שאלה לגבי תיקים פאסיביים שאינם מכילים נדל''ן.

🕒 פורסם בתאריך: 07/04/2019 11:05

למניות יש הגנה מסוימת מפני אינפלציה. ברגע שהמחירים עולים זה גם יגרור עלייה בערך המניה.

🕒 פורסם בתאריך: 07/04/2019 11:07

מניות הן נכס ריאלי.



היו על זה לא מעט דיונים בפורום. להבנתי, למעט לטווח הקצר מאוד, השווי הריאלי של מניות לא אמור להיפגע מעצם האינפלציה.

🕒 פורסם בתאריך: 07/04/2019 11:17

אחדד,



שאלתי היא לא על אינפלציה נורמלית,



אלא על אינפאציה משוגעת 20-30% כמו שהיו בתקופות מסויימות בהסטוריה.



מניות יהוו גידור?

🕒 פורסם בתאריך: 07/04/2019 11:20

במהות זה לא כזה משנה אם האינפלציה נמוכה או גבוהה. אינפלציה גבוהה יותר תגרום כנראה לעלייה גבוהה יותר בערך המניה.

🕒 פורסם בתאריך: 07/04/2019 11:35

היפר אינפלציה כנראה מושפעת ומשפיעה על הכלכלה באופן מורכב ומגוון, אבל בהתייחס לאינפלציה עצמה:



העובדה שמניות הן נכס ריאלי פירושה שהערך שלהן לא תלוי בערך הכסף. כמו שזה ברור לך (לפי מה שכתבת) על דירות, שלא לומר תפוזים, כך זה נכון גם לגבי מניות.



מזומן - ערכו נגזר מערך הכסף. אג"ח- ערכו נגזר מערך הכסף (ולכן יש גם אג"ח צמוד, שמתחייב להשלים את ההפרש). מניות לא.

🕒 פורסם בתאריך: 07/04/2019 11:36

מניות הן נכס ריאלי במובן שהן לא נקובות במטבע. הן אחוזי בעלות מחברות והערך של חברות נובע מהיכולת שלהם לייצר רווחים מפעילות עסקית. כל עוד היכולת הזאת מנותקת מערך המטבע ערכן הריאלי נשמר. למשל אם ערך המובע נשחק בחצי והחברה מוכרת מוצר פיסי אז היא פשוט תמכור אותו בעלות נומינלית גבוהה פי שתיים והרווח הריאלי נשאר אותו הדבר.



אבל אינפלציה גבוהה מאד ובפרט היפר אינפלציה היא בד״כ תסמין של כלכלה שמשהו מאד מהותי השתבש בה. ראה את וונצואלה היום, אינפלציה של מיליוני אחוזים. חברה שפועלת שם לא ממש תגן עליך מהאינפלציה פשוט בגלל שהכלכלה נחרבה וכך גם היכולת לייצר בה רווחים.



אבל כל עוד האינפלציה נובעת משחיקת ערך המטבע בלבד בגבולות סבירים ולא מפגם מהותי בכלכלה, מניות שומרות על ערך ריאלי.



גם נדלן בתרחיש אפוקליפטי לא נורא יגן עליך מאינפלציה. כמה שווה הנדלן בוונצואלה לדעתך?



מה שאתה צריך זה פיזור, פיזור ועוד קצת פיזור.

🕒 פורסם בתאריך: 07/04/2019 11:40

כן.



קח למשל את מה שקרה בברקזיט - הפאונד נפל בערכו בין לילה (כלומר אינפלציה גדולה בפאונד), אבל שווי החברות הבריטיות נשאר דומה במונחי מט"ח (וקפץ במונחי פאונד).



לדעתי מניות מהוות הגנה הרבה יותר טובה נגד אינפלציה מאשר נדל"ן, כי לנדל"ן לוקח הרבה יותר זמן להגיב

🕒 פורסם בתאריך: 07/04/2019 12:10

זה לא בדיוק אותו דבר.



שינוי שערי חליפין יכול להיות (ובדרך כלל הוא אכן) מאוד שונה מהיחס בין האינפלציות של המדינות. הוא מושפע מהרבה משתנים נוספים.

🕒 פורסם בתאריך: 07/04/2019 13:29

נכון.



אבל לטווח ארוך בקירוב טוב זה אותו דבר

🕒 פורסם בתאריך: 07/04/2019 13:30

אמת. השאלה היא אם כשמדובר על הגנה מהיפר אינפלציה הטווח הארוך רלוונטי.

🕒 פורסם בתאריך: 07/04/2019 13:54

בהיפר אינפלציה הקשר בין שע"ח לאינפלציה הרבה יותר גדול.



לא סתם בכל מדינה שיש בה היפר-אינפלציה הציבור מנסה להחזיק מט"ח במקום מטבע מקומי

🕒 פורסם בתאריך: 08/04/2019 09:55

כל נכס ריאלי נותן לך הגנה מפני אינפלציה משוגעת.



מניות הם נכס ריאלי.