איך מתנהלים עם RSU? (או מיסוי לעומת פיזור)

🕒 פורסם בתאריך: 02/04/2026 14:17

הדעה שלי היא כזו: אם אני מאמין בחברה ובמוצר, רואה אופק בעתיד לחברה, אני כנראה אחזיק במניה. אין הרבה חברות שאני יכול להגיד את זה עליהן, אבל אם הייתי עובד בגוגל או AWS נגיד - כנראה שהייתי מחזיק.



מנגד, כל עוד אין לי אמונה מאוד גדולה במוצר או בחברה (מה שלרוב קורה), אני כנראה אתייחס לזה כעוד חלק בשכר שלי ואמכור כמעט תמיד את המניות הפנויות שיש לי (אלא אם לתקופה קצרה המניה ירדה באופן קיצוני, קורה לפעמים).



אני מודע לזה שיכול להיות שאני מפספס אופטימיזציה של מס/רווח/שער הדולר, אבל אני מעדיף מעל כל שיקול אחר שהכסף יהיה מושקע במשהו שאני מאמין בו ולרוב זה אומר פשוט VT.



(מיותר לציין שזו דעתי האישית ולא המלצה בשום צורה)

🕒 פורסם בתאריך: 02/04/2026 15:48

אני בדילמה דומה. לא מכרתי מניה של חברת FAANG שעבדתי בה. יושבת עליהן כבר איזה 6-7 שנים. המנייה עלתה והיא כרגע החלק הכי גדול בתיק שלי, שזה אכן קצת מפחיד. לפעמים יש כותרת כזאת או אחרת בעיתון על החברה, לטוב או לרע, והתנודות מורגשות.



איך שאר התיק שלך נראה? כמה אחוזים מהשווי נטו שלך זה הביצים שבסל האחד הספציפי הזה?

🕒 פורסם בתאריך: 02/04/2026 17:47

אני לא מכירה את זה…



שים לב שאם אין רווח, ורוצים למכור בשביל להוריד סיכון, אז גם אין צורך לחכות לשנתיים אחרי המענק, כי ממילא אין רווח הון שעליו יופעל מס רווחי הון במקום מס פירותי.



אתה בטוח שזה הולך לכיוון התאוששות?



מצטרפת לשאלה ומוסיפה - האם יש לך התחייבויות/משפחה, שירידה משמעותית במחיר המניה (עם או בלי פיטורין) יכולים להפיל אותך לסיטואציה קשה?



עד כמה אתה ״שביר״?

🕒 פורסם בתאריך: 02/04/2026 18:13

אני גם לא, מכיר שיש blackout אבל זה יותר קצר (איסור לבצע פעולות בסמוך לפרסום הדוחות)

🕒 פורסם בתאריך: 02/04/2026 18:16

בעקרון אני מאמין במכירת RSU אחרי שנתיים (לפני זה המיסוי באמת נורא). עבור עובד הייטק RSU הוא חלק משמעותי מההכנסה, ובקלות הופך לחלק ענק מהחסכונות. תוסיף לזה שעצם העבודה בחברה היא חשיפה - אותו אירוע יכול להוביל גם לנפילת המניה וגם לפיטורין - וברור שלא רצוי לתת לה ייצוג יתר. יש לזה עלות מיסוי, אבל הסיכון הוא שיקול חשוב יותר.



בפועל אני עצלן ונותן ל-RSU להצטבר הרבה יותר ממה שטוב בשבילי. אני מאמין בחברה וחושב שהיא השקעה טובה, תוך כדי שברור לי שאין לי באמת מושג והאמונה שלי מבוססת על בגדול כלום.



בעבר מצאתי את עצמי במצב שבו עיקר החסכונות שלי, להוציא פנסיה ודירה, היו ב-RSU. כשהבנתי את זה מכרתי את הרוב (והחזקתי בפק"ם הרבה יותר מדי זמן). מאז אני משתדל לא לעבור את ה-20%. זה גם יותר מדי, אבל זה מספיק מעט שלא באמת אפגע אם זה יתרסק.



בדיוק.



ככל שאתה שביר יותר, חשוב להימנע מריכוז החסכונות במניה אחת. אני כבר לא צעיר ומאוד לא שביר, ולכן מרשה לעצמי פיזור גרוע.



בגדול אסור לסחור במניות המעסיק בערך חצי מהזמן. לא כזה מפריע.



מותר לסחור מיום פרסום דו"ח רבעוני עד סוף החודש שאחריו, כלומר בין חודש לשניים בכל רבעון.

🕒 פורסם בתאריך: 02/04/2026 18:39

אני (לא בחוכמה) פשוט החזקתי את כל ה RSU שלי. בועת ה AI העלתה את הערך לפי 2, ובדיוק רכשתי דירה אז מכרתי חלק גדול לתשלומים. ככה שלא בכוונה יצא לי טוב התזמון.



בנתיים המניה הספיקה לרדת בחזרה כמו אצלך...



