איזון תיק עם קרן השתלמות ופנסיה ושאלה לגביי אג"ח

🕒 פורסם בתאריך: 19/06/2019 01:08

שלום,



מקריאה במאמרים של המשקיעה הבנתי שההסתכלות הנכונה על התיק היא בעצם להתייחס לכל נכסיי כתיק השקעות אחד גדול.



יש לי קרן השתלמות שאני מעוניין להעביר אותה לאדובי מחקת מדד s&p 500 (בנתיים לא מתכוון להתעסק עם IRA), כמו כן בעתיד אעביר את הפנסיה שלי למסלול 100% מניות - בכוונה הכל מנייתי בגלל הטבות המס.



בנוסף אני מתכוון לפתוח תיק השקעות ממוסה שיכיל 2 קרנות: קרן ישראלית מחקה של מדד s&p וקרן מחקה של מדד אגח ממשלתי כללי (או אחר עם מח"מ קצר יותר).



כך שסה"כ החלוקה בתיק אחד גדול שמורכב מהתיק הממוסה, קרן ההשתלמות והפנסיה היא 60% מניות ו40% אג"ח.



1) בקרן השתלמות של הלמן (וגם בפנסיה, אך לשם הפשטות אני מתייחס רק להשתלמות, אותה שאלה מופנת לגביי הפנסיה), אני לא זה שקונה ומוכר את הניירות, בעצם הקניה והמכירה מתבצעת על ידי הגוף המנהל, אז איך ניגשים לאיזון התיק בעצם?.



למשל, אם הייתי עובר לIRA, אז בעת איזון, מן הסתם שפשוט הייתי קונה (או לא נוגע, תלוי במצב) בעצמי יחידות של הניירות בהם אני משקיע בכמות הדרושה כדי לחזור לאיזון וכמו כן גם בחשבון הממוסה.



אך מה קורה בעצם בקרן השתלמות 'רגילה'? האם הגוף המנהל קונה יחידות (בדוגמא שלנו, אלמן קונה בקרן המחקה של s&p) בכל פעם שנכנס כסף לקרן ההשתלמות מהמשכורת? אם כן, זה לא בעייתי מבחינת העיקרון של לקנות בזול ולמכור ביוקר? הרי אם כך, הגוף המנהל קונה בכל פעם שנכנסת משכורת, גם אם המדד עלה, ואין לי שליטה על זה, כך שלא אוכל לקנות יחידות באגח במקום.



אשמח להארה בנושא, לא ברור לי העניין.



2) לגביי אג"ח וסביבת ריבית עולה שנגיע אליה במוקדם או במאוחר - כדי לוודא שאני באמת מבין את הנושא, בעצם גם אם הריבית עולה (נניח אפילו ברמה גבוהה), בהנחה ואני משקיע במדד ממשלתי כללי דרך קרן מחקה, ההפסד מעליית הריבית מרוסן על ידי כך שהקרן קונה אגחים חדשים כדי לשמור על המחמ שלה, ומשום שהריבית על האגחים החדשים גבוהה יותר, לאט לאט ההפסד יתאזן עם התשואה היותר גבוהה על הריביות החדשות עד לחזרה למצב של רווח?. כלומר בשורה התחתונה, כל ה'חשש הכבד' מעליית הריבית בעצם לא כזה נוראי?.



תודה לכולם.