קרנות סל - שאלת הבהרה

🕒 פורסם בתאריך: 09/04/2021 15:15

כן, קורלציה של 1. זה היה קצת מיותר אחרת לא?

🕒 פורסם בתאריך: 09/04/2021 15:25

כלומר אם לאחר שעות המסחר בארץ, המדד עלה ב 5 אחוזים, למחרת, כשיפתח המסחר בארץ, השער יעלה ב 5 אחוזים בהתאם?

🕒 פורסם בתאריך: 09/04/2021 15:36

לא בדיוק כי השינוי נמדד מעיסקה אחרונה אבל בגדול נכון (ונכון לגמרי לתקופות זמן ארוכות).



כמובן שהשינוי גם כולל את השינוי במט"ח.

🕒 פורסם בתאריך: 09/04/2021 15:40

רות. תודה

🕒 פורסם בתאריך: 09/04/2021 16:32

הוא כבר עלה ב5%, כאמור בגלל החלטה די שרירותית, מראים שינויים רק בשעות המסחר עצמן.



עם פתיחת המסחר אתה תראה כל שינוי שעשה הקרן/מדד + שינוי שער שקל-דולר (לא כי השער משפיע על הקרן אלא כי אתה יודד בשקלים את הקרן הספציפית הזאת).

🕒 פורסם בתאריך: 26/04/2021 13:42

אני מצטער שאני נאלץ להעיר את הנושא בשנית,



אבל אני מבולבל ואשמח לקבל הבהרה ואם אפשר דוגמה מספרית...



ספציפית לגבי קרן s&p500 של בלקרוק.



שבוע שעבר ביום שישי, כשבארץ אין מסחר, היתה עליה של מעל 1% במדד.



הציפיה שלי היא שעם פתיחת המסחר בארץ, המינימום הוא שתהיה עליה בקרן הקרובה לעליית המדד.



בפועל, לא רק שלא עלה, היתה ירידה בקרן.



אז איך בעצם מתבטא השינוי של המדד בקרן?



תיאורתית, יכול להיות מצב שבו המדד יורד ב 50%, אבל השווי של הקרן יעלה, כי הסוחרים בארץ יחליטו להריץ את הקרן מעלה?



אשמח להבין מהם הפרמטרים המשפיעים על שווי מנייה בקרן.



ודוגמה מספרית תסייע מאוד.

🕒 פורסם בתאריך: 26/04/2021 14:15

לא מחזיק ולא חקרתי אבל סביר שמה שאתה רואה זה בגלל היחס בין השקל לדולר.



אתה מודד את עליית המדד בדולרים אבל את שווי הקרן בשקלים.



ולפני שנפתח פה דיון ארוך על גידור:



גוגל: "פורום המשקיעה גידור" יספק לך חומר רב בנושא.

🕒 פורסם בתאריך: 26/04/2021 14:33

ובנוסף, עם פתיחת המסחר בארץ, מה שאתה רואה זה את החוזים העתידיים ולא את הערך של סגירת המדד הרשמי.



כל זה חסר חשיבות למשקיע לטווח ארוך.

🕒 פורסם בתאריך: 26/04/2021 15:00

מאחורי כל קרן כזאת יש מנגנון של עושי שוק שיכול ליצור ולפדות יחידות בקרן ולהמיר אותן ליחידות הבסיס. זה מבטיח עקיבה אחר המדד בקורלציה של ~1 כמו שנאמר כאן

🕒 פורסם בתאריך: 26/04/2021 15:02

לא בדיוק. מה שאתה רואה זה את מחיר העסקה האחרונה בארץ.



בקרן סל צריך להשוות ל-NAV, ולא לשווי עסקה אחרונה (שלך תדע מתי התבצעה בבורסה הקטנה שלנו).



בפועל כשיש סחירות, המחיר יהיה קרוב ל-NAV וזה ישקף את מחירי החוזים שקרו בסופ"ש. אבל פה אין (עדיין).

🕒 פורסם בתאריך: 26/04/2021 17:53

תודה

🕒 פורסם בתאריך: 26/04/2021 19:41

יש כאן שני מספרים שתמיד יהיו כמעט בדיוק אותו דבר:



1. NAV (Net Asset Value) - שווי כל המניות שמחזיקה הקרן.



2. שווי השוק של הקרן - המחיר בו היא נסחרת מוכפל במספר היחידות הקיימות.



מכאן ששווי כל המניות שהיא מחזיקה מחולק במספר היחידות יהיה תמיד שווה למחיר בו היא נסחרת. אם הקרן מחזיקה מניות בהתפלגות של מדד מסוים זה גורם לעקיבה אחרי המדד.



השאלה היא איך ההתאמה הזאת נשמרת, בעולם שבו מחיר נקבע ע"י ביקוש והיצע?



התשובה היא עושה שוק, שיכול לייצר יחידות של הקרן ע"י קניית עוד מניות שהקרן מחזיקה. אם מחיר הקרן גבוה זה משתלם לעושה השוק, והוא יעשה את זה ובכך ייצר היצע שיוריד את המחיר.



בהתאמה, אם מחיר הקרן נמוך כדאי לעושה השוק לקנות יחידות ולהשמיד אותן ע"י מכירת מניות. זה יוצר ביקוש שמעלה את המחיר.