🕒 פורסם בתאריך: 15/09/2015 03:37
אנחנו חוזרים ומשננים כאן שאי אפשר להכות את השוק.
יתכבד אדם ויתבונן עמוק אל צפונות ליבו ויבחר מודל השקעה פאסיבי שהיכה בו שורשים.
ימשיך כבודו ויחליט במסגרת המודל על הקצאת מניות בין השווקים השונים, יוסיף כטוב ליבו ויקבע את המח"מ שצרוב ב-DNA שלו.
יחתום הלה את הצפון בו באש ויכתוב לעצמו תזכורת שלעולם לא יהיה חלש. יתלה את התזכורת על גבי המקרר ובשערי ביתו, ויצרף אוסף של מכתבי שרשרת שקיבל בצעירותו שמספרים על הבן החמישי, זה שלא ידע להתאפק. הבן ששינה את המודל. הבן שבנפילה הגדולה הפסיד את כל כספו והיה ללעג.
משם זה רק עניין של צרכנות פיננסית בסיסית (בנק / ברוקר מקומי / ברוקר זר, קרן ישראלית או זרה, המרת דולרים בבנק או בפינת רחוב) ועניינים טכניים זניחים נוספים (כל כמה זמן לאזן, מהו גודל כרית הבטחון שלי, מתי להכניס כסף חדש).
אמרנו שלא יתכן שמשקיעים אקטיביים יצליחו לאורך זמן להכות את השוק.
אמרנו שהשקעה פאסיבית היא המוצלחת לאורך זמן.
על איזו השקעה פאסיבית אנחנו מדברים? מי המוצלחת? זו של יגאל (שם בדוי) שהשקיע רבע מכספו בזהב, או זו של שמעון (כנ"ל) שהלך על כל הקופה בסנופי?
שנה חדשה, באם עם קצת ביקורת עצמית:
1. כדי להשקיע בצורה פאסיבית צריך לקבל סט החלטות לא קטן. לרוב האנשים אין את היכולת לקבל את ההחלטות הלוגיות הנכונות עבור עצמם.
2. החלטות על ההקצאה שמתאימה לנו משתנות עם הזמן. רוב המשקיעים הפאסיביים לא יבצעו שינויים מתאימים או יבצעו אותם בתזמון לא נכון.
ושתי תגליות (קשורות זו לזו) שנחשפתי אליהן לאחרונה:
1. בהשקעה בסנופי (או כל מדד אחר שמוגבל במספר החברות שבו) יש בהגדרה מכירה וקנייה בתזמון לא מתאים: כאשר משתנה הרכב המדד קרנות רבות מחוייבות למכור חברה לאחר ירידה משמעותית, וכמעט בלי להתחשב במחיר.
2. השקעה בסנופי עם טוויסט קטן יכולה לתת תשואה עודפת (לא מאוד גדולה). הטוויסט - שינוי הרכב ההשקעה מיד לאחר ההכרזה על שינוי הרכב מדד סנופי, בלי לחכות למועד שבו השינוי נכנס לתוקף.
כבר כמעט בוקר, אני חוזר למערה לפני שיפגעו בי קרני השמש הראשונות.
יתכבד אדם ויתבונן עמוק אל צפונות ליבו ויבחר מודל השקעה פאסיבי שהיכה בו שורשים.
ימשיך כבודו ויחליט במסגרת המודל על הקצאת מניות בין השווקים השונים, יוסיף כטוב ליבו ויקבע את המח"מ שצרוב ב-DNA שלו.
יחתום הלה את הצפון בו באש ויכתוב לעצמו תזכורת שלעולם לא יהיה חלש. יתלה את התזכורת על גבי המקרר ובשערי ביתו, ויצרף אוסף של מכתבי שרשרת שקיבל בצעירותו שמספרים על הבן החמישי, זה שלא ידע להתאפק. הבן ששינה את המודל. הבן שבנפילה הגדולה הפסיד את כל כספו והיה ללעג.
משם זה רק עניין של צרכנות פיננסית בסיסית (בנק / ברוקר מקומי / ברוקר זר, קרן ישראלית או זרה, המרת דולרים בבנק או בפינת רחוב) ועניינים טכניים זניחים נוספים (כל כמה זמן לאזן, מהו גודל כרית הבטחון שלי, מתי להכניס כסף חדש).
אמרנו שלא יתכן שמשקיעים אקטיביים יצליחו לאורך זמן להכות את השוק.
אמרנו שהשקעה פאסיבית היא המוצלחת לאורך זמן.
על איזו השקעה פאסיבית אנחנו מדברים? מי המוצלחת? זו של יגאל (שם בדוי) שהשקיע רבע מכספו בזהב, או זו של שמעון (כנ"ל) שהלך על כל הקופה בסנופי?
שנה חדשה, באם עם קצת ביקורת עצמית:
1. כדי להשקיע בצורה פאסיבית צריך לקבל סט החלטות לא קטן. לרוב האנשים אין את היכולת לקבל את ההחלטות הלוגיות הנכונות עבור עצמם.
2. החלטות על ההקצאה שמתאימה לנו משתנות עם הזמן. רוב המשקיעים הפאסיביים לא יבצעו שינויים מתאימים או יבצעו אותם בתזמון לא נכון.
ושתי תגליות (קשורות זו לזו) שנחשפתי אליהן לאחרונה:
1. בהשקעה בסנופי (או כל מדד אחר שמוגבל במספר החברות שבו) יש בהגדרה מכירה וקנייה בתזמון לא מתאים: כאשר משתנה הרכב המדד קרנות רבות מחוייבות למכור חברה לאחר ירידה משמעותית, וכמעט בלי להתחשב במחיר.
2. השקעה בסנופי עם טוויסט קטן יכולה לתת תשואה עודפת (לא מאוד גדולה). הטוויסט - שינוי הרכב ההשקעה מיד לאחר ההכרזה על שינוי הרכב מדד סנופי, בלי לחכות למועד שבו השינוי נכנס לתוקף.
כבר כמעט בוקר, אני חוזר למערה לפני שיפגעו בי קרני השמש הראשונות.