🕒 פורסם בתאריך: 22/06/2020 00:25
אלה לא בדיוק אותן קרנות.
אם תשים לב לאחזקות, תגלה ש-VT מכילה 1395 מניות, VTI מכילה 1600 מניות ו-VXUS מכילה 1232 מניות.
היתרון של VT הוא היתרון של נייר אחד ושאין צורך להתעסק באיזון. היתרונות של VXUS+VTI הם דמי ניהול מעט יותר נמוכים, חשיפה ליותר מניות (יחסית מינורי, מכיוון שבסופו של דבר מדובר במניות קטנות שתופסות חלק קטן מאוד מהאחזקות. החברות הגדולות נמצאות בכל אחת מהאופציות) ומאיך שנראה, תשואת דיבידנד קצת יותר גבוהה נכון לעכשיו (זה משהו שתמיד יכול להשתנות). עבור חלק יש גם את היתרון שאפשר להיחשף באחוזים שונים מהמשקל בשוק.
בכל מקרה, למשקיע פסיבי זה לא אמור להיות שיקול... אם כבר אז להפך, תשואת דיבידנד יותר גבוהה = יותר כסף שאתה משלם עליו מס לפני שאתה משקיע בחזרה (חלוקת דיבידנד מורידה את שווי המניה בערך הדיבידנד, כך שדיבידנדים הם לא רווח).
בכל מקרה, מעבר לזה, כדאי להבין איך עובדת תשואת דיבידנד.
הנתונים עלולים קצת לשקר, מכיוון שתשואת דיבידנד, כפי שהיא מופיעה בהרבה מקומות, נמדדת עפ"י הערך הנוכחי של הקרן/המניה. לעומת זאת, הדיבידנדים (שהם סכום מוחלט ולא יחסי) חולקו ברובם בשלב יותר מוקדם, שבו מחיר המניה היה יותר גבוה. אז לא בטוח שבעוד שנה האחוזים האלה יישמרו. המשבר האחרון בכלל שיבש את הנתונים להרבה מאוד חברות.
קח אפילו דוגמה (אני בכוונה לוקח דוגמה קיצונית יחסית, ולא את הקרנות שהצגת, כדי להבהיר את העניין) - מניית macy's מחלקת דיבידנד רבעוני בגובה 37.75 סנט למניה (כלומר במשך שנה היא מחלקת 1.51$ למניה).
מחיר המניה נכון לרגע כתיבת הפוסט הוא 6.88$, כלומר לכאורה תשואת דיבידנד של 21.9%.
מצד שני, אם תסתכל על המניה לפני תקופת הקורונה, ב-20 בפברואר המחיר שלה עמד על 16.64$. כלומר, עם אותם דיבידנדים מקבלים תשואת דיבידנד של 9%, הרבה פחות אטרקטיבי.
אגב, השיא של מחיר המניה ב-52 השבועות האחרונים הוא 23.4$. משאיר לך את חישוב התשואה :)
מאז 20 בפברואר אגב החברה חילקה דיבידנד רק פעם אחת, והוא היה על בסיס הרווחים של הרבעון האחרון של 2019. כלומר הרבה לפני הנפילות. כך שהנתונים האלה פשוט לא רלוונטיים.
חישוב יותר נכון של תשואת הדיבידנד יהיה, אם כבר, לקחת את המחיר הממוצע של המניה לאורך תקופת זמן (נניח, שנת 2019. למרות שעדיף לקחת טווח זמן יותר גדול בשביל תוצאות ראויות) ולחלק את ערך הדיבידנד שחולק באותה שנה במחיר הממוצע הזה.
ועוד דבר קטן לסיום...
VT = 0.55*VTI + 0.45*VXUS (בערך). לפי זה אתה צריך לעשות את החישוב.