🕒 פורסם בתאריך: 25/07/2021 22:53
חיפוש של ״קרנות ממונפות״ יביא לך תשובות לשאלות שלך.
בקצרה יש סיכונים שנלווים לקרנות ממונפות כשהבולטים בהם:
1. קרן ממונפת עלולה ״להימחק״ בזמן שנכס הבסיס לא נמחק - למשל אם נכס הבסיס יורד 33% והקרן ממונפת פי 3 (יש כל מיני כוכביות ומנגנונים למנוע מחיקה של קרן ממונפת במצב כזה, בפועל אני מכיר שיש קרנות ממונפות שנמחקו בעבר וגם בין אלה שלא ממש נמחקו הרבה סבלו הפסדים שהם עדיין לא התאוששו מהם)
2. קרן ממונפת סובלת משחיקה בנכסים תנודתיים (וזה קטע מצחיק אבל מניות נחשבות לנכס תנודתי) - לדוגמא נכס הבסיס יורד 10% ואז עולה 11%, סה״כ הנכס שווה בערך כמו לפני שני המהלכים האלה. בקרן ממונפת על אותו נכס פי 3, השווי של הקרן ירד ב-7%
יש גם את האלמנט הפסיכולוגי (בוא נגיד שפעם בעשור בממוצע לחוות נפילה של 30-50% בשווי התיק זה קשה, אבל אני מניח שלחוות מספר פעמים בשנה כזו נפילה ולהיות מודאג ממחיקה של התיק שלך במשבר הבא זה מלחיץ יותר).