קרן מחקה אג"ח ממשלתי כללי - אז מה קורה עכשיו?

🕒 פורסם בתאריך: 30/03/2022 03:39

כלום, העלייה כבר מתומחרת.



החצי צמוד המדד עולה בהתאם לאינפלציה.



זה תלוי למה אתה מחזיק אג"ח. בעיקרון עליית ריבית היא טובה לך בטווח הארוך.



מח"מ כפול ההפתעה בעליית הריבית.



נדמה לי שהמח"מ פה הוא 7, אז עליית ריבית של 1% תוביל לירידה של 7%.

🕒 פורסם בתאריך: 30/03/2022 15:53

תודה רבה על התשובה

אז אם הקרן כבר עכשיו ירד ב-5% מאז שקניתי, עליית ריבית של 1% תוביל לירידה של עוד 7%?



מחזיק כחלק מתיק של 50/50... המטרה פחות או יותר הייתה לא לאבד הערך של הכסף לטווח הארוך ביחד עם הצד המנייתי

🕒 פורסם בתאריך: 30/03/2022 16:05

כן, אם זו תהיה עלייה מפתיעה שהשוק לא צפה.



כל עוד השוק מצפה לעליית הריבית, מחיר האג"ח לא ישתנה.



כנראה שהאג"ח הזה יישחק ריאלית בקצב של 1-2% לשנה...



שזה עדיין יותר טוב ממזומן שיישחק מהר יותר.



אנחנו במצב די מתסכל שהריביות שאפשר לקבל נמוכות מהאינפלציה.

🕒 פורסם בתאריך: 30/03/2022 16:11

ממה שהבנתי אחת הסיבות לירידה עכשיו זו הציפייה לעלייה בריבית, אז עלייה מפתיעה כבר לא תהיה בזמן הקרוב, לא?



בכל מקרה תודה רבה על התשובות, מעריך מאוד

🕒 פורסם בתאריך: 30/03/2022 16:13

אלא אם כן היא תפתיע :)



נניח הריבית תעלה יותר ממה שהשוק מצפה.

🕒 פורסם בתאריך: 11/09/2022 12:04

אז מה ההיגיון להחזיק עכשיו קרן אג"ח ממשלתי כללי , שיש אלטרנטיבה בדמות קרן כספית/פקדונות בעלתתשואה שנתית דומה?

🕒 פורסם בתאריך: 11/09/2022 12:09

תמיד היה.

🕒 פורסם בתאריך: 11/09/2022 12:14

1. הרכיב הצמוד לא קיים בקרן כספית



2. התשואה גבוהה יותר (עבור סיכון גבוה יותר)



3. בפקדון אין נזילות

🕒 פורסם בתאריך: 13/09/2022 22:47

אני תמיד הייתי נגד השקעה בקרנות אג"ח, בעיקר מפני שיש להם משקולות איזון נוקשות - שפעמים רבות מאלצות את הקרן למכור אגח בהפסד בשביל לעמוד במשקולות שהקרן הגדירה לעצמה, במקום האפשרות להחזיק לפדיון ולנעול תשואה נומינלית חיובית. אפשר לטעון שבטווחים ארוכים מספיק אין הבדל- ויש את עניין העמלות וכו', לדעתי אם רוצים להחזיק אגח - תקנה את האגח עצמו ולא את הנגזרים- זה נותן לך יותר שליטה. אם אתה לא אוהב להתעסק ולא מבין- אפשר פשוט להחליט על טווח זמנים שמוכנים לשכוח את הכסף- ואז לקנות אגח ממשלתית מסדרה אחת עבור טווח הזמנים הכי קרוב לזה.

🕒 פורסם בתאריך: 13/09/2022 23:18

לא הבנתי למה כדאי להחזיק בקרן שמחקה אג"ח ממשלתי כללי?



1. קודם כל דמי הניהול שלה עד כמה שאני זוכר הם גבוהים מ-0.5% לשנה (תקנו אותי אם אני טועה ותראו לי לדוגמא קרנות שדמי הניהול שלהן נמוכים יותר).



2. קרן כזו מחזיקה גם אג"ח ל-30 שנה ואג"ח כאלו ירדו בחדות אם הריבית תעלה וכנראה שהיא צפויה לעלות.



3. לדעתי עדיף להחזיק רק אג"ח צמוד לטווח בינוני וקצר (אם מדובר באג"ח ממשלתי). ההבדל בין אג"ח צמוד ללא צמוד הוא 2.4% בערך. זו לדעתי האינפלציה החזויה. היום האינפלציה גבוהה יותר כ-5.5% בערך. אינך יודע אם האינפלציה תהיה כמו התחזית אבל אם היא תהיה קטנה מהתחזית - הלא צמוד ירוויח מעט יותר מהצמוד. לעומת זאת אם האינפלציה תהיה גבוהה יותר מהתחזית - הצמוד יכול להרוויח הרבה יותר מהלא צמוד. לאינפלציה אין גבולות. היום בארצות מסויימות היא עברה את ה-10% והיא יכולה להגיע גם ל-20% - 30%.

🕒 פורסם בתאריך: 13/09/2022 23:22

גוגל: קרן אג"ח ממשלתי כללי



ייתן לך מספר תוצאות.



מצד שני האג"חים האלה טסו בשנים האחרונות. זה גם מה שיקרה כאשר הריