המשקיעה | שאלות ותשובות בתחום ההשקעות בזמן אמת

🕒 פורסם בתאריך: 07/01/2022 14:27

סליחה אם זה לא מתאים פה, וגם אני מבין שאף אחד פה לא עורך דין שלי ולא רואה בזה כהמלצה או ייעוץ, אבל נניח ובן אדם עובד באחת מ500 החברות של sp500. והוא מועניין באסטרטגיה של השקעה פסיבית של השקעה במשהו שמחקה את sp500 , מן הסתם יתכן שיש לו מידע פנים מהחברה שבה הוא עובד ויותר מזה יתכן שלחברה משקל לא זניח בsp500 (למשל עובדי בחברת הייטק גדולה או שמדובר במדד יותר ספציפי), האם יש לו בעיה לקנות מניות כאלה שכן הוא יודע מידע פנים מהחברה שלו? האם החשש עדיין קיים כשהוא קונה משהו שמחקה את כל העולם?

השאלה נשמעת מצחיקה אבל זה באמת משהו שמעניין אותי, ובטח יש פה אנשים שעובדים בחברות כאלה.

לא מייעץ לא ממליץ

🕒 פורסם בתאריך: 07/01/2022 14:46

לרוב המוחלט של העובדים אין שום מניעה.

🕒 פורסם בתאריך: 07/01/2022 15:10

ממה שאני מכיר, אין מניעה לעובדי חברות להשקיע במדד, מתוך הבנה שגם אם יש לו מידע על חברה מסויים, ההשפעה על המדד היא אפסית.

🕒 פורסם בתאריך: 07/01/2022 15:11

אני מכיר שלחברות כאלה יש תקנון פנימי לגבי הדברים הללו. לעתים הם ממש ידרשו מפורשות דברים בסגנון "לא לקנות מדדים בהם החברה מעל X אחוזים".

פרקטית זה אף פעם לא מונע קניית מדד רחב (כמו sp500)

🕒 פורסם בתאריך: 07/01/2022 15:13

א. רוב מוחלט של העובדים בחברות השונות לא מחזיקים במה שנקרא מידע פנים "מהותי" (למעט נניח אנשים במחלקה הפיננסית של החברה)/בכירים

ב. עובדים בחברות ציבוריות בארה"ב מוגבלים מבחינת חלונות מסחר (בכירים מוגבלים יותר, אבל גם זוטרים מוגבלים) אבל ההגבלה היא, כמו שציינו, לא כולל קרנות מחקות של מדדים בהם החברה מהוות פחות מ-X אחוזים

🕒 פורסם בתאריך: 07/01/2022 16:32

לא יודע לגבי העולם. אבל בארץ מדדים נחשבים לנאמנות עיוורת ולכן מותרים. בכל מקרה, בחברות בעייתיות/גדולות בדרך כלל יהיה נאמן אתיקה שיכול לענות על שאלות כאלו ורצוי להתייעץ איתו. כל עוד אתה לא קונה ומוכר מיד מדדים/אופציות על מדד, בספק אם זה יעניין מישהו, בלי שום קשר לחוקיות.

ברור לך שזו לא הסיבה שבגללה הוגש כתב אישום, זה יותר עז שהוכנסה לסעיפי האישומים.

בכל מקרה, אופציות הם יותר בעייתיות מלקנות מדדים, למרות שגם זה חוקי לפחות בארץ (יותר בגלל חוסר התייחסות בחוק מאשר חוק כתוב).

🕒 פורסם בתאריך: 07/01/2022 20:44

ומה לגבי פנסיה/קופת גמל ? מה קורה אם קונים שם אחוז גבוה מהמניה שלך?

🕒 פורסם בתאריך: 07/01/2022 20:59

קרן פנסיה/ קופת גמל - הייתי מחשיב "נאמנות עיוורת".

אלא אם שאלת על IRA.

🕒 פורסם בתאריך: 07/01/2022 21:04

קרנות הפנסיה המנייתיות מפזרות את ההשקעות, לא אמור להיות מצב שעשרה אחוז מהקרן יהיה על מניה בודדת (כנראה גם הרבה פחות ייחשב כלא תקין) כי זה מייצר גורם סיכון לקרן.