עכשיו עדיין נשאר לי קצת(שנהיה עוד יותר קצת מירידת הערך) וגם יש עוד מענקים שנכנסים אבל התכנית שלי היא למכור אחרי תקופת האחזקה של שנתיים קודם לתשלומים שנותרו ואחכ לכרסם במשכנתא. לא יודעת מה יהיה עם המניה בטווח הבינוני-ארוך(מבחינת הכנסות החברה דווקא רק עולה, אז זה לא שאני לא מאמינה בחברה) אבל בטווח הקצר-בינוני מעדיפה לצמצם חוב אפילו אם אאבד עליית ערך פוטנציאלית.

🕒 פורסם בתאריך: 02/04/2026 23:40

הי חברים, תודה על התגובות. עונה במרוכז:

בגדול, אני מאמין בחברה. לפי הדו״חות שלה (או מה שאומרים על הדו״חות שלה, אין לי ידע לקרוא אותם בעצמי) היא עושה עבודה טובה. אבל זו לא גוגל או אמזון (שתכלס, יותר מהמוצרים שלהם, הן השקעות בטוחות כיוון שהן אפקטיבית מונופולים, ואין השקעה טובה יותר ממונופול).



האם זה מספיק בשביל להחזיק? אני אפילו לא יודע אם זו השאלה הנכונה. אני מנסה להבין מה מנוע עושר יותר יעיל. אלא אם כן זה באמת גוגל, קשה להאמין שמניה בודדת יכולה להיות מנוע עושר חזק יותר מהשקעה במדדים, לא משנה כמה החברה והמוצר שלה טובים. (אם אני טועה, אשמח לתיקון).



התיק שלי די קטן, כך שבאחוזים, ה-rsu מהווים חלק די גדול. מאז ההשקעות האחרות גדלו והמניה התרסקה, אז שיעור ה-rsu מהתיק ירד משמעותית - שזו אולי עוד סיבה לשאוף למכירה ברגע שתהיה התאוששות.



מאמין שכן, החברה עצמה היא חברה טובה ולמעשה די שועטת קדימה (להבנתי) באימוץ ה-ai הן במודל העבודה הפנימי שלה והן במוצרים שלה (אני רואה את זה במחלקה שלי; למעשה, כמה עובדים מהמחלקה שלי ״נגנבו״ על-ידי חברה אחרת כדי שיביאו איתם את כישורי ה-ai שלהם). עם זאת, אי אפשר לדעת שום דבר - בגלל זה עיקרון הפיזור חשוב.



fwiw, אגב, כבר עכשיו המניה התאוששה מ-״נחתכה בשני שליש״ ל״נחתכה בחצי.״



כן, ולא.



כן, יש לי משפחה בה (כרגע) אני המפרנס העיקרי. יש ילדה בת 5.5 ותינוקת בת 5 חודשים. אשתי נאלצה למזער עבודה בתחילת ההיריון (היה היריון קשה), ועכשיו היא חוזרת לאט לאט לעבודה.



ולא - ה-rsu מבחינתי זה כסף בונוס, לא חלק מהשכר. אני חי רק מהתזרים. אם הכל ילך לפח מחר, הדבר היחידי שישתנה זה שאני אתבעס ושהמספרים האקסל המעקב יהיו נמוכים יותר. (פיטורין זה כבר סיפור אחר. יש קרן חירום קטנה, אבל היא קטנה). לא יודע אם זה שביר או לא.

🕒 פורסם בתאריך: 02/04/2026 23:44

כן, אני מתכוון ל-blackout, רק שהתקופה הזו היא מסיבית - בערך חודשיים מתוך כל רבעון. כך שבעצם שני-שליש מהשנה אני לא יכול למכור. זה שיקול רציני בעד מכירה - למצוא את החלון הראשון בו גם אפשר למכור וגם מחיר המניה גבוה מספיק.

בדיוק. וזו וגם הסיבה שהפסקתי להשתתף ב-espp. לא כי אני לא מאמין שהמניה תעלה (כנראה שתעלה), אלא שהחשיפה שלי לאותה החברה היא גדולה מאוד גם ככה, היות והיא מקור ההכנסה היחיד שלי (וכרגע, העיקרי של משק הבית). עוד יותר מחזק את האפשרות למכור.



למעשה, בתחילת הסאאספוקליפס התכוונתי בדיוק למכור חלק גדול בכדי ליצור קרן חירום. כשהמניה החלה ליפול, התחלתי לבנות את קרן החירום בדרך הארוכה.

🕒 פורסם בתאריך: 02/04/2026 23:50

שהייתי במצב שלך מבחינה פיננסית הרגשתי מאוד שביר. אם מפטרים אותך יש לך הורים שישלמו בשבילך חשבונות?



אתה בגדול מהמר שיהיה בסדר. אני מצד שני הייתי מוכר ומשאיר מקום לטעויות.. שתי האסכולות יכולות לעבוד לדעתי. תחליט מה שעובד לך.



השאלה הראשונית שלך בהחלט קשורה למידת השבירות.

🕒 פורסם בתאריך: 03/04/2026 11:14

לדעתי אתה מאוד שביר…



ובוודאי שצריך לקחת בחשבון פיטורין ולא רק שהמניה נופלת.



