🕒 פורסם בתאריך: 21/12/2019 00:14
היי חברים,
תהיתי בנוגע לתיק ההשקעות המפורסם של הארי בראון...
לפי המודל מדובר בארבעה נכסי השקעה שכל אחד מהם כשלעצמו הוא די תנודתי או לא מניב במיוחד, אבל מכיוון שכל אחד נועד לפרוח בתקופה כלכלית אחרת, השילוב בניהם אמור לייצר תיק הרבה יותר יציב מכל אחד מחלקיו בנפרד.
השאלה שלי היא כזאת, האם ברגע שמפצלים חלק מהעוגה למדינה אחרת (כלומר, מצב כלכלי שונה בתקופות מסוימות) האם זה בעצם מאבד את כל הרעיון של בראון?
הרי עכשיו כל אחד מהחלקים מגיב לכלכלה אחרת אז ייתכן שמה שהיה אמור לפצות על אובדן במדינה אחת, בעצם מייצר אובדן גדול יותר רק בגלל שהוא מושקע במדינה אחרת?
דובר רבות בבלוג על סיכון חשיפה למט״ח אז אני אניח שעל החלק של המזומן בתיק כבר הובהר הנושא, אבל לצורך הדוגמה נבחר נכסים אחרים, נניח שהחלק המנייתי מושקע כולו בשוק המניות האמריקני במדד מפוזר היטב.
האם, לפי בראון, החלק של אגרוב החוב הממשליות בהכרח חייב להיות באותו שוק שבו המניות נקנו?
אם החלק של האג״ח הממשלתי יושקע דווקא בממשלת בריטניה, יהיה לזה את אותו אפקט שבראון התכוון אליו, או מאחר שיהיה מדובר במדינה אחרת וסביבה כלכלית שונה, אז הפיזור פה דווקא עשוי לפגוע בתיק במקום לאזן התנודתיות שלו?
ומה לגבי זהב - זה רלוונטי באיזה מדינה הוא מוחזק ביחס לשאר הנכסים?
אשמח לשמוע את דעתכם, מקווה שהשאלה ברורה!
תהיתי בנוגע לתיק ההשקעות המפורסם של הארי בראון...
לפי המודל מדובר בארבעה נכסי השקעה שכל אחד מהם כשלעצמו הוא די תנודתי או לא מניב במיוחד, אבל מכיוון שכל אחד נועד לפרוח בתקופה כלכלית אחרת, השילוב בניהם אמור לייצר תיק הרבה יותר יציב מכל אחד מחלקיו בנפרד.
השאלה שלי היא כזאת, האם ברגע שמפצלים חלק מהעוגה למדינה אחרת (כלומר, מצב כלכלי שונה בתקופות מסוימות) האם זה בעצם מאבד את כל הרעיון של בראון?
הרי עכשיו כל אחד מהחלקים מגיב לכלכלה אחרת אז ייתכן שמה שהיה אמור לפצות על אובדן במדינה אחת, בעצם מייצר אובדן גדול יותר רק בגלל שהוא מושקע במדינה אחרת?
דובר רבות בבלוג על סיכון חשיפה למט״ח אז אני אניח שעל החלק של המזומן בתיק כבר הובהר הנושא, אבל לצורך הדוגמה נבחר נכסים אחרים, נניח שהחלק המנייתי מושקע כולו בשוק המניות האמריקני במדד מפוזר היטב.
האם, לפי בראון, החלק של אגרוב החוב הממשליות בהכרח חייב להיות באותו שוק שבו המניות נקנו?
אם החלק של האג״ח הממשלתי יושקע דווקא בממשלת בריטניה, יהיה לזה את אותו אפקט שבראון התכוון אליו, או מאחר שיהיה מדובר במדינה אחרת וסביבה כלכלית שונה, אז הפיזור פה דווקא עשוי לפגוע בתיק במקום לאזן התנודתיות שלו?
ומה לגבי זהב - זה רלוונטי באיזה מדינה הוא מוחזק ביחס לשאר הנכסים?
אשמח לשמוע את דעתכם, מקווה שהשאלה ברורה!