המשקיעה | שאלות ותשובות בתחום ההשקעות בזמן אמת

🕒 פורסם בתאריך: 01/06/2019 16:40

ישנם מצבים בהם מס רווח ההון הוא 15% נומינלי ומצבים אחרים בהם הוא 25% ריאלי.

מה הקטע?

מתי משתמשים באיזה חישוב ולמה?

🕒 פורסם בתאריך: 01/06/2019 16:51

על אגח ישיר לא צמוד ופיקדונות שקליים לא צמודים המס הוא 15% נומינלי. רוב שאר ני״ע זה 25% ריאלי.

🕒 פורסם בתאריך: 01/06/2019 17:34

ומה הסיבה לזה? כלומר, למה דווקא על אלו החליט הרגולטר על מיסוי נומינלי?

🕒 פורסם בתאריך: 01/06/2019 17:40

זה לא הרגולטור אלא המחוקק, והחוק הוא החוק בלי קשר ללמה (כלומר גם אם אני טועה בהסבר הבא) אבל אם הייתי מנחש:

כי אלו רווחים נומינליים. אלו לא נכסים ריאליים (ששומרים על ערכם הריאלי, בלי קשר לתשואה) והחזקה שלהם ללא התשואה היא הפסד ריאלי (למעט בדיפלציה. כמו מזומן). כל התשואה עליהם היא רווח הון.

לעומת זאת בנכסים ריאליים (צמודים, מניות וכו') חלק מהתשואה הוא לא רווח הון אלא שמירת ערך. מרכיב רווח ההון הוא רק התשואה מעבר לשמירת הערך הריאלי. נכסים כאלו ממוסים רק על רווח ההון, בניכוי שמירת הערך (כלומר, רק רווח ההון הריאלי ממוסה), אבל המיסוי ריאלי.

זה לדעתי הבסיס להבדל.

🕒 פורסם בתאריך: 01/06/2019 17:43

לא הרגולטור אלא המחוקק.

ולשאלה הזאת אין באמת גבול. למה המחוקק החליט למסות נדלן ישראלי ב10% ולא 25% כמו דיבידנדים? ולמה נדל"ן זר ממוסה ב15%?

אפשר למצוא כל מיני הסברים ללמה יש הבדלים ביניהם, אבל זה לא באמת רלוונטי (אלא אם כן יש לך תוכניות לשנות את החוק). יש חוק וזה המצב כרגע.

🕒 פורסם בתאריך: 01/06/2019 17:52

תגגל על דוח ועדת רבינוביץ' שהיה הבסיס לתיקון החוק

🕒 פורסם בתאריך: 01/06/2019 17:54

אגב, אם כבר שאלה יותר מעניינת היא למה בנכסים זרים מתייחסים לשע"ח כמדד במקום להשתמש במדד האמיתי.

🕒 פורסם בתאריך: 01/06/2019 18:01

בחירה לא מוצלחת שאנחנו תקועים איתה. הרעיון היה כנראה לא למסות אנשים על החזקת מט"ח מתוך הבנה לתפיסה (השגויה כלכלית) שאם אדם מחזיק מט"ח, כך הוא מודד את שינוי הערך שלו ולכן גם המיסוי הולך בעקבות התפיסה הזו. מעשית, החוק חוקק בשנים בהן כולם היו בטוחים שהדולר רק עולה בטווח הבינוני ומכיוון שיש קורלציה חזקה בינו לבין מדד המחירים לצרכן, אז אין כאן רווח הוא הפסד גדול למדינה ולמשקיעים בתוחלת. ברור שגם התפיסה הזו הוכחה כשגויה לאחר מכן.

ייתכן וגם היה עניין של נוחות תפעולית של המוסדות הפיננסים. לא בטוח בזה.

🕒 פורסם בתאריך: 06/07/2020 19:38

מעיר שרשור:

האם בישראל ממסים על ני"ע ישראלי ריאלי?

לפי הדו"ח תנועות מתחלת שנה יצא לי שהם לא מתחשבים במדד בכלל (נומינלי) !!!

🕒 פורסם בתאריך: 06/07/2020 20:22

במט"ח אם יש דפלציה/ירידת לא מחמירים אולי זה דומה בש"ח?

🕒 פורסם בתאריך: 06/07/2020 20:34

במט"ח\זר זה נומינלי ולכן לא מתחשבים.

בני"ע ישראלי זה ריאלי ואמורים להתחשב במדד המחירים לצרכן.

🕒 פורסם בתאריך: 06/07/2020 20:53

לא.

במט"ח זה ריאלי. אבל משתמשים בשע"ח בתור מדד.

בגדול המיסוי הוא לפי הרווח הנמוך (בערך מוחלט) מבין הריאלי והנומינלי.

🕒 פורסם בתאריך: 06/07/2020 21:01

אז אם המדד יורד מתחשבים בו ואם הוא עולה לא? (ני"ע ישראלי)

🕒 פורסם בתאריך: 06/07/2020 21:07

בדיוק להיפך.

אם המדד חיובי אז הוא יוריד את חבות המס שלך. אם הוא שלילי הוא לא יעלה אותה.

🕒 פורסם בתאריך: 06/07/2020 21:11

המגן מס (שיש כבר) משתנה בעליה\ירידה של המדד?

🕒 פורסם בתאריך: 06/07/2020 21:13

כן. גם הוא מחושב לפי הערך הנמוך (בערך מוחלט) מבין השניים.

כלומר המדד לא יכול להגדיל לך את מגן המס.

ובנוסף המדד לא יכול להפוך רווח נומינלי להפסד ריאלי (ולהיפך), ולכן כשאחד מהם חיובי והשני שלילי מסתכלים על זה כרווח 0.

עריכה:

שמתי לב עכשיו ששאלת לגבי מגן מס שכבר קיים. ברגע שמגן מס נקבע הוא לא ישתנה יותר לפי המדד (עד כמה שאני יודע). אבל בקביעה שלו כן מתחשבים בשינוי המדד בין הקניה למכירה של הנייר.

מס רווח הון נומינלי לעומת ריאלי

יש לך שאלה? המומחים שלנו כאן