תבנה לעצמך תיק שתוכל להתבסס עליו בעתות משבר ותמשיך לחסוך את שאר המענקים (שאני מניחה) שתקבל.

🕒 פורסם בתאריך: 03/04/2026 11:29

דעתי, יש הבדל בין rsu של חברות טכנולוגיה גדולות עם מגוון מוצרים כמו גוגל, מייקרוסופט וכו' לבין חברות קטנות-בינוניות שמתבססות על מוצר אחד או שניים. בגדולות לרוב התנודתיות לא תהיה רחוקה ממדדים סקטוריאלים טכנולוגיים ויש להתייחס אליהם ככאלה, במניות של חברות יותר קטנות רצוי לעשות שיקול יותר מהותי כמה מנפח התיק רוצים לתת להם. אם שומרים אותם, בגלל שמצפים לתשואה גבוהה, צריכים להבין גם את הסיכון.

🕒 פורסם בתאריך: 03/04/2026 13:36

אני מסכים איתך, אבל באותה נשימה גם מאמין שהשוק מאוד בנוי מתחושות, תקוות, ספקולציות וסתם פטפט



והקשר למצב החברה, כמות המוצרים, הדוחות. . . הוא לא באמת חזק.



אז גם הערך של הRSU יכול לעוף למטה ולמעלה בחברות גדולות

🕒 פורסם בתאריך: 03/04/2026 13:46

אחרי שהמצב שלך יתייצב כן הייתי שוקל להשקיע בESPP, אני לא יודע איך התוכנית הזו מוגדרת אצלכם אבל ברוב המקומות שראיתי זה השקעה עם סיכוי הפסד נמוך יחסית



אני מוכר איך שהכסף משתחרר (quick sale) וזה עוד יותר מקטין את הסיכון

🕒 פורסם בתאריך: 03/04/2026 17:30

מעניין שאף אחד לא מציע לגדר את החשיפה של ה RSU על מנת לדחות את תשלום המס במימוש

🕒 פורסם בתאריך: 03/04/2026 18:02

להבנתי ברוב החברות נאסר עליך להיכנס לפוזיציה שלילית על המניה (כדי שלא תחבל בחברה)



כמה זה באמת נאכף, אני לא יודע

🕒 פורסם בתאריך: 03/04/2026 22:41

חבל, ESPP זה כסף על הרצפה.



אם אתה מבקש מכירה מיידית בסוף כל תקופה, החשיפה השלילית כמעט לא קיימת, אפשר רק להרוויח.



חוץ ממצוקה תזרימית קשה אני לא רואה סיבה לא לקחת את זה.

🕒 פורסם בתאריך: 04/04/2026 11:16

תחשוב על העבודה שלך כעל ההשקעה הכי גדולה שלך, מבחינת יכולות, שעות השקעה, קשרים אנושיים וכולי.



לפי הגישה הזו להחזיק RSU בחברה שאתה עובד בה זה סופר מרוכז ועדיף למכור ולפזר.



אני אישית מוכר כל רבעון.

🕒 פורסם בתאריך: 04/04/2026 17:43

הי חברים, תודה על הדיון ועל הדעות. עונה במרוכז:



ברמה הבסיסית, אתם צודקים. כרגע זו תקופה מאוד פגיעה, ולמעשה אפשר לחשוב עליה כסוג-של מצב חירום עבורו שומרים קרן חירום. לא הכרתי את הקונספט הזה עד לפני 8 חודשים בערך, ואשתי היתה כבר אז בהריון (זה שהצלחתי בתקופה הזו עוד לשים 20k בצד כקרן חירום ״רשמית״, זה כבר הישג מבחינתי).



אבא של אשתי כן תומך בסכום חודשי קבוע קטן, פלוס עזרה בקניות מדי פעם, אבל זה לא תחליף למשכורת. פיטורין שלי זה כמובן אוי ואבוי, כי זה כסף המחיה העיקרי. התכוונתי שאני לא מתייחס ל-rsu ככסף מחיה, אלא ככסף חיסכון/ השקעה. במובן הזה, אם הוא ילך לאפס, זה לא ישפיע על היום-יום (אלא ״רק״ על התכנון הכלכלי המשפחתי).

האמת שבעת פתיחת השרשור, השאלה הראשונית התייחסה להתנהלות כללית עם RSU, ספציפית איך מפשרים בין עיקרון ה-compounding, עקרון דחיית המס, ועיקרון הפיזור. להבנתי, שלושת העקרונות הללו נמצאים כאן במתח, ולכן ניסיתי להבין מה ה-best practice.



ספציפית במקרה האישי שלי - אני באמת תכננתי למכור את כל ה-RSU שהיו בשבילי בסביבות זמן הלידה, רק שאז התגעשה ה-saaspocalypse וזה הפך ללא-משתלם. אם אפוטר ח״ח, לא תהיה לי ברירה ואמכור בשער נמוך - מצב רע מאוד ממנו הייתי מעדיף להימנע.