🕒 פורסם בתאריך: 07/01/2022 21:28

אם אתה מדבר על מנוהלת, כלומר הם בוחרים מניות בלי שלך תהיה באמת שליטה על זה, אז אני לא מצליח לדמיין בעיה. אבל אני לא עורך דין.

🕒 פורסם בתאריך: 07/01/2022 21:31

לא, על קרן פנסיה לא IRA

🕒 פורסם בתאריך: 07/01/2022 22:11

ואתה אמרת למנהל הקרן איזו מניה לקנות/ מתי?

לא.

אתה נותן לו את הכסף והוא אמור להיות מספיק רווחי שלא תעזוב אותם.

🕒 פורסם בתאריך: 08/01/2022 13:31

אבל מה אם אתה רואה שהוא השקיע במניה שעומדת להפסיד ורק אומר לו להעביר ממסלול מנייתי לאג״ח למשל?

🕒 פורסם בתאריך: 08/01/2022 14:25

לא יודע...

טרם יצא לי לדבר עם מנהל קרן ולומר לו מה לעשות.

קשה לי להאמין שיוסי כהן שעובד במייקרוסופט אמר משהו לדני לוי, מנהל ההשקעות בפניקס משהו בזמן.

או אם לדני לוי נראה ששווה לקבל המלצות קניה מחבר.

🕒 פורסם בתאריך: 08/01/2022 21:18

בחברות ציבוריות נהוג כי חל איסור על עובדים החשופים למידע פנים לסחור במניות בתקופה כמו לפני פרסום הדוחות הכספיים ואירועים משמעותיים. לרואי חשבון המבקרים החיצוניים אסור להחזיק במניות של החברות האלו בכלל משיקולי אי-תלות. זה לדעתי מתקנות לשכת רואי החשבון אבל אולי זה רק נוהג בפירמות רואי החשבון.

🕒 פורסם בתאריך: 03/02/2022 21:16

גם משהו כמו קרן השתלמות שעוקבת אחרי מדד?

🕒 פורסם בתאריך: 03/02/2022 21:46

קרן השתלמות עוקבת, אפילו לא IRA...

איך אפשר לטעון שזה משהו חוץ מ-נאמנות עיוורת? לא אתה קונה (קונים לך, בתאריך קבוע בחודש, סכום שלא אתה קובע)

🕒 פורסם בתאריך: 03/02/2022 22:07

ההנחיה בחברה שלי זה להמנע מקרן שבה מניות החברה הן יותר מ-10%.

לא שלקנות קרן כזו נחשב אוטומטית לשימוש במידע פנים, אבל זה נכנס לאיזור מסוכן ונתון לפרשנות.

אם קרן ההשתלמות שלך משקיעה יותר מ-10% במניה יחידה כדאי לשקול לעזוב, לא משנה מה המניה.

🕒 פורסם בתאריך: 03/02/2022 22:25

כי אתה בוחר אחרי מה היא עוקבת?

🕒 פורסם בתאריך: 04/02/2022 16:02

מעניין

🕒 פורסם בתאריך: 06/02/2022 19:46

אז לבכירים אסור לקנות למשל sp500?

🕒 פורסם בתאריך: 06/02/2022 22:02

תקרא שוב את הפוסט שהגבת אליו.

🕒 פורסם בתאריך: 06/02/2022 22:43

אוקיי, חשבתי שאולי ״עובדים״ בפוסט שלך == עובדים לא בכירים, ושבנפרד אמרת שבכירים מוגבלים יותר.

מה שאני מבין עכשיו זה שאתה אומר שההגבלות הן שונות וגבוהות יותר על בכירים, אך בפועל לא כוללות מדד כמו sp500?

🕒 פורסם בתאריך: 07/02/2022 06:27

מההיכרות שלי בדרך כלל מדברים על 10%.

בs&p 500 לחברה הכי גדולה יש משקל של בערך 7%.

אם המגבלה היא 5% עבור עובד מסוים אז לכאורה הוא מוגבל אם הוא באחת משתי החברות הכי גדולות במדד (אפל ומיקרוסופט)

🕒 פורסם בתאריך: 07/02/2022 23:52

וזה כולל sp500? זה כולל מניות לא של החברה?

שאלה על מידע פנים

יש לך שאלה? המומחים שלנו כאן