🕒 פורסם בתאריך: 18/01/2021 16:32
חוכמת המונים:
מחקרים הראו ששיקול הדעת הממוצע של הרבה אנשים כמעט תמיד יהיה יותר מדויק מתשובה יחידה של כל אחד מחברי הקבוצה. ניסוי מוכר ופשוט שמדגים את זה:
הכניסו לשקית שקופה כמות גדולה של גולות, ושאלו אנשים כמה גולות יש בשקית. כמובן שללא ספירה קשה להעריך את זה, בטח שלא מספר מדויק. מסתבר שככל שמספר האנשים בקבוצת המדגם יותר גדול, כך ממוצע התשובות שלהם מתקרב לתשובה המדויקת.
כל תשובה היא למעשה פרי האינטואיציה, הידע, והניסיון של כל פרט. הממוצע מאפשר לתקן הערכות שגויות.
-תכני הבלוג גרמו לי לחשוב הרבה בימים האחרונים על הפילוסופיה של ג'ון בוגל בנוגע להשקעות, ואני רוצה לשתף נקודת מבט מעניינת שעלתה לי.
להבנתי, ניהול אקטיבי על ידי אדם פרטי או חברה, הוא ניסיון לצאת כנגד חוכמת ההמונים.
אדם פרטי שמנסה "להכות את השוק", בעצם מאמין שהוא יודע יותר טוב מכל החברות/הגופים/והאנשים שמרכיבים את השוק. הוא מאמין שחוכמת ההמונים שוגה, ונייר ערך כלשהו שווה יותר או פחות ממה שהוא קיבל במדד שמייצג את כלל השוק.
כל פרט בשוק נתן את דעתו (המקצועית והפחות מקצועית) לשווי העכשווי של נייר ערך כלשהו. הדעה הזאת מבוססת על הידע, הניסיון והאינטואיציה שלו. מדד שמייצג את כלל השוק, בעצם ממצע את כל הניסיון, האינטואיציה, הידע, ההבנה, ויכולות החישוב של כל האנשים, הגופים, והחברות שמרכיבים את השוק. מדד כזה הוא בעצם תוצר ישיר של חוכמה ההמונים.
למה שבן אנוש יחיד, או אפילו חברת השקעות גדולה, שהם כלום ושום דבר ביחס לשוק העצום, יאמינו שהם יכולים להתמודד מול מדד כל כך עוצמתי. מדד שמייצג למעשה את סך התובנה האנושית שיש לנו על שוק ההון ברגע מסוים?
זו לא יהירות חסרת פרופורציות?
מחקרים הראו ששיקול הדעת הממוצע של הרבה אנשים כמעט תמיד יהיה יותר מדויק מתשובה יחידה של כל אחד מחברי הקבוצה. ניסוי מוכר ופשוט שמדגים את זה:
הכניסו לשקית שקופה כמות גדולה של גולות, ושאלו אנשים כמה גולות יש בשקית. כמובן שללא ספירה קשה להעריך את זה, בטח שלא מספר מדויק. מסתבר שככל שמספר האנשים בקבוצת המדגם יותר גדול, כך ממוצע התשובות שלהם מתקרב לתשובה המדויקת.
כל תשובה היא למעשה פרי האינטואיציה, הידע, והניסיון של כל פרט. הממוצע מאפשר לתקן הערכות שגויות.
-תכני הבלוג גרמו לי לחשוב הרבה בימים האחרונים על הפילוסופיה של ג'ון בוגל בנוגע להשקעות, ואני רוצה לשתף נקודת מבט מעניינת שעלתה לי.
להבנתי, ניהול אקטיבי על ידי אדם פרטי או חברה, הוא ניסיון לצאת כנגד חוכמת ההמונים.
אדם פרטי שמנסה "להכות את השוק", בעצם מאמין שהוא יודע יותר טוב מכל החברות/הגופים/והאנשים שמרכיבים את השוק. הוא מאמין שחוכמת ההמונים שוגה, ונייר ערך כלשהו שווה יותר או פחות ממה שהוא קיבל במדד שמייצג את כלל השוק.
כל פרט בשוק נתן את דעתו (המקצועית והפחות מקצועית) לשווי העכשווי של נייר ערך כלשהו. הדעה הזאת מבוססת על הידע, הניסיון והאינטואיציה שלו. מדד שמייצג את כלל השוק, בעצם ממצע את כל הניסיון, האינטואיציה, הידע, ההבנה, ויכולות החישוב של כל האנשים, הגופים, והחברות שמרכיבים את השוק. מדד כזה הוא בעצם תוצר ישיר של חוכמה ההמונים.
למה שבן אנוש יחיד, או אפילו חברת השקעות גדולה, שהם כלום ושום דבר ביחס לשוק העצום, יאמינו שהם יכולים להתמודד מול מדד כל כך עוצמתי. מדד שמייצג למעשה את סך התובנה האנושית שיש לנו על שוק ההון ברגע מסוים?
זו לא יהירות חסרת פרופורציות?