החברה שלי נחשבת גדולה (נמצאת בנאסדק, אם זה משנה), ועדיין - ה-saaspocalypse היכה בה נמרצות.



במסגרת התכנית אצלנו אפשר לקנות מניות בהנחה של x אחוזים מהשער הנמוך בתקופה - אני מניח שזה סטנדרטי. באמת תקופה אחת עשיתי quick sell והיה רווח קטן של כ-1200 ש״ח עבור כל התקופה (6 חודשים), אחרי מיסים.



וזה גם משהו - אני די מתקשה להבין מדוע ואיך זו תכנית משתלמת: אתה צודק שקשה להפסיד כסף אם עושים quick sell (בעצם נהנים כמעט בוודאות מההנחה במחיר הקניה), אבל הרי אם עושים quick sell יש מס פירותי מלא על כל הרווח (כי לא מחזיקים שנתיים), ול-6 חודשים מדובר ברווח של כמה מאות שקלים לחודש במקרה הטוב. קל לזה מאוד ״להישרף״ על צריכה או סתם להתפייד בעו״ש. האם זה באמת שווה את (1) החשיפה המוגברת לאותה החברה שמתוקף העסקתך בה, היא גם ככה גבוהה מאוד, (2) המס הגבוה, ו-(3) את הרווח הלא-מאוד-גדול לחודש?



אני מניח שאולי זה משתלם אם מתייחסים לתוכנית כמנגנון חיסכון אוטומטי עם ״ריבית״ גבוהה יחסית בהשוואה לאפשרויות אחרות בסיכון נמוך/ נמוך מאוד, כגון חיסכון או פיקדון בבנק. אולי לתקופה קצובה זה משתלם, למטרת בניית חסכונות (כי הרי אם בונים חסכונות, הכסף הזה ממילא יוצא מהתזרים, כך שעדיף שהוא ייצא למנגון חיסכון בו הכסף מקבל קצת ״בוסט״. לא יודע אם זה משתלם כמנגנון השקעה ארוך-טווח.

🕒 פורסם בתאריך: 04/04/2026 17:46

במחילה, אני לא מבין מה זה אומר. יכול להסביר?



אני גם בדעה הזו (וכאמור, הייתי מוכר כבר אבל הסאאספוקליפס באמת הפכה את זה לבלתי-משתלם).



בגלל זה אבל פתחתי את השרשור - אני רואה כאן אנשים שמתייחסים ל-RSU כחלק מהשכר שלהם, או לפחות חלק מה-TC שלהם, שזה אומר שהם מבינים את זה על בסיס חודשי. מבחינתי זה אך ורק כסף בונוס, אבל אני רוצה להבין אם אני מפספס כאן משהו.

🕒 פורסם בתאריך: 04/04/2026 18:47

דווקא כאשר עושים quick sell בתום התקופה זה ממש לא השקעה לטווח ארוך.



להיפך, זו השקעה לטווח קצר (חצי שנה) אבל עם תשואה נהדרת ומובטחת (או לפחות כמעט מובטחת).



ברגע שזה נמכר יש לך חיסכון של חצי שנה של כ- 10-15% מהמשכורת ברוטו שלך + תשואה יפה, שאתה יכול להכניס ישירות להשקעה לטווח ארוך הרצויה לך.



להיפך.



אתה הרי לא מקבל רק את הכמה מאות/אלפי שקלים בודדים לחשבון, ככה שהם נבלעים לך במשכורת. אלא מקבל בבת אחת חיסכון של חצי שנה *שכולל* עוד כמה מאות/אלפי שקלים... ברגע שסכום יחסית גדול נכנס לך (פעמיים בשנה) לחשבון הבנק, הרבה יותר קל להפנות אותו בבת אחת להשקעה ארוכת טווח.



ולכן זה דווקא מייצר מנגנון חיסכון פסיבי מושלם.

🕒 פורסם בתאריך: 04/04/2026 19:10

RSU זה חד משמעית חלק מהשכר שלך. אבל אין צורך להתייחס לזה דווקא חודשית…



אני מתייחסת לזה כחלק מהשכר שמגיע כבוחטה פעמיים בשנה (אצלנו ההבשלה היא כל חצי שנה).



וכן, הרבה הרבה יותר קל לחסוך את זה - וזה נהדר!



אבל גם אם אתה מוכר וממיר את זה לחיסכון אחר, נניח במדד מנייתי רחב, אתה עדיין ״חוסך״. פשוט הורדת דרגת סיכון מסוימת.



תראה, אין ספק שהטבת דחיית המס יכולה להיות נהדרת. אבל כמו שאומרים כאן, תיזהר לא לתת לזנב לכשכש בכלב.



נראה שאתה ברמת שבירות גבוהה יחסית… האם הסכום שנצבר שם יכול לשפר/לבסס יותר את מצבכם? אם זה לא סכום ״זניח״ עבורכם, אז זה הגיוני למכור גם אם השער לא מדהים. כפי שראית - זה אמנם יכול לעלות אבל גם יכול להמשיך ולרדת.



