🕒 פורסם בתאריך: 20/03/2016 20:07
שלום לכולם,
אתחיל עם להודות לסולידית על כל המידע והתובנות החדשות מאז שגיליתי במקרה את הבלוג. כבר היו לנו חסכונות והשקעות אבל אחרי קריאת הבלוג והפורום פה עשינו ניקיון ייסודי ואתחול מחדש.
מאז הגרסה הקודמת חלו כמה שינויים לאחר למידה נוספת והתלבטויות . יש לציין שחוזה האודיסאוס שלנו לא הופר אבל נוספו לו נספחים ואופן הביצוע קצת שונה. בכל מקרה למרות ההתלבטויות לא יצאנו מהשוק ולא עשינו שטויות.
הגרסה הנוכחית יותר מובנית ובהירה לקריאה.
רקע
אני ישראלי בן 44 ובן זוגי צרפתי בן 46 ,חיים בפריז נשואים בלי ילדים .
משכורות גבוהות ומשלמים הרבה מסים.
דירה בבעלות מליאה ללא משכנתא ואין לנו חובות.
אין חובות , אלרגיה מולדת לחובות
חוץ מהאנטישמיות החיים פה יפים :)
מה שקסם לנו יותר מכל לאחר החשיפה לבלוג של המשקיעה זה ערך החירות והמינימליזם ולא החיפוש אחר התעשרות מהירה.
מטרה
לצאת לעצמאות כלכלית בגיל 50 מקסימום, לאו דווקא להפסיק לעבוד. אופק ההשקעה הוא עשרות שנים.
מירוץ העכברים בצרפת קצת שונה מישראל, תנאי העבודה שונים, הגנות סוציאליות, תחבורה ציבורית מדהימה , בפריז למשל מכונית זה ממש עול. יש לנו מכונית ישנה שאנחנו שוכחים לעיתים קרובות איפה חנינו אותה ...פשוט משתמשים במטרו רכבות קלות ורכבות בכלל ...
שנינו במשרות ניהול עם הרבה עצמאות ולא הרבה שעות עבודה כמו בארץ,משרה מליאה בצרפת זה 35 שעות בשבוע.. בנוסף אנחנו גם נהנים מ 7 שבועות חופש בשנה בתשלום מלא + חגים. עדיין יש לחצים ויעדים לעמוד בהם אבל עכשיו כשהחירות והעצמאות הכלכלית הפכו למטרות על אז גם העבודה נראית לנו פחות נוראית כל עוד היא מקדמת אותנו לעצמאות כלכלית,העיקר להרויח יותר, לחסוך יותר ,להוריד הוצאות ולהשקיע כמה שיותר.
למרבה הפלא אפילו למדנו להתמקד גם בעוד כמה יתרונות בעבודה שלנו , משלמים לי את חשבון הטלפון , תלושי מזון לארוחות צהריים, ביטוח רפואי משלים , בגדי מעצבים יקרים בחינם (עובד בניהול מכירות בתחום מותגי היוקרה) ועוד יתרונות שחוסכים לי כסף אם הייתי צריך לשלם על כל זה בעצמי.
על אף שמירוץ העכברים שלנו יותר נעים ממירוצי עכברים אחרים זה עדיין מירוץ עכברים ...וגם כלוב של זהב הוא בסופו של דבר כלוב :) אז אנחנו בוחרים בחירות ושואפים לעצמאות כלכלית.
בחרנו להתמקד בחלק החיובי של מירוץ העכברים שלנו בפרספקטיבה של ההגעה לחופש כלכלי.
מירוץ העכברים שלנו הפך ממטרה צרכו-קרייריסטית לאמצעי להשגת עצמאות כלכלית כמה שיותר מהר.
גם אם נבחר להמשיך לעבוד זה יהיה מבחירה ולא מכורח.
כלים להשגת המטרה
לפי המלצות המשקיעה :
ניסחנו את חוזה האודסיאוס שלנו, נתמיד בו באש ובמים. חשיבות עצומה ניתנה לניסוח החוזה בשיתוף בן הזוג , לאחר דיונים והתלבטויות הגענו להחלטות משותפות. לדוגמא אני יותר חובב סיכון והוא יותר שמרני אז מצאנו את דרך האמצע.
