🕒 פורסם בתאריך: 25/08/2020 23:59
1. לא, זה לא הגיוני וזה לא קורה *תמיד*. לפעמים הוא עולה ולפעמים הוא יורד. הנחת המוצא (וזו הנחה בלבד ואין לכך שום הבטחה) של חלק מהאנשים היא שלאורך הזמן ה-s&p 500 יעלה בקצב מסוים, בממוצע. זאת בעיקר מתוך התפיסה שהאנושות והעולם בו אנו חיים מתקדם עם הזמן ומייצר ערך רב יותר שגורם לעליה בערכן של החברות שמייצרות את אותו הערך (כתוצאה מגידול בנפח המכירות). כל עוד העולם ממשיך להתקדם, ההנחה היא שלכל הפחות, השווי ההוגן של החברות שנמצאות במדד יעלה ולפיכך גם המדד עצמו יעלה בהתאמה לשווי החברות. בנוסף לכך, מניחים שהחברות הגדולות בארצות הברית (ובפרט אלו המשתתפות במדד) יהוו חלק משמעותי במנוע הצמיחה ולכן אם העולם ממשיך להתקדם, בפרט גם החברות שנמצאות במדד יצליחו לייצר ערך רב יותר בחלוף הזמן. לפיכך, ההשקעה היא לטווח ארוך.
יכול להיות, שלאורך הדרך חלק מהחברות יפשלו בענק - ולכן נעדיף שלא לסכן את השקעתנו בקבוצה מצומצמת של מניות.
יכול גם להיות, שלאורך פרק זמן מסוים, כל החברות יפשלו בגדול - בעקבות משברים גדולים ומשמעותיים.
יכול אפילו להיות שלאורך פרק זמן ממושך מאוד, כל החברות יפשלו בענק, אך התרחיש הזה נתפס כלא סביר תחת ההנחה שהעולם ממשיך להתקדם ולייצר ערך רב יותר ביחידת זמן במרוצת הזמן. כמובן שבתמורה ללקיחת הסיכון הזה אתה מצפה לתמורה על ההשקעה שלך.
מעבר לכל זאת, תחת ההנחה שה-s&p 500, או כל מדד אחר, יעלו בתוחלת לטווח הארוך, לא כל כך אכפת לך, או לפחות - לא אמור להיות מאוד אכפת לך, מה הם עושים לאורך הדרך - שכן מה שחשוב הוא שברגע המכירה אתה תצא ברווח שציפית לו (ולכן חשוב להגדיר את מטרות וטווח הזמן של ההשקעה הרבה לפני הקצאת הנכסים או בחירת הניירות והנכסים הספציפיים בהם תשקיע).
2. כפי שנכתב כאן - אתר ״כל זכות״ יעשה את העבודה בנושא הזה :)