🕒 פורסם בתאריך: 11/03/2025 16:25
.
המס עדיין לינארי, לא משנה איך תנסה לסובב את זה.
בסופו של דבר המס הוא 25% מהרווח, ומאחר והרווח לא יכול להיות יותר מכל הכסף שיש לך בקופה, המס הוא לכל היותר 25% מהכסף.
דמי הניהול הם אקספוננציאלים. הם נגבים כל שנה מחדש על כלל הכסף שלך.
תסתכל רגע על מספרים, נניח שהפרש התשואה (אחרי חישוב כלל העלויות) בין קה"ש להשקעה עצמית הוא 1% בשנה (שזה מספר מאוד נמוך. כנראה שההפרש גדול יותר). יוצא שאחרי 30 שנה יש פער של כמעט 35% ביניהם (לעומת פחות מ25% מס)
וככל שטווח ההשקעה שלך ארוך יותר הפער הזה רק גדל.
אם אתה חושב שזה כלכך משפיע אז תבדוק את זה בכמה תרחישים שונים. תבדוק מה הטווח האפשרי.
לדעתי אתה תופתע מהתוצאות אפילו בתרחיש הכי "טוב" לקה"ש.
יש לך כמה בעיות בהנחות שלך:
א. ההפרש גדול משמעותית מ0.5%. הוא איפשהו בין 1% ל2%
ב. 20 שנה זה לדעתי טווח קצר מידי. תבדוק על טווחים ארוכים יותר.
ג. אתה מניח משיכה חד פעמית, מה שלא תמיד נכון.
ד. אתה מניח 25% מס רווחי הון בפרישה, גם זה לא תמיד נכון.
ה. אל תשכח שההטבה קיימת רק עד תקרה מסויימת (לא גבוהה במיוחד). כל מה שתפקיד מעל התקרה אינו פטור ממס.
כלומר גם אם יש יתרון קטן, לא בטוח שהוא שווה את ההתעסקות בסכומים הקטנים הללו.
הוא אכן נפוץ. אבל אם תקרא קצת יותר תראה שהוא הרבה פחות משתלם ממה שרוב האנשים חושבים.
עיקר היתרון של קה"ש זה הטבת המס בהפקדה. היתרון של הטבת מס על הרווחים הוא זניח ובהרבה מקרים אפילו לא קיים בפועל.
זה אכן מוצר גרוע יותר שאין בו כמעט שום יתרון.
קה"ש, לעומת זאת, יכולה להיות משתלמת במקרים מסויימים. אבל בהחלט לא תמיד.