ערכנו טבלאות אקסל להערכת שווי נקי ומעקב הוצאות והכנסות
התחלנו לקצץ בהוצאות לפי שלוש קטיגוריות של ויתורים :
מוותרים לחלוטין : עוזרת בית פעם בשבוע (ננקה בעצמנו) ניהול השקעתנו דרך הבנק (ננהל בעצמנו) ועוד ...
לא מוותרים אבל צורכים אחרת : טיסות לישראל לביקורים משפחתיים החלטנו לטוס מחוץ לעונות ועם חניית ביניים , להירשם לחדרי כושר פחות מפוארים שעולים פחות , מורידים תדירות האכילה במסעדות ועוד...
לא מוותרים : יין טוב , גבינות ,חימום הבית, טלביזיה וכבלים ועוד
הכנו טבלאות עם תסריטים שונים לעצמאות כלכלית לפי הכלל השמרני יותר של שלושת האחוזים ולפי תקציבים שונים. כלומר אם בא לנו לחיות לפי תקציב הוצאות שנתי X אז נצטרך חיסכון מצטבר Y. לפי תקציבים מסוימים אנחנו כבר עצמאיים כלכלית אבל החלטנו להמשיך לעבוד עוד כמה שנים ,כל עוד יש לנו אנרגיה ואנחנו לא סובלים ,במטרה לצמצם עוד יותר את אחוזי המשיכה ולהגדיל את תקציב המחייה השנתי בזמן הפרישה.
הסכמנו גם שיתכן שאחד מאיתנו יפסיק לעבוד והשני ימשיך כי בא לו מסיבות שונות.
אם תיק המניות יקרוס בזמן המשיכות אז מוסכם שנעבוד בעבודות מזדמנות מכל סוג , מתן שיעורי עברית , ניקיון ,טיפול בזקנים , גינון , מלצרות .....
נכסים והשקעות
כללי
דירה בבעלות מליאה בלי משכנתא
סכום נזיל די גדול פנוי להשקעה
עדיין בשלב הצבירה , עובדים וחוסכים סכומים אבסולוטיים גבוהים , 60% מהנטו לא כולל פנסיה קרנות השתלמות וכו
בצרפת אנחנו בבנקים 100% דיגיטליים בלי עמלות הזויות שיש בישראל , אין דמי משמורת, כרטיס אשראי חינם, אין דמי ניהול עו״ש וכו ,בתיק ההשקעה יש רק עמלות קנייה ומכירה.
שיקולים מנחים להקצאת נכסים ובחירת מוצרי השקעה
מיסים ,מיסים ,מיסים !!! עבורנו מיסים על דיבידנדים ורווחי הון זה 47% ! הרבה יותר מישראל.
קרנות עם דמי ניהול נמוכים
פיזור מנייתי נרחב ככל האפשר
התעלמות מגידורי מטבע מכיוון שהחשיפה למטבעות שונים מהווה חלק מהפיזור
לא משקיעים בקרנות אמריקאיות כדי לפשט את תהליך ההשקעה ולהימנע מהמרות מטבע כל פעם שנשקיע ועלות הפעולות היקרה בבורסה אמריקאית דרך אירופה, מס הירושה האמריקאי לא רלוונטי מכיוון שמס הירושה הצרפתי גם ככה גבוה יותר.
חיים באירופה ומשקיעים בקרנות ETF איריות שנסחרות גם ביורו דרך בורסות יורונקסט (פריז,בריסל,אמסטרדם)
מעדיפים קרנות פיזיות לעומת סינתטיות אבל לפעמים מחוסר ברירה בשל שיקולי מס הכנסנו קרן סינתטית. הקרנות הסינתטיות הצרפתיות שבחרנו הם עם בנקים גדולים מכדי ליפול ותחת רגולציה אירופית מחמירה UCIT . הקרן מחדשת את ה SWAP כל יום אז הסיכון של הבנק מנגד הוא אפסי.
