מה קורה בעת מימוש אוטומטי פקיעת חוזי אופציות ?

🕒 פורסם בתאריך: 01/04/2020 19:25

קודם כל המערכת לא מממשת לבד



זאת החלטה של הקונה לממש



ניתן לממש רק כאשר האופציה בכסף, אם זאת אופציה אמריקאית אז בכל זמן עד תאריך הפקיעה, אם אירופאית אז רק בפקיעה



במידה ותחליט לממש אז בעצם אתה מממש את זכותך לקנות 100 יח' מנכס הבסיס במחיר 150



עכשיו אתה יכול להחליט,



להמשיך להחזיק את המניות שכביכול קנית ב 150, ועל הנייר אתה מורווח 10$ על כל יחידת נכס



למכור את המניות שקנית ולהיות מרווח בפועל (שוב, ההפרש בין 160 ל 150 כפול 100)



במידה ולא מימשת, אתה מפסיד את הזכות שרכשת



לגביי השאלה השניה, בעצם של הבחור בצד השני



אז קיבלת כמה דולרים מעצמך בפיסקה הראשונה



אם האופציה שמכרת בכסף, משמע אתה תצטרך לספק לקונה 100 יח' מנכס הבסיס במחיר 150



אם המחיר כרגע 160, אז הפסדת את מה שקיבלת (על האופציה מהקונה) ועוד המרווח בין 160-150



אם יש לך 100 יח' לספק, הברוקר ימיר אותם למזומן, הקונה יקבל את נכסי הבסיס ואת העלות ישלם לך באמצעות הברוקר



כאמור, כל העיסקה הינה העברה של 100 ימ' במחיר 150, בלי קשר למה שקורה בשוק



ברגע שהעיסקה בוצעה (מימוש) המצב הוא כזה



למוכר חסר 100 יח' והוא קיבל עליהם פחות



לקונה יש 100 יח' והוא שילם עליהן פחות



במידה ואין למוכר את היחידות לספק, מה שנקרא אופציות ערומות



הברוקר משאיל מהשוק עבור, לוקח את היחידות ו"מוכר אותם" לך



המוכר נהיה במחסור של 100 יח', יענו שורט



אם המחיר ימשיך לעלות הוא ימשיך להפסיד



במצב מסויים הוא יצטרך בטחונות או לקנות חזרה את היחדות ב"מחיר יותר גבוה"



מה שמכניס אותו להפסד ממשי

🕒 פורסם בתאריך: 02/04/2020 09:30

לא נהוג אופציות עם cash settelment על הפער? תמיד מעבירים פיזית את נכס הבסיס?

🕒 פורסם בתאריך: 02/04/2020 14:35

באופציות כן



בחוזים לא

🕒 פורסם בתאריך: 03/04/2020 00:49

כלומר מימוש call (אבל בלי למכור את המניות) אינו רווח הון?

🕒 פורסם בתאריך: 03/04/2020 01:11

אאל"ט גם בSwaptions ובאופציות עתידיות.



ג"נ: מעולם לא סחרתי באופציות רגילות בחשבון אמיתי.

🕒 פורסם בתאריך: 03/04/2020 01:32

לעולם לא אסחר באופציות עירומות יותר.

:)



לא בטוח, אבל נראה לי שהקרדיט ששילמת הוא הפסד הון



בסיס המס של המניות יהיה הסטרייק

🕒 פורסם בתאריך: 03/04/2020 01:37

מה לגבי השקילות של אופציות מכר ואופציות רכש? האין היא מבטלת את מהות העירום?!

🕒 פורסם בתאריך: 03/04/2020 02:04

לקנות צד ולמכור צד?

🕒 פורסם בתאריך: 03/04/2020 10:21

מכירה עירומה של אופציית מכר שקולה למכירה מכוסה של אופציית רכש, ולהפך בקניה.

🕒 פורסם בתאריך: 03/04/2020 13:23

תלוי מה שאר הרכיבים בתיק



כי מבחינת בטחונות נראה לי יש דרישות שונות