⬅ חזרה לאינדקס

רווחי התיקים הסולידים.

🕒 פורסם בתאריך: 23/07/2016 15:30
תוכלו לומר לי בממוצע מה הרווח השנתי שמפיקים התיקים שלכם?



יש לי איזה תכנית חיסכון אצל כלל ומגדל שמנהלות לי תיק, שאמור בממוצע לתת 6% שנתי. בשנה האחרונה הייתה נפילה וכרגע חזרתי למצב של רווח של איזה חצי אחוז, אני תוהה כמה ההשקעה בבניית תיק בעצמי נותנת באמת תמורה יחסית לניהול התיקים הקיימים כרגע בשוק.
🕒 פורסם בתאריך: 23/07/2016 15:47
מי אמר לך 6 שנתי בממוצע, איך הגעת למספר? כמה שנים יש לך חסכון? מה היו הממוצעים בשנים קודמות? האם 6 זה נטו או ברוטו?
🕒 פורסם בתאריך: 23/07/2016 15:59
תיק שעוקב אחר מדד X - יעשה דומה למדד X.



בלי לשלם למנהל תיק עוד 2% על המאמץ.
🕒 פורסם בתאריך: 23/07/2016 16:10
"ה-6% השנתי" הזה כולל הפחתה של עמלת ניהול אקטיבי?



אני מנחש שלא.
🕒 פורסם בתאריך: 23/07/2016 16:22
מי הבטיח לך 6% שנתי בממוצע ?? תשואות עבר לא אומרות כלום על תשואות עתיד. ואם יהיו עכשיו שנתיים פלוס של ירידות כמו אחרי משבר הדוטקום ? ואולי יותר כשאחרי זה יבוא דשדוש ארוך ? הם עדיין יעמדו מאחורי המילה שלהם ?



בכל מקרה, אני לא מאמין בתיקים מנוהלים (וגם לא בקרנות אקטיביות). כמה מנהלי תיקים/קרנות כבר יכולים להכות את השוק ברציפות ? לא הרבה. וכמה מסוגלים להכות את השוק בלפחות 1-2% או כמה שאתה משלם על הניהול האקטיבי? עוד יותר פחות.
🕒 פורסם בתאריך: 23/07/2016 17:04
@Mike



תיקים לא מפיקים תשואה. יש תשואה היסטורית.



אני יכול להראות לך עשרים תיקים פסיביים שהיו יותר טובים מכל תיק מנוהל ועשרים תיקים שהיו פחות טובים. זה חסר משמעות.



מה שמשנה זה התשואה העתידית.



לשאלה האם סביר שתיק מנוהל יניב בעתיד תשואה גבוה יותר מתיק פסיבי שמשקיע באותם נכסים התשובה היא - כמעט בוודאות לא.
🕒 פורסם בתאריך: 23/07/2016 17:19
מה שמעניין זה לא רק התשואה שביקשת להשוות, אלא גם הסיכון.



כמו שגילית בעצמך, הסיכון בתיק שלך הוא גדול. סיכון זה לא רק התנודתיות, זה גם אומר שייתכן שבסוף יהיה לך פחות כסף מאשר בהתחלה או ממה שהבטיחו לך.



כאשר אתה בונה תיק לבד, אתה יכול לשלוט על היחס שבין תשואה-סיכון בהתאם להעדפתך.
🕒 פורסם בתאריך: 23/07/2016 17:59
כיצד אמירה זו מסתדרת עם העובדה שאתה מחזיק חלק נכבד מהתיק שלך בקרן גידור אקטיבית?
🕒 פורסם בתאריך: 23/07/2016 18:32
כי הקרן לא גובה דמי ניהול אלא רק דמי הצלחה עם high watermark (יתרון אובייקטיבי). כי אני מאמין שהמנהלים טובים יותר מהמנהל הממוצע (יתרון סובייקטיבי). וכי אני מוכן להסתפק בתשואה נטו זהה לזו של השוק בתמורה לקורלציה נמוכה לשוק (הנחה סובייקטיבית, יתרון אובייקטיבי).



אני לא ממליץ לאף אחד לנקוט כמוני. זאת אסטרטגיה לא טובה.
🕒 פורסם בתאריך: 23/07/2016 18:47
מסכים עם כל מילה.



תודה על השיתוף.
🕒 פורסם בתאריך: 23/07/2016 19:34
תודה רבה על התשובות :)
🕒 פורסם בתאריך: 23/07/2016 19:44
רק דבר אחד לא הבנתי, מה הממוצע רווח שלכם? התחמקתם מהחלק הזה של השאלה בכך שרק תקפתם את התיקים המנוהלים
🕒 פורסם בתאריך: 23/07/2016 19:49
@Mike



94% תשואה שנתית (IRR) לאחד התיקים.
🕒 פורסם בתאריך: 23/07/2016 19:59
תלוי מתי מודדים. בפברואר השנה התיק שלי חזר כמעט לערך ההתחלתי שלו. מאז הוא עלה בערך ב- 10%.



איזה מספר יותר רלבנטי עבורך ?
🕒 פורסם בתאריך: 23/07/2016 21:28
11.3% תשואה שנתית (IRR) לתיק האישי שלי.