המשקיעה | שאלות ותשובות בתחום ההשקעות בזמן אמת

🕒 פורסם בתאריך: 10/01/2021 18:04

אז לקראת 2021 שמעתי שיש תרחיש של אינפלציה רצינית. אני לא מומחה ולא מתיימר להיות, השאלה היא האם תיק מניות סולידי מגן עלי כמשקיע מפני אינפלציה ואם לא מה הדרך הפאסיבית חוץ מלקנות זהב או ביטקוין

🕒 פורסם בתאריך: 10/01/2021 18:07

לטווח הארוך - כן.

בטווח הקצר יכולה להיות תנודתיות שלא קשורה לאינפלציה (כלומר סיכון להפסד בלי קשר לאינפלציה).

🕒 פורסם בתאריך: 10/01/2021 18:13

כל אחזקה שאפשר להמיר אותה לכסף, מגינה מאינפלציה.

זהב זה סחורה אז כן.

ביטקוין זה רעיון אז ברעיון כן.

עריכה:

כל אחזקה שאינה כסף או אג"ח לא צמוד שאפשר להמיר אותה לכסף, מגינה מאינפלציה.

🕒 פורסם בתאריך: 10/01/2021 18:24

אנא דייק, אג"ח שקלי אפשר להמיר לכסף והוא לא מגן מאינפלציה.

🕒 פורסם בתאריך: 10/01/2021 18:43

יש חשיבות גם לאיזה מטבע מתכוונים, לא? אג"ח שקלי יגן בצורה מסויימת מאינפלציה דולרית, לא? כי רוב הכתיבה על אינפלציה שאני קורא מדברת על ארה"ב.

🕒 פורסם בתאריך: 10/01/2021 18:54

אם אתה יודע איזה מטבע הולך להחלש יותר, אתה יכול לעשות ערמות של כסף בפורקס.

היופי של מניות זה שלא צריך לנחש את התשובה, אתה מוגן בכל מקרה.

🕒 פורסם בתאריך: 10/01/2021 19:03

לא בטוח, אינפלציה היא אויב די משמעותי במידה וקורה.

מניות זה עסקים...אם אתה מחזיק מניות של עסקים בתחום מאד תחרותי שאינם יכולים להעלות מחירים, הרווחים של החברות האלו יכולות להתרסק. אותו הדבר במידה ויש חברות שדורשות המון מזומן על מנת רק להשאר תחרויותיות...אינפלציה יכולה לאכול חלק משמעותי מהרווחים.

עדיפות היא לחברות או עסקים שיכולים להעלות מחירים ללא חשש מאובדן לקוחות/נתח שוק ו/או שדורשות מעט מזומן חדש לתפעול שוטף...

אבל אם אינפלציה משתוללת, רוב הנכסים יחטפו.

🕒 פורסם בתאריך: 10/01/2021 19:08

אבל כולם מעלים ביחד בגלל האינפלציה לא ?

איך אני אמור לברור ? לא פשוט קונים מדד וזהו ?

🕒 פורסם בתאריך: 10/01/2021 19:13

יש עסקים שלא יכולים להעלות מחירים בגלל שהם בתחום מאד תחרותי ואין להם יתרון מיוחד ואז למרות שעד לאינפלציה שרדו נגיד 10 עסקים, ברגע ש"מס" האינפלציה יכנס רק הכי יעילים ישארו...

מדד של מניות, זה אחזקה של מניות, המניות שלא יכולות להתמודד טוב יחטפו...

במקרה של אינפלציה משתוללת או משמעותית, לא צריך לבנות על זה "ששוק המניות" יעלה...כנראה חלקים משמעותיים בו ירדו ויפגעו.

מצד שני גם אג"חים וגם מזומן לא יהיה תענוג להחזיק באותה תקופה.

🕒 פורסם בתאריך: 10/01/2021 19:45

הבעיה שלהשקיע בחברות בודדות (בניגוד למדד), גם אם כביכול הן בנויות לעמוד טוב יותר בפני אינפלציה, זה לחשוף את עצמך לנפילות קשות.

אותן חברות במדד שלא יצליחו להתמודד עם האינפלציה ויתחילו להפסיד, יוצאו מהמדד ויוחלפו בחברות כן מוצלחות. לא כך? בכל מקרה, במדד של 500 החברות החזקות בארה"ב, בכל זאת היית מאמין שבממוצע הן יכולו להתמודד עם האינפלציה טוב כמו החברות הפחות חזקות שאינן נמצאות במדד...