פרופיל סיכון : עשינו סימולציות לפי כמה כללי אצבע בבלוג של המשקיעה והבלוג ״התמונה הגדולה״. יצא לנו תמיד תוצאות די דומות בין 55% ל 65% מניות. לבסוף החלטנו שכל עוד אנחנו בשלב הצבירה נפעל לפי פרופיל 3 בבלוג ״התמונה הגדולה ״ כלומר 60% מניות ובשלב המשיכה כשנחליט להפסיק לעבוד נפעל לפי הכלל של 100-גיל כך שהחשיפה למניות תרד בהדרגה עם הגיל.
בצרפת יש כלים להשקעה קצת שונים מבישראל
אין לנו צורך בקרן חירום בשל הכיסוי הסוציאלי בצרפת ,למשל אם מפוטרים מהעבודה יש לנו דמי אבטלה מאוד גבוהים למשך שנתיים. בן זוגי היה זכאי ל 3500 יורו נטו דמי אבטלה בחודש אבל לא ניצל את השנתיים שמגיעות לו ומצא עבודה חדשה, בנוסף במקרה הצורך אפשר למכור מקרן האגחים ללא עמלות.
הדירה זאת כרית ביטחון נוספת ,במקרה הצורך נוכל למכור את הדירה ולעבור לדירה קטנה יותר או לשכירות.
אנחנו שוקלים לעבור לגור בישראל בעתיד מתישהו ואז בתור תושב חוזר יהיה לנו פטור של 10 שנים על כל ההכנסות מצרפת.
הקצאת נכסים
40% אגח
מושקעים במוצר צרפתי מובנה מאוד פופולרי בצרפת. דמי ניהול 0.60% .
משום מה קוראים לזה ביטוח חיים אבל זה יותר דומה למוצרים מובנים או קופות גמל. הקופה הזאת משקיעה בעיקר באגחים של מדינות.
יתרונות :
הכי חשוב זה שהקרן מבוטחת , אין הפסד על ההפקדות.
ב 2015 הקופה חילקה 2.75% נטו אחרי דמי ניהול ולפני מיסים
אין עלות על הפקדות ועל משיכות
פטור ממס הכנסה אחרי 8 שנות החזקה, אין פטור על 15,5% של מיסים סוציאליים.
ניתן לבצע קנייה חלקית ללא סגירת הקופה ,תוך 72 שעות הכסף בחשבון.
לאחר 8 שנים ניתן להוציא את כל הסכום או קצבה חודשית.
60% מניות
העברנו את כל המניות מקרן מנוהלת עם דמי ניהול של 0.95% לניהול עצמי פסיבי דרך קרנות ETF איריות וצרפתיות.
פתחנו חשבונות מניות פטורים ממס עם כלי השקעה בצרפת שנקרא "קופת חיסכון במניות אירופאיות". קרנות שרוצות להיכנס לחשבון הפטור ממס הזה חייבות מינימום 70 אחוז השקעה בגוש היורו. זאת גם הסיבה לכך שהקרנות הסינתטיות מאוד מפותחות ופופולריות בצרפת. על מנת שקרן סינתטית תתאים לחשבון פטור ממס עליה להשקיע את סל מניות הבסיס במניות אירופאיות שתמורתן הן מבצעות SWAP על מדדים עולמיים. כל אזרח יכול להחזיק קופה אחת עם מקסימום הפקדה ליחיד, במקרה שלנו כזוג נשוי שתי קופות עם פטור ממס הכנסה לאחר 5 שנים מינימום של החזקה, אבל עדיין נצטרך לשלם 15.5% מסים סוציאליים. לאחר התקופה ניתן לפדות או לקבל קצבה חודשית. בתוך הקופות אין אירועי מס בגין קבלת דיבידנדים ורווחי הון כל עוד הקופה לא נפדית.
קרנות עולמיות פיזיות לא זכאיות להיכלל בקופות הללו, רק קרנות מניות עם 70% מינימום בגוש היורו . מצד שני אין בעיה עם קרנות מחלקות פיזיות אירופאיות.
ניצול הטבות המס בשני חשבונות אילו מכתיב חשיפת יתר לאירופה ושימוש בקרנות סינתטיות. מכיוון שקרן פיזית על מדד אמריקאי לא זכאית להיכלל בקופות החיסכון האילו החלטנו ,בשם הפיזור, על השקעה בקרן סינתטית צרפתית מחקה S&P 500 בנוסף לוונגרד האירופאית שזכאית להיכלל בקופות האילו.
