מה ההבדל בין תעודות סל שונות המתייחסות לאותו מדד

🕒 פורסם בתאריך: 11/09/2016 11:32

לשתי התעודות יש את אותם דמי ניהול (0.115%) אז זה כנראה לא זה...



ההבדל נובע מזה שהתשואות ברוב המקומות נמדדות ממחירי נעילה ולא מהשווי ההוגן של התעודה ומכיוון שנדיר שהמחיר נעילה של התעודה הוא גם בשווי ההוגן שלה נוצרים פערים במדידה.

🕒 פורסם בתאריך: 11/09/2016 11:49

לא מכירה את המושגים "מחיר נעילה" לעומת "שווי הוגן". יכול לפרט?



ואם כולם מודדים ממחירי נעילה, עדיין לא נותן הסבר להפרשים.

🕒 פורסם בתאריך: 11/09/2016 12:06

"מחיר נעילה" - בגדול זה המחיר האחרון שבו בוצעה עסקה בנייר.



"שווי הוגן" - המחיר שבו התעודה צריכה להיסחר על פי התשקיף ונכס הבסיס.



לדוגמה בקסם ת"א 100 השווי הוגן בוקר של התעודה (לפי אתר ביזפורטל) הוא 12,756.84 בעוד מחיר הבסיס שלה (מחיר הנעילה של היום הקודם) הוא 12,740.



אם תתני דוגמאות קונקרטיות לפערי תשואה אז יהיה יותר פשוט להראות איך זה יכול להסביר את כל הפער.

🕒 פורסם בתאריך: 11/09/2016 14:59

אז לפי מה שאתה אומר, יש קופות שמודדות את התשואה ע"פ מחיר נעילה ואחרות ע"פ מחיר הוגן?

🕒 פורסם בתאריך: 11/09/2016 15:29

לא אמרתי את זה.



1. מדובר פה על תעודות סל ולא קופות/קרנות.



2. אין לי מושג מאיפה היא לקחה את הנתונים אבל ממה שאני מכיר ברוב האתרים התשואה של תעודות סל נמדדת לפי מחירי נעילה.

🕒 פורסם בתאריך: 11/09/2016 16:00

אז אם כך, לצערי עדיין לא הבנתי מדוע ישנם פערים בתשואות של שתי תעודות הסל.

🕒 פורסם בתאריך: 11/09/2016 16:21

אין הבדל, ההבדל שאתה רואה נובע ככל הנראה בשיטת החישוב של שער הנעילה, אם תרצה לבדוק שבאמת אין הבדל תבדקי באמצע יום המסחר או טוב יותר: באמצעות מחשבון שווי הוגן באמצע יום מסחר.

🕒 פורסם בתאריך: 11/09/2016 16:43

אוקיי תודה!