דרך אגב, משעשע שנותנים את הזהב כדוגמא להשקעה שמוגנת מפני אינפלציה, כאשר בעשרות השנים האחרונות הוכח שהזהב לא הגן בכלל מפני אינפלציה.

🕒 פורסם בתאריך: 10/01/2021 20:26

נכסים נומינלים יחטפו, ריאלים יזנקו .

מניות ונדלן נחשבים ריאלים, אולי הם יחטפו בעת משבר , אבל הם גם הקרש שעליו נתלים כשהספינה טובעת.

🕒 פורסם בתאריך: 10/01/2021 20:33

יכול לתת דוגמא ?

🕒 פורסם בתאריך: 10/01/2021 20:35

google: venezuela stock market

🕒 פורסם בתאריך: 10/01/2021 20:39

@Ohd אני חושבת שכן, ולדעתי ניתן לראות את זה בשוק המניות בארה"ב. הדולר מאבד ערך המניות לא - הן שוות יותר דולרים פר מניה. בהשוואה לשקלים התשואות מאוד צנועות.

🕒 פורסם בתאריך: 10/01/2021 20:49

ישראל בשנות ה80.

אינפלציה של 400!% בשנה .

נכסים נומינלים כמו פקדון שקלי התאדו (כך גם הלוואות לא צמודות).

נדלן נשאר ריאלית אותו הדבר כי משפחה תמיד תשלם 20-30% מהשכר שלה לטובת שכירות .

מניות חטפו כמובן ,אבל זה כי הן היו המקור למשבר ,אני חושב שמי שהיה מושקע בסל מניות ונשאר ולא ברח לא נפגע.

הדברים הריאלים לא השתנו ,

🕒 פורסם בתאריך: 10/01/2021 21:02

התכוונתי מה זה נכס נומינלי ? פקדונות שקליים, פקמים וכל זה ?

נכסים ריאליים זה מניות בעיקר?

🕒 פורסם בתאריך: 10/01/2021 21:04

כן, כל מה שלא צמוד (גם אג"חים לא צמודים)

גם נדל"ן, זהב... כל דבר מוחשי שאינו חוב (הבטחה)

🕒 פורסם בתאריך: 10/01/2021 23:00

תבדקו גרף של ביצוע S&P500 מול אינפלציה בארה"ב בשנות ה-70. מי שלא מכיר אולי יתפלא לראות תקופה ארוכה של תשואות ראליות שליליות.

🕒 פורסם בתאריך: 10/01/2021 23:03

אבל האינפלציה לא הייתה המקור של הבעיה פשוט אחד מהתסמינים. או יותר נכון חלק מהפתרון השגוי

🕒 פורסם בתאריך: 10/01/2021 23:13

לא כל כך מבין למה התכוונת אבל זה לא כל כך משנה. מה שרציתי רק להגיד שהטענה "המניות ו/או נכסים ראליים בהכרח יגנו על אינפלציה" לא נכונה והיסטוריה של שוק פיננסי הכי מפותח מראה בבירור שזה לא מובטח. מה היו הסיבות או "מקור של הבעיה" זה בכלל לא חשוב. מי יגיד בוודאות שאותו "פתרון שגוי" לא יחזור על עצמו? מישהו יכול להגיד בוודאות שהמדיניות הפננסית של פד בעשור האחרון ובמיוחד בשנה האחרונה לא תתברר בדיעבד כ"שגויה" או כ"מקור של הבעיה" להתפרצות אינפלציונית? אף אחד לא יודע אבל זה לא תסריט מופרך גם אם זה לא קרה עד עכשיו.

🕒 פורסם בתאריך: 11/01/2021 08:31

@chizhk

התכוונתי שהיה מיתון בשנות ה70

ניסו לפתור את האבטלה ע"י העלאת ריבית וזה יצר אינפלציה.

המניות לא נפלו בגלל האינפלציה אלא בגלל המיתון והריבית הגבוהה.

לגבי מה היה התיק "המושלם" להתמודד עם המצב ובכן קצת לאחר מכן ב79 לזיכרוני הארי בראון הציע הצעה שכולנו מכירים.

🕒 פורסם בתאריך: 11/01/2021 09:55

מניות הן מגן אינפלציה נהדר בטווח הארוך (אבל בטווח הארוך כולנו גם מתים).

בטווח הקצר סחורות, מתכות יקרות ונדל"ן מגיבים טוב יותר להיפר אינפלציה.

אל תהיה בטוח שאנחנו הולכים לאינפלציה ב-2021, לדעתי יש אפילו סיכוי לא רע שנראה דפלציה.

האם מניות מגינות מאינפלציה?

יש לך שאלה? המומחים שלנו כאן