חישוב חשיפה למניות/מט"ח במונחי דלתא

🕒 פורסם בתאריך: 23/06/2017 16:15

בשאלה קודמת עדכנו אותי שכדאי להתייחס לחשיפה למניות במונחי דלתא, ולא לאחוז הנכסים במניות, כאשר אני מעוניין לכמת את החשיפה ה"אמיתית" של התיק שלי למניות. שאלתי פשוטה: באינפינטי אג"ח עד 15% מניות (לדוגמה), המדיניות ל-2017 צופה 14% מניות, 39% אג"ח ממשלתי, 42% אג"ח חברות, 5% אחר, עם סטייה של עד 5-6% אבסולוטי בכל פרמטר. הם מפרטים גם מדדי ייחוס. למשל, ה"אחר" מתייחס למק"מ לשנה (ולכן מתאים לחשוב עליו כמזומן, ולא כהלוואות, למשל). כיצד אוכל לחשב מהי החשיפה הצפויה למניות במונחי דלתא? האם חסרים לי נתונים שלא מתפרסמים בהודעות מסוג מדיניות השקעה צפויה?



בתום שנת 2016, אגב, אחוז הנכסים מסוג מניות בקרן עמד על 7.27%, בעוד החשיפה למניות במונחי דלתא (ע"פ גמל.נט) עמדה על 8.21%.



תודה!