ואם זה עוזר לך לחשוב ככה - גם כאשר מחיר המניה יורד (מתחת למחיר המענק) אתה עדיין מקבל ״הטבת מס״. הרי מס הכנסה משתתף איתך בהפסד ולוקח ממך את המס השולי רק על המחיר הנוכחי :> …



אגב, האם אתה ממשיך לקבל ״רפרשים״?



אם כן זה יכול לעזור פסיכולוגית למכור. כי אתה ממשיך לקבל עוד מענקים והפעם הם אפילו עם יותר ״פוטנציאל״. במיוחד אם אתה מאמין בחברה.

🕒 פורסם בתאריך: 04/04/2026 21:31

לגבי ה-espp:

כן, ככל השרשור מתקדם ואני חושב על זה, אני מבין שזה כנראה שימוש טוב עבור ה-espp. אני הפסקתי את ההשתתפות בתכנית כי רציתי לצמצם חשיפה לחברה בודדת אחת, וגם כי היינו צריכים את הסכום החודשי לתזרים, עקב הירידה בהכנסות לאורך השנה האחרונה. אם (ובתקווה ש)ההכנסות יתאוששו בחודשים הקרובים, למעשה אולי כן אפשר לחשוב על ה-espp כמכשיר חיסכון בסיכון נמוך (כי quick sell) - בעצם המיסוי הוא רק על הרווח, ותכל׳ס, על תקופה של חצי שנה - כמה שלא יהיה מיסוי, פרמיית הרווח על הקרן שהצטברה באותם 6 חודשים תהיה גבוהה יותר מאשר פקדון בנקאי.



קצת מבאס אותי המס הפירותי אבל אשקול את זה שוב כשנתייצב.



כן, מבין מה את אומרת (במיוחד נהנה מהמחשבה על מס הכנסה משתתף איתי בירידת הערך!). זה נכון שאנחנו כרגע שבירים יחסית, אך אין דימום של כסף. אין לנו חובות (זולת המשכנתא, בה אנחנו עומדים), המשכורת שלי והתמיכה השפחתית מכסים כרגע את ההוצאות (ועדיין ממשיכים להפריש לחסכונות והשקעות), והמגמה היא בגדול חיובית (אשתי אמורה לחזור לעבוד, ירדה איזו הוצאה חודשית קבועה, ועוד כל מיני דברים). מכירה עכשיו של ה-rsu תהיה למעשה קיבוע ״הפסד״ (במובן של upside שבסבירות גבוהה יקרה), רק בשביל ההרגשה הטובה, לא באמת בשביל תועלת פיננסית אמיתית. בגלל זה חשוב לי ״להתאבד״ על בניית קרן חירום - הרגשת הביטחון אמורה להגיע משם.



האמת שחברה שאני עובד בה אין מדיניות כזו, לפחות לא כזו מוצהרת. זו המשרה הראשונה שלי בתעשייה, אז אני אפילו לא ידוע מה נהוג בתעשייה. מה נהוג באמת?



אני יכול להגיד שלפני כמה חודשים (לאחר שנתיים וקצת ובחברה) קראו לי לאחד החדרים ונתנו לי העלאה של 14% לערך, ממש out of the blue. לא ביקשתי העלאה ולא ציפיתי לה. כאמור - אין לי מושג מה נהוג.



החברה כן התחילה נוהל של שיחות פידבק/ תיאום ציפיות שנתיות. אבל אני לא יודע אם זה מקביל לשיחת השכר המקובלת ש(כך הבנתי) יש בחברות אחרות. הפעם הבאה היא בערך בנובמבר, ואהיה בשנה הרביעית של חבילת ה-rsu. אני מתכנן לבקש ריפרשר כזה - אשמח לטיפים אם יש.

🕒 פורסם בתאריך: 04/04/2026 22:11

סליחה על השפה הבוטה, אבל אתה מתזמן.



אני לא בטוח מה עיכב אותך מלמכור, אבל אם חיכית להיפוך המגמה זאת דוגמה לתזמון כושל.



לא מסכים. לא משתלם בהשוואה למה?



בהשוואה למכירה לפני הירידה, ודאי שזה לא משתלם. אבל האפשרות למכור לפני הירידה כבר לא קיימת.



בהשוואה למכירה עוד חודש או שנה או עשור? מי יודע מה יהיה. המחשבה שהירידות מעלות את תוחלת הרווח בתקופה הקרובה, כדי "לתקן", היא אשליה. יכול להיות שיבואו עליות, או שלא, כמו תמיד במניות.



מבחינת מיסוי דוקא כדאי למכור בהפסד.



על כל שקל רווח שיהיה לך, מעכשיו ועד מחיר ההענקה, תשלם מס פירותי ולא הוני. יכול להיות שאפילו משתלם למכור ולקנות מחדש בתיק ממוסה (לא בדקתי עד הסוף, לדעתי עדיף למכור וזהו).



להבנתי ב-quick sell אין חשיפה. מחיר הקניה הוא מינימום בין תחילת תקופה לסופה, מינוס 15%. מחיר המכירה הוא המחיר בסוף התקופה, כלומר לפחות 15% רווח בחצי שנה בלי קשר לביצועי המניה. הרבה יותר טוב מכל השקעה חסרת סיכון אחרת.



