתי?
3.איך אני מחשב את הערך ביטחונות אם נניח יש לי עוד 100K דולר בחשבון שמושקעים לצורך העניין בVTI(עם קורלציה גבוהה ממש כמובן לסנופי)? אם יש לי ביטחונות מסוג US short term bond זה קל לחשב ביחס לחוזה, פשוט מחלק את ערך החוזה בההון העצמי, אבל אני מניח שזה בהנחה תחילית שיש קורלציה נמוכה או שלילית בין הערכים ולכן הערך מינוף יקטן בעת ירידה בשוק(כי הBONDS יעלו והסנופי ירד), איך אני מחשב את המצב כשיש קורלציה גבוהה מאוד בין הביטחונות(או חלק מהם) לחוזה? האם להתעלם מהם לגמרי ולא להחשיב בביטחונות שלי(הגישה הבטוחה יותר)?
*סליחה על החפירה ומודה מראש לכל מי שקרא וענה.
*לא מבקש יעוץ/המלצה וכל הנתונים והETF's הם לדוגמה תאורטית בלבד.
1. נניח ויש לי 100K דולר מושקעים בSHY(לדוגמה) והם הביטחונות שלי על חוזה של S&P 500 שמביא לי יחס מינוף של בערך 1.4. כ10 יום לפני סגירת החוזה הרבעוני(מן הסתם לראות את השינוי נפח מסחר ולפי זה להעביר) אני מגלגל לחוזה הבא ופשוט קונה אותו וההפרש בין המחיר קנייה למכירה + עלויות קנייה מכירה זה העלות הגלגול הרבעונית שלי, מה קורה לחישוב הביטחונות והסדר הcash בIB? האם זה מחשב אוטומטית את הביטחונות לחוזה הבא ומיד סוגר את החוזה הקיים ומביא לי את ההפרש העליה וזה מופיע ככסף בחשבון פשוט נכון שאפשר להשקיע מחדש בביטחונות/להוציא?
מה קורה אם הפסדתי כסף על החוזה וכל הביטחונות שלי מושקעים בETF ואין לי כסף בחשבון שיקחו ממנו את הכסף? הם יעשו פשוט MC לכמות כסף שאני חייב להם בגלל ירידה במדד או יכניסו לי את החשבון פשוט למינוס(כלומר מרגין) ואז זה עלי להסדיר את זה?
2.לא הצלחתי להבין מה ההבדל המהותי בין לקנות חוזה שיפוג ברבעון הבא לחוזה שיפוג בעוד 5 רבעונים חוץ ממהבדל נזילות ברגע הקנייה ועלות הסיכון של המינוף ארוך טווח, האם כאשר החוזה של ה5 רבעונים יתקרב לפקיעה הנזילות שלו והחלפה לחוזה לרבעון הבא לא יהיה המצב זהה להחלפה בין רבעון לרבעון?
ניסיתי גם לחפש טבלאות או חישובים של הכדאיות של לגלגל חוזה 4 פעמים בשנה לעומת פעם בשנה או פעם ב5 רבעונים ולא מצאתי שום דבר, האם יש סיבה שאני מחמיץ שלא נהוג לעשות את זה? או שזה פשוט כי הרוב המוחלט מעדיף לגלגל כל רבעון כי זה חוסך קצת בעלויות הגלגול באופן שנתי?
3.איך אני מחשב את הערך ביטחונות אם נניח יש לי עוד 100K דולר בחשבון שמושקעים לצורך העניין בVTI(עם קורלציה גבוהה ממש כמובן לסנופי)? אם יש לי ביטחונות מסוג US short term bond זה קל לחשב ביחס לחוזה, פשוט מחלק את ערך החוזה בההון העצמי, אבל אני מניח שזה בהנחה תחילית שיש קורלציה נמוכה או שלילית בין הערכים ולכן הערך מינוף יקטן בעת ירידה בשוק(כי הBONDS יעלו והסנופי ירד), איך אני מחשב את המצב כשיש קורלציה גבוהה מאוד בין הביטחונות(או חלק מהם) לחוזה? האם להתעלם מהם לגמרי ולא להחשיב בביטחונות שלי(הגישה הבטוחה יותר)?
*סליחה על החפירה ומודה מראש לכל מי שקרא וענה.
*לא מבקש יעוץ/המלצה וכל הנתונים והETF's הם לדוגמה תאורטית בלבד.