מדוע שחברה תהיה מושפעת/תתעניין בשווי המניות שלה?

🕒 פורסם בתאריך: 24/07/2016 10:32

החברה לא אמורה להיות מושפעת ממה שאתה מתאר. להיפך, במידה והירידה בשער המניה לא קשור לחברה, זו הזדמנות טובה לחברה לעשות בייבאק כדי להיטיב עם בעלי המניות שלה.



מי שמושפע מזה בדרך כלל הוא המנכ"ל וחבר מרעיו שחלק נכבד משכרם בחברות רבות מבוסס על ביצועי מניית החברה. מנגנון פיצוי זה בעצם גורם לעיתים למנכ"ל להתרכז בביצועי המניה ולא בביצועיה התפעוליים של החברה לטווח הארוך.

🕒 פורסם בתאריך: 24/07/2016 10:33

כי קח חברת תוכנה שהמציאה טכנולוגיה וקיבלה הצעות רכש לפני היציאה - והחליטה שלא. היא יוצאת ל-IPO ותשנה את העולם בעצמה.



עכשיו בשוק המשני מחיר המניה נחתך ל-10%.



חברות שבזמנו הציעו לרכוש את הטכנולוגיה, יבצעו השתלטות עויינת (ירכשו X% ממניות החברה) וישתלטו על הטכנולוגיה בקמצוץ ממה שהציעו במקור.



היה בזמנו סרט עם מייקל ג. פוקס על בחור שמגייס משקיעים כדי להשתלט על חברה שעבד בה.



שנות ה-80 נדמה לי.

🕒 פורסם בתאריך: 24/07/2016 11:12

מאד פשוט:



בעליי המניות הם הבעלים של העסק, אם בעלי העסק אינם מרוצים הם יכולים להעיף את ההנהלה הבייתה, בנוסף בעלי המניות לא פריירים וכדי שהמנהלים כן יתעניינו במחיר המנייה בשוק הרבה מאד מהתגמול הכספי שלהם מוצמד למחיר המנייה בשוק.



דוגמא עכשיות:



דירקטוריון חברת WPG לא היו מרוצים מביצועי המניה/החברה ופיטרו את המנכ"ל שמחזיק אחוזים נכבדים מהחברה והחברה אף קרויה על שמו!! גם את השם החליטו להחליף.



ג"נ: מחזיק בWPG ולא ממליץ.

🕒 פורסם בתאריך: 24/07/2016 13:16

כמו ש @Compound Ninja אמר, הנהלת החברה והדירקטוריון כבעלי מניות שמתוגמלים ע"י מניות מוטרדים מזה כי מחיר מניה נמוך יותר פוגע להם בשווי הנכסים האישי ובבונוס שהם מקבלים.



ולמרות זאת החברות עצמן כן מושפעות משינויים במחירי המניות כי רובן מנפיקות מניות בצורה שוטפת כל רבעון/חצי שנה לפי מחיר המניה העדכני.



רוב החברות הגדולות מנהיגות תוכנית ESPP שהיא למעשה הנפקת מניות בהנחה לעובדי החברה.



אם מחיר המניה גבוה אז החברה צריכה להנפיק כמות קטנה יותר של מניות עבור העובדים ועדיין לקבל סכום נכבד שנכנס לחשבון הבנק של החברה.



ככל שמחיר המניה יהיה נמוך יותר כך החברה תאלץ להנפיק יותר מניות לעובדים בשביל לקבל את אותו הסכום.



ככל שמונפקות יותר מניות כך מדולל אחוז הבעלות של בעלי המניות הקיימים בחברה וזה פוגע שוב גם בהנהלה והדירקטוריון ובכל בעלי המניות הקיימים.