אז נכון שהמכירה מתבצעת באיחור קטן ולא מובטח שזה יהיה באותו מחיר, אבל זה יוצר חשיפה למניה במשך ימים בודדים.



יש כאן גם סיכון מט"ח, אבל צריך תנודות מט"ח עצומות כדי שהפגיעה תהיה משמעותית.

🕒 פורסם בתאריך: 04/04/2026 22:16

נהוג לתת ריפרש אחרי כמה שנים, אבל לרוב בסכום נמוך יחסית להענקה הראשונית.



יש אפילו מושג comp cliff, שמתייחס לעובד שלאחר 4-5 שנים כבר סיים את ההענקה המקורית, והשכר שלו למעשה יורד.



גובה הריפרש תלוי מאוד בהערכת ביצועים. יש חברות שבהן יש נוסחה יחסית מובנית של גובה התגמול המנייתי ביחס לדירוג, יש חברות שזה יותר החלטה נקודתית של מנהל.

🕒 פורסם בתאריך: 04/04/2026 22:57

בחלק מהחברות המסלול מיסוי של הESPP שונה מהRSU,



ולפעמים זה מסלול כזה שלא משנה כמה זמן תחזיק תמיד תשלם מס פרותי -



שווה שתברר איך זה עובד אצלכם.



ובדומה לנאמר כבר, אני אישית גם מסתכל על זה כתוכנית חיסכון קצרה בסיכון נמוך

🕒 פורסם בתאריך: 05/04/2026 11:39

באמת תלוי חברה. בחלק מהתאגידים המבוססים יש מענקי RSU כל שנה ואפשר לחשוב על זה כחלק מה comp package. (זה יותר "זול" לחברה לשלם חלק מהשכר בRSU מאשר בכסף וככה לנפח את הcomp package, זה לא בהכרח 'בונוס' מטוב ליבן)



(במקרה שלי במקום העבודה הנוכחי לא קיבלתי מענק חתימה אבל כן מקבלת מענק שנתי, תלוי דרגה)

🕒 פורסם בתאריך: 05/04/2026 23:55

זה כמו ה-RSU - הקלת מס אחרי שנתיים. קופצת לי הודעה שמאשרת זו אצל הנאמן (IBI) כשאני מתחיל בתהליך המכירה.



בכל מקרה, אני מבין עכשיו שב-ESPP כן כדאי לעשות קוויסייל ולהתייחס לתכנית כאל חסכון קצר-טווח עם ״ריבית״ מצוינת, ולא כהשקעה בה אתה בונה על הייסוף בערך המניה.

זה מה שמדאיג אותי. לא לקבל העלאה זה דבר אחד; שהשכר הטוטאלי שלך יורד למרות שמרוצים ממך זה דבר אחר לגמרי. זה סוג של הרעת תנאים.



בחברה שאני עובד בה יש איזו מדיניות עמימות בנושא, לא ברור למה. אני חושב כן להעלות את זה בשיחת הפידבק השנתית, עוד כ-6-8 חודשים. זה חלק גדול מהשווי של משק הבית.



אני אגב לא מבין מדוע החברה (או חברות בכלל) לא קופצות על ההזדמנות להציע RSU עוד לפני העלאות שכר. הרי זה תמריץ חזק לעובד להישאר בחברה ולהשקיע בה (התכנית קושרת את איכות וכמות עבודתו של העובד לעתיד החברה), וזה יותר זול לחברה מאשר להוציא כסף מהכיס בצורת העלאה.

למה? זה לא אמור להיות אם כבר צורה להעלאת שכר אחרי מספר שנים? בהנחה שמרוצים מהעובד כמובן ורוצים לשמר אותו.

🕒 פורסם בתאריך: 06/04/2026 00:02

זה אכן תזמון, אין מה להתנצל. הסיבות שלא מכרתי עד כה היו: (1) לא עברו שנתיים מתאריך ההענקה, (2) לא היה לי מספיק ידע להתעסק עם זה בכלל, (3) בחלון המכירה בו השער עוד היה יחסית גבוה, היינו בדיוק לפני/ בזמן/ אחרי לידה, כך שלא הייתי פנוי לזה (מבין בדיעבד שאפשר לשים הוראת מכירה אוטומטית באתר הנאמן).

עקרונית - נכון.



ספציפית - זו מניה מאוד תנודתית, וכמו שהיא ירדה מאוד, היא גם עלתה מאוד (וזה רק בשלוש-מינוס השנים שאני נמצא שם). כיוון שהיא ירדה מאוד (נחתכה בשני-שליש, התאוששה לנחתכה-בחצי), זה לא מופרך לצפות ל-upside משמעותי, בהתחשב בכך שהביצועים הפיננסיים של החברה די טובים, כך נאמר (עיתונות וכו׳). בתכלס, מדובר בהבדלים של עשרות אלפי שקלים, וכל עוד אני מתמודד (ובינתיים משק הבית מתמודד ויש סימני אופטימיות זהירים), ההרגשה שלי היא שזה שווה את ההמתנה.



ועוד נקודה - אולי אני טועה, אבל מבחינתי RSU זה ״כסף בחינם״ (אני, כאמור, חי מהתזרים ולא סומך עליו למימון הוצאות מחיה, אלא רק למילוי חסכונות לעתיד), כך שאפילו התאיינותו המוחלטת לא אמורה להפיל אותי.

🕒 פורסם בתאריך: 06/04/2026 04:26

אצלי זה כ1000 שקל בחודש,



כ8% רווח נטו עם 0 סיכון.



גם כמה מאות שקלים זה כסף שמצטבר.



אתה יכול גם לראות במשכורת החודשית שלך כסף בונוס. באחד אתה מקבל מזומן ובאחד מניות. שניהם חלק מהשכר שלך.



"מבחינתי זה רק כסף בונוס" זה לקחת צעד פסיבי לגבי הדברים שאתה יכול לשלוט עליהם.



תחליט אקטיבית אם אתה מוכר ומתי, או שלא.

🕒 פורסם בתאריך: 07/04/2026 12:20

נכון.



בחברות גדולות העלאת שכר כרוכה בעליית דרגה, ואז יש גם גידול משמעותי ב-RSU (עולה עם הדרגה הרבה יותר מאשר השכר).



סה"כ זה יוצר תמריץ לשאוף לקידום ולהימנע מירידת השכר.



סיבה מצוינת.



אפשר ליפול הרבה יותר ע"י פעולה בלי הבנה מאשר ע"י הזנחה.



האמת שגם אני מתייחס לזה ככה, תוך כדי שאני מבין שזה נטו פסיכולוגיה. כסף זה כסף.



אז כשהגעתי לנקודה בה המשכורת שלי בפועל ירדה בגלל סיום הענקות ה-RSU הראשוניות, לא שמתי לב, כי הנטו בבנק לא זז, ומעולם לא טרחתי לעקוב אחרי קצב גידול ה-RSU.



כל מה שאני כן טורח לעשות עם RSU זה מדי פעם (נגיד שנה) לבדוק שהוא לא אחוז גדול מדי מהנכסים, למכור כמות ולהמיר למדדים.

🕒 פורסם בתאריך: 07/04/2026 12:23

במכירה מיידית הקלת המס לא רלוונטית.



הכל ממוסה פירותי כי אתה מקבל רק את ההענקה הראשונית.



אם על מכירה אחרי שנה משלמים פירותי על העליה במהלך השנה (שנה שבה היתה חשיפה אמיתית וסיכון אמיתי) זה בעיני סיבה למכירה מיידית.

🕒 פורסם בתאריך: 07/04/2026 21:50

אמת, והחלטתי כבר שאמכור כשיגיע לשער מסוים (בתקווה, לא אאלץ לפני). זה תזמון, אבל בסיכון נמוך יחסית.



בתכל׳ס פתחתי את השרשור כי לא ידעתי אם זו גישה סבירה/ מקובלת/ נפוצה אצל אחרים. עכשיו אני מבין שאין תשובה אחת סטנדרטית. הרבה ממשתתפי הפורום מעדיפים למכור חלק כל רבעון, ולהחזיק רק כאשר מדובר בחברות ״בטוחות״ או אפקטיבית-מונופולים (גאמפא וכו׳).



בחברה שאני עובד בה אין ״דרגות״. אולי זה חריג? אין לי מושג. אבל אולי זה חלק מהעמימות האסטרטגית ש(כך נאמר לי) החברה נוקטת בכל מה שקשור לשכר. שלא תבינו לא נכון - זו ממש לא חברה קמצנית. יש מלא מלא פינוקים ויחס באמת מדהים, ועבורי לפחות, המשכורת הרבה יותר גבוהה ממה שחשבתי שאוכל להרוויח. אפילו קיבלתי העלאה יזומה (לא ביקשתי אפילו, פשוט קיבלתי) לפני כחצי שנה, לאחר שנתיים וקצת של עבודה.



אבל המינוס מבחינתי הוא שאני לא יודע איך ומתי וכמה מקובל לבקש ריפרשר או שכר נוסף. אני אוהב את המקום אבל לא בעניין של לספוג ירידה ב-TC.



תמריץ שלילי משהו.. .מוזר.



אני קולט שהרבה פעמים (ממש לא תמיד, אבל לפעמים), זה שהייתי פסיבי - מחוסר ידע - שמר עלי מלעשות שטויות.



זה רק מדגיש עד כמה חשוב לסגל הרגלים, גם אם מסגלים אותם בטעות.

אם אתה מדבר על ה-espp, אני חושב שהכל ממוסה פירותי כי לא עברו שנתיים מהרגע שקנית (כי עשית quicksell). בכל מקרה, אם מתייחסים לתכנית כאל מכשיר חיסכון עם ״ריבית״ גבוהה בסיכון מאוד נמוך - המיסוי לא מאוד משנה. גם עם המיסוי הכבד (הפירותי), זו עדיין ״תכנית חיסכון״ מאוד משתלמת.

🕒 פורסם בתאריך: 07/04/2026 21:51

תכל׳ס זה נראה לי מה שאעשה ברגע שנתייצב. אתייחס לזה כדרך ״מסובדסת״/ הטבה מהעבודה להאצת בניית חסכונות (ולא כמכשיר להשקעה).

🕒 פורסם בתאריך: 08/04/2026 11:49

ב-quicksell המיסוי הוא פירותי כי זה באמת פירותי - זה סכום כסף שאתה מקבל מהמעביד, בלי קשר אמיתי לביצועי המניה ובלי שלקחת שום סיכון. אין הגיון למסות את זה הוני.



אם במקום זה אתה מחזיק את המניה אתה חשוף לעליות ולירידות כמו כל משקיע, ולכן הגיוני למסות הוני. אם בשנתיים הראשונות המיסוי הוא פירותי בכל זאת, זאת סיבה טובה לא למכור בשנתיים האלה, כלומר למכור מייד או לחכות שנתיים.

🕒 פורסם בתאריך: 09/04/2026 00:11

כן, מבין את ההיגיון. בינתיים כמה יחידות ה-espp שיש לי מוחזקות כבר הרבה זמן (וסובלות מה-saaspocalypse) אבל ברגע שנתייצב (אינשאללה במהרה) אני אשתתף שוב ואעשה קוויסייל (כאמור, ואתייחס לכך כאל תוכנית חסכון [לא השקעה] משתלמת במיוחד).

🕒 פורסם בתאריך: 13/04/2026 13:24

פעם שמעתי על השיטה הפשוטה הבאה ואני מיישם אותה מאז. זה מתאים לי כי אני מעדיף להשקיע בצורה פסיבית ולחסוך התעסקות מיותרת - "שגר ושכח"



(*) ESPP עושים KEEP ומיד מוכרים, ואז מעבירים את התמורה בדולרים ל-IKBR בחו"ל וקונים ETF על ה-SP500 (או מה שמתאים לכם)



(*) RSU מוכרים מיד עם ההבשלה בצורה שיטתית (בלי לנסות לתזמן את השוק), ומעבירים לקופת גמל להשקעה במסלול SP500 (או מה שמתאים לכם), אפשר לפצל בין בני משפחה אם עוברים את התקרה השנתית



כך אני נמנע מחשיפת יתר למניית המעסיק, ואין לי דילמות מיותרות. כמובן, זו לא המלצה אלא שיתוף בדרך שאני מצאתי שמתאימה לי.

🕒 פורסם בתאריך: 13/04/2026 22:28

כן, לקח לי זמן ללמוד על בכלל מה זה אומר (ידעתי שעל ה-RSU יש בשנתיים הראשונות מיסוי פירותי מלא, אז פשוט "שכחתי" מזה עד שעברו השנתיים, ואז כאמור המניה התרסקה). אבל אני חושב שזה בדיוק מה שאעשה. חוץ מהתזמון כעת (המניה כל-כך נמוכה שכבר אין לי המון מה להפסיד מלחכות).



לגבי ה-ESPP, כנראה שאעשה בדיוק את זה בתוכנית הבאה (מתחילה בספטמבר).

אתה מתכוון אולי QUICKSELL - זה בדיוק לקנות בהנחה ומיד למכור במחיר השוק (ולהכניס לכיס את שווי ההנחה פחות מיסוי פירותי).

🕒 פורסם בתאריך: 14/04/2026 09:54

לא, יש הבדל בין QUICKSELL וKEEP ומכירה מידית.



בראשון, זה דומה למסלול בנאמנות, אתה בעצם לא מקבל את המניות אלא רק התמורה סופית בשקלים, ממוסת במקור.



בשיטה השניה, אתה מקבל את המניות, מממש אותם ומקבל תמורה דולרית בברוקר. כאן כמובן נדרש דיווח ותשלום מס הון למס הכנסה הישראלי.

🕒 פורסם בתאריך: 14/04/2026 11:36

לפני רגע פתחתי שרשור על זה... (פספסתי את השרשור הזה)



ראיתי שכתבו פה שייתכן שזה יהיה מנוגד למדיניות החברה. תוהה איך לבדוק

🕒 פורסם בתאריך: 14/04/2026 17:18

אני לא יודע מה זה אומר "לגדר את החשיפה". זה לא פשוט אומר למכור כדי להחזיק פחות?

🕒 פורסם בתאריך: 15/04/2026 12:12

אולי אני מפספס משהו, אבל האופציה השניה נשמעת כמט הראשונה, רק עם עוד שלבים בדרך. איפה הייתרון שלה?

🕒 פורסם בתאריך: 15/04/2026 14:13

תאורטית יכולת לעשות במקביל שורט על המניה ואז אתה נכנס לפוזיציה חסרת סיכון. אלא שרוב החברות אוסרות על עובדים להיכנס לפוזיציה כזו. כמו שורט, יש גם אופציות ודומיהן.