שאלה על מחקר טריניטי

🕒 פורסם בתאריך: 01/10/2020 00:48

לשם הפשטות התיק שלך הוא 100 ש"ח ואתה רוצה למשוך 7 ש"ח, הנה תרחיש:



בסוף השנה הראשונה, התיק ירד ב 10%, אז אתה מושך 6.7 ש"ח, נותרת עם 83.3.



מאותו רגע, התיק עולה בקביעות, כל שנה ב 7.1%, כך שאחרי הרבה זמן התשואה הממוצעת מתכנסת ל 7%. אתה בהתאם לשיטה שלך מושך 7.1 ש"ח כל שנה.



מה יקרה לתיק שלך אחרי כמה שנים?

🕒 פורסם בתאריך: 01/10/2020 01:08

לא הבנתי את החשבון שלך, למה בשנה השנייה ואילך אני מושך 7.1 ש"ח?

🕒 פורסם בתאריך: 01/10/2020 01:09

לפי השיטה שלך, כמה אתה אמור למשוך בשנה שבה התיק עלה ב 7.1%?

🕒 פורסם בתאריך: 01/10/2020 01:28

7% מהסכום שהתקבל בסוף השנה.



אם נקח למשל את השנה השנייה בדוגמה שלך, אז אני אמור למשוך 7% מ- 89.64 ש"ח שהם 6.27 ש"ח.

🕒 פורסם בתאריך: 01/10/2020 01:44

אוקיי, עכשיו הבנתי, זה לא משנה את הפואנטה.



תשואה של 7.1% מביאה אותנו ל 89.21 בסוף השנה השניה ואז אתה תמשוך 7% מזה ותישאר עם 82.97 ש"ח.



אתה רואה לאן זה הולך? אתה גם לא מקבל אף פעם 7 ש"ח וגם התיק שלך הולך וקטן עד שייעלם.

🕒 פורסם בתאריך: 01/10/2020 08:43

כן, אבל למה זה יוצא ככה?



אם התיק צומח ב7.1% ואני מושך 7%. למה הסכום קטן משנה לשנה?...

🕒 פורסם בתאריך: 01/10/2020 11:24

מתמטית זה נכון תמיד:



X*1.071=1.071X



1.071X*0.93=0.99603X



ז"א ללא תלות ב- X אתה תמיד תקבל פחות מ- X עבור המספרים הספציפיים האלו.



בחרתי בירידה של 10% בשנה הראשונה ועלייה של 7.1% מאז כדי להביא דוגמא ספציפית לתרחיש שבו השיטה שלך תיכשל, אפשר לחשוב על אינסוף דוגמאות אחרות.



אבל זו לא הנקודה החשובה, הנקודות החשובות הן:



1. מחקר טריניטי מניח

זו הנחה מוצדקת מאוד - אדם שפרש לפנסיה ולא עובד בונה על זה שהוא צריך סכום מסוים כדי לשלם שכר דירה ולאכול.



פתאום בשנה מסוימת עקב נפילה של 50% האם הוא יוכל להסתדר עם חצי מהסכום הרגיל שלו? ממש לא, זה יהיה אסון.



משיכה באחוזים כתלות בתשואה מוסיפה רבדים נוספים של סיכון:



א. כשהתיק עולה ואתה מושך יותר אתה מוריד מהעמידות של התיק לזעזועים עתידיים.



ב. כשהתיק יורד אתה מושך פחות ורמת החיים שלך יכולה להיפגע.



2. מחקר טריניטי הוא סימולציה, בדקו מה קורה לתיק עבור שיעורי משיכה שונים וראו ש 4% מהסכום הראשוני נותן עמידות טובה לרוב התרחישים שקרו בהיסטוריה. משיכה של 7% מהסכום הראשוני תהרוג לך את התיק בסיכוי גבוה מאוד. מספיק כמה שנים של ירידות בהתחלה (לא הרבה) כדי שהתיק שלך ידלדל מעבר ליכולת ההתאוששות שלו. גם 4% מהסכום הראשוני זה אופטימי מכיוון שמחקר טריניטי לא הביא בחשבון סוגיות נוספות כמו מיסוי, דמי ניהול ועמלות. לכן אנשים שפורשים יעשו בשכל אם יגדירו הגנות נוספות לנושא הזה (למשל משיכה של 3% מהסכום הראשוני ולא 4% מהסכום הראשוני).

🕒 פורסם בתאריך: 01/10/2020 11:42

אתה יכול גם למשוך כל שנה 99% משווי התיק באותה שנה והוא יחזיק לך לנצח.



השאלה מה המטרה שלך.



מחקר טריניטי מדבר על משיכת סכום קבוע (ריאלית, כלומר מתואם אינפלציה) מתוך הנחה שההוצאות שלך הן פחות או יותר קבועות.



אם אתה מושך אחוז משווי התיק כל שנה אז הסכום שתמשוך ישתנה משנה לשנה ולא בטוח שהוא יספיק להוצאות שלך.



מה למשל יקרה אם השוק יפול ב 50%? אתה באמת תסתדר עם חצי מהכסף שתככנת להוציא באותה שנה?