בחירת תת נכסים בחלק המנייתי:
תיק פטור ממס 1:
קרן צרפתית סינתטית צוברת Amundi ETF S&P 500 דמי ניהול 0.15%
תיק פטור ממס 2 :
קרן אירית פיזית מחלקת Vanguard FTSE Europe דמי ניהול 0.12%
תיק מניות ממוסה קרנות איריות פיזיות צוברות :
Ishares core emerging markets דמי ניהול 0.25%
Ishares Core MSCI Japan דמי ניהול 0.20%
Ishares Core Msci Pacific ex Japan דמי ניהול 0.25%
Ishares MSCI USA small cap דמי ניהול 0.43%
Ishares MSCI EMU small cap דמי ניהול 0.58%
נכון לרגע זה דמי ניהול ממוצעים באפיק המנייתי 0.14% .
סיכום משקלים וחלוקה גיאוגרפית בתיק המנייתי:
USA S&P 500 42,5%
USA small cap 7.5%
Europ FTSE 25%
Europe small cap 5%
Japan 5%
Pacific ex Japan 5%
Emerging markets 10%
איזון
נאזן כל חודש דרך הפקדות, נקנה קרנות שהן מתחת למשקל שהחלטנו לגביו.
איזון כולל יעשה רק אחת לשנה אם ממש יש יציאה מאיזון כללי כדי להימנע ממכירות
באיזון השנתי תינתן תשומת לב בעיקר להקצאת הנכסים הווה אומר לשמירה על פרופיל הסיכון שהוחלט 60% מניות ו40% אגח עם גמישות של 5%.
אם המשקלים בין איזורים גיאוגרפיים חורגים ממשקלם המיועד אז נאזן רק אם יש ממש חריגה גדולה +/- 20%
את הקרן Europe small cap נקנה עם הדיוידנדים שקרן וונגרד אירופה תשלם לנו בתיק הפטור ממס.
דמי ניהול ממוצעים לכל התיק אג"ח + מניות 0.36%
אשמח לקבל הערות
לא מייעץ רק משתף ....
אתחיל עם להודות לסולידית על כל המידע והתובנות החדשות מאז שגיליתי במקרה את הבלוג. כבר היו לנו חסכונות והשקעות אבל אחרי קריאת הבלוג והפורום פה עשינו ניקיון ייסודי ואתחול מחדש.
מאז הגרסה הקודמת חלו כמה שינויים לאחר למידה נוספת והתלבטויות . יש לציין שחוזה האודיסאוס שלנו לא הופר אבל נוספו לו נספחים ואופן הביצוע קצת שונה. בכל מקרה למרות ההתלבטויות לא יצאנו מהשוק ולא עשינו שטויות.
הגרסה הנוכחית יותר מובנית ובהירה לקריאה.
רקע
אני ישראלי בן 44 ובן זוגי צרפתי בן 46 ,חיים בפריז נשואים בלי ילדים .
משכורות גבוהות ומשלמים הרבה מסים.
דירה בבעלות מליאה ללא משכנתא ואין לנו חובות.
אין חובות , אלרגיה מולדת לחובות
חוץ מהאנטישמיות החיים פה יפים :)
מה שקסם לנו יותר מכל לאחר החשיפה לבלוג של המשקיעה זה ערך החירות והמינימליזם ולא החיפוש אחר התעשרות מהירה.
מטרה
לצאת לעצמאות כלכלית בגיל 50 מקסימום, לאו דווקא להפסיק לעבוד. אופק ההשקעה הוא עשרות שנים.
מירוץ העכברים בצרפת קצת שונה מישראל, תנאי העבודה שונים, הגנות סוציאליות, תחבורה ציבורית מדהימה , בפריז למשל מכונית זה ממש עול. יש לנו מכונית ישנה שאנחנו שוכחים לעיתים קרובות איפה חנינו אותה ...פשוט משתמשים במטרו רכבות קלות ורכבות בכלל ...
שנינו במשרות ניהול עם הרבה עצמאות ולא הרבה שעות עבודה כמו בארץ,משרה מליאה בצרפת זה 35 שעות בשבוע.. בנוסף אנחנו גם נהנים מ 7 שבועות חופש בשנה בתשלום מלא + חגים. עדיין יש לחצים ויעדים לעמוד בהם אבל עכשיו כשהחירות והעצמאות הכלכלית הפכו למטרות על אז גם העבודה נראית לנו פחות נוראית כל עוד היא מקדמת אותנו לעצמאות כלכלית,העיקר להרויח יותר, לחסוך יותר ,להוריד הוצאות ולהשקיע כמה שיותר.
למרבה הפלא אפילו למדנו להתמקד גם בעוד כמה יתרונות בעבודה שלנו , משלמים לי את חשבון הטלפון , תלושי מזון לארוחות צהריים, ביטוח רפואי משלים , בגדי מעצבים יקרים בחינם (עובד בניהול מכירות בתחום מותגי היוקרה) ועוד יתרונות שחוסכים לי כסף אם הייתי צריך לשלם על כל זה בעצמי.
על אף שמירוץ העכברים שלנו יותר נעים ממירוצי עכברים אחרים זה עדיין מירוץ עכברים ...וגם כלוב של זהב הוא בסופו של דבר כלוב :) אז אנחנו בוחרים בחירות ושואפים לעצמאות כלכלית.
בחרנו להתמקד בחלק החיובי של מירוץ העכברים שלנו בפרספקטיבה של ההגעה לחופש כלכלי.
מירוץ העכברים שלנו הפך ממטרה צרכו-קרייריסטית לאמצעי להשגת עצמאות כלכלית כמה שיותר מהר.
גם אם נבחר להמשיך לעבוד זה יהיה מבחירה ולא מכורח.
כלים להשגת המטרה
לפי המלצות המשקיעה :
ניסחנו את חוזה האודסיאוס שלנו, נתמיד בו באש ובמים. חשיבות עצומה ניתנה לניסוח החוזה בשיתוף בן הזוג , לאחר דיונים והתלבטויות הגענו להחלטות משותפות. לדוגמא אני יותר חובב סיכון והוא יותר שמרני אז מצאנו את דרך האמצע.
ערכנו טבלאות אקסל להערכת שווי נקי ומעקב הוצאות והכנסות
התחלנו לקצץ בהוצאות לפי שלוש קטיגוריות של ויתורים :
מוותרים לחלוטין : עוזרת בית פעם בשבוע (ננקה בעצמנו) ניהול השקעתנו דרך הבנק (ננהל בעצמנו) ועוד ...
לא מוותרים אבל צורכים אחרת : טיסות לישראל לביקורים משפחתיים החלטנו לטוס מחוץ לעונות ועם חניית ביניים , להירשם לחדרי כושר פחות מפוארים שעולים פחות , מורידים תדירות האכילה במסעדות ועוד...
לא מוותרים : יין טוב , גבינות ,חימום הבית, טלביזיה וכבלים ועוד
הכנו טבלאות עם תסריטים שונים לעצמאות כלכלית לפי הכלל השמרני יותר של שלושת האחוזים ולפי תקציבים שונים. כלומר אם בא לנו לחיות לפי תקציב הוצאות שנתי X אז נצטרך חיסכון מצטבר Y. לפי תקציבים מסוימים אנחנו כבר עצמאיים כלכלית אבל החלטנו להמשיך לעבוד עוד כמה שנים ,כל עוד יש לנו אנרגיה ואנחנו לא סובלים ,במטרה לצמצם עוד יותר את אחוזי המשיכה ולהגדיל את תקציב המחייה השנתי בזמן הפרישה.
הסכמנו גם שיתכן שאחד מאיתנו יפסיק לעבוד והשני ימשיך כי בא לו מסיבות שונות.
אם תיק המניות יקרוס בזמן המשיכות אז מוסכם שנעבוד בעבודות מזדמנות מכל סוג , מתן שיעורי עברית , ניקיון ,טיפול בזקנים , גינון , מלצרות .....
נכסים והשקעות
כללי
דירה בבעלות מליאה בלי משכנתא
סכום נזיל די גדול פנוי להשקעה
עדיין בשלב הצבירה , עובדים וחוסכים סכומים אבסולוטיים גבוהים , 60% מהנטו לא כולל פנסיה קרנות השתלמות וכו
בצרפת אנחנו בבנקים 100% דיגיטליים בלי עמלות הזויות שיש בישראל , אין דמי משמורת, כרטיס אשראי חינם, אין דמי ניהול עו״ש וכו ,בתיק ההשקעה יש רק עמלות קנייה ומכירה.
שיקולים מנחים להקצאת נכסים ובחירת מוצרי השקעה
מיסים ,מיסים ,מיסים !!! עבורנו מיסים על דיבידנדים ורווחי הון זה 47% ! הרבה יותר מישראל.
קרנות עם דמי ניהול נמוכים
פיזור מנייתי נרחב ככל האפשר
התעלמות מגידורי מטבע מכיוון שהחשיפה למטבעות שונים מהווה חלק מהפיזור
לא משקיעים בקרנות אמריקאיות כדי לפשט את תהליך ההשקעה ולהימנע מהמרות מטבע כל פעם שנשקיע ועלות הפעולות היקרה בבורסה אמריקאית דרך אירופה, מס הירושה האמריקאי לא רלוונטי מכיוון שמס הירושה הצרפתי גם ככה גבוה יותר.
חיים באירופה ומשקיעים בקרנות ETF איריות שנסחרות גם ביורו דרך בורסות יורונקסט (פריז,בריסל,אמסטרדם)
מעדיפים קרנות פיזיות לעומת סינתטיות אבל לפעמים מחוסר ברירה בשל שיקולי מס הכנסנו קרן סינתטית. הקרנות הסינתטיות הצרפתיות שבחרנו הם עם בנקים גדולים מכדי ליפול ותחת רגולציה אירופית מחמירה UCIT . הקרן מחדשת את ה SWAP כל יום אז הסיכון של הבנק מנגד הוא אפסי.
פרופיל סיכון : עשינו סימולציות לפי כמה כללי אצבע בבלוג של המשקיעה והבלוג ״התמונה הגדולה״. יצא לנו תמיד תוצאות די דומות בין 55% ל 65% מניות. לבסוף החלטנו שכל עוד אנחנו בשלב הצבירה נפעל לפי פרופיל 3 בבלוג ״התמונה הגדולה ״ כלומר 60% מניות ובשלב המשיכה כשנחליט להפסיק לעבוד נפעל לפי הכלל של 100-גיל כך שהחשיפה למניות תרד בהדרגה עם הגיל.
בצרפת יש כלים להשקעה קצת שונים מבישראל
אין לנו צורך בקרן חירום בשל הכיסוי הסוציאלי בצרפת ,למשל אם מפוטרים מהעבודה יש לנו דמי אבטלה מאוד גבוהים למשך שנתיים. בן זוגי היה זכאי ל 3500 יורו נטו דמי אבטלה בחודש אבל לא ניצל את השנתיים שמגיעות לו ומצא עבודה חדשה, בנוסף במקרה הצורך אפשר למכור מקרן האגחים ללא עמלות.
הדירה זאת כרית ביטחון נוספת ,במקרה הצורך נוכל למכור את הדירה ולעבור לדירה קטנה יותר או לשכירות.
אנחנו שוקלים לעבור לגור בישראל בעתיד מתישהו ואז בתור תושב חוזר יהיה לנו פטור של 10 שנים על כל ההכנסות מצרפת.
הקצאת נכסים
40% אגח
מושקעים במוצר צרפתי מובנה מאוד פופולרי בצרפת. דמי ניהול 0.60% .
משום מה קוראים לזה ביטוח חיים אבל זה יותר דומה למוצרים מובנים או קופות גמל. הקופה הזאת משקיעה בעיקר באגחים של מדינות.
יתרונות :
הכי חשוב זה שהקרן מבוטחת , אין הפסד על ההפקדות.
ב 2015 הקופה חילקה 2.75% נטו אחרי דמי ניהול ולפני מיסים
אין עלות על הפקדות ועל משיכות
פטור ממס הכנסה אחרי 8 שנות החזקה, אין פטור על 15,5% של מיסים סוציאליים.
ניתן לבצע קנייה חלקית ללא סגירת הקופה ,תוך 72 שעות הכסף בחשבון.
לאחר 8 שנים ניתן להוציא את כל הסכום או קצבה חודשית.
60% מניות
העברנו את כל המניות מקרן מנוהלת עם דמי ניהול של 0.95% לניהול עצמי פסיבי דרך קרנות ETF איריות וצרפתיות.
פתחנו חשבונות מניות פטורים ממס עם כלי השקעה בצרפת שנקרא "קופת חיסכון במניות אירופאיות". קרנות שרוצות להיכנס לחשבון הפטור ממס הזה חייבות מינימום 70 אחוז השקעה בגוש היורו. זאת גם הסיבה לכך שהקרנות הסינתטיות מאוד מפותחות ופופולריות בצרפת. על מנת שקרן סינתטית תתאים לחשבון פטור ממס עליה להשקיע את סל מניות הבסיס במניות אירופאיות שתמורתן הן מבצעות SWAP על מדדים עולמיים. כל אזרח יכול להחזיק קופה אחת עם מקסימום הפקדה ליחיד, במקרה שלנו כזוג נשוי שתי קופות עם פטור ממס הכנסה לאחר 5 שנים מינימום של החזקה, אבל עדיין נצטרך לשלם 15.5% מסים סוציאליים. לאחר התקופה ניתן לפדות או לקבל קצבה חודשית. בתוך הקופות אין אירועי מס בגין קבלת דיבידנדים ורווחי הון כל עוד הקופה לא נפדית.
קרנות עולמיות פיזיות לא זכאיות להיכלל בקופות הללו, רק קרנות מניות עם 70% מינימום בגוש היורו . מצד שני אין בעיה עם קרנות מחלקות פיזיות אירופאיות.
ניצול הטבות המס בשני חשבונות אילו מכתיב חשיפת יתר לאירופה ושימוש בקרנות סינתטיות. מכיוון שקרן פיזית על מדד אמריקאי לא זכאית להיכלל בקופות החיסכון האילו החלטנו ,בשם הפיזור, על השקעה בקרן סינתטית צרפתית מחקה S&P 500 בנוסף לוונגרד האירופאית שזכאית להיכלל בקופות האילו.
בחירת תת נכסים בחלק המנייתי:
תיק פטור ממס 1:
קרן צרפתית סינתטית צוברת Amundi ETF S&P 500 דמי ניהול 0.15%
תיק פטור ממס 2 :
קרן אירית פיזית מחלקת Vanguard FTSE Europe דמי ניהול 0.12%
תיק מניות ממוסה קרנות איריות פיזיות צוברות :
Ishares core emerging markets דמי ניהול 0.25%
Ishares Core MSCI Japan דמי ניהול 0.20%
Ishares Core Msci Pacific ex Japan דמי ניהול 0.25%
Ishares MSCI USA small cap דמי ניהול 0.43%
Ishares MSCI EMU small cap דמי ניהול 0.58%
נכון לרגע זה דמי ניהול ממוצעים באפיק המנייתי 0.14% .
סיכום משקלים וחלוקה גיאוגרפית בתיק המנייתי:
USA S&P 500 42,5%
USA small cap 7.5%
Europ FTSE 25%
Europe small cap 5%
Japan 5%
Pacific ex Japan 5%
Emerging markets 10%
איזון
נאזן כל חודש דרך הפקדות, נקנה קרנות שהן מתחת למשקל שהחלטנו לגביו.
איזון כולל יעשה רק אחת לשנה אם ממש יש יציאה מאיזון כללי כדי להימנע ממכירות
באיזון השנתי תינתן תשומת לב בעיקר להקצאת הנכסים הווה אומר לשמירה על פרופיל הסיכון שהוחלט 60% מניות ו40% אגח עם גמישות של 5%.
אם המשקלים בין איזורים גיאוגרפיים חורגים ממשקלם המיועד אז נאזן רק אם יש ממש חריגה גדולה +/- 20%
את הקרן Europe small cap נקנה עם הדיוידנדים שקרן וונגרד אירופה תשלם לנו בתיק הפטור ממס.
דמי ניהול ממוצעים לכל התיק אג"ח + מניות 0.36%
אשמח לקבל הערות
לא מייעץ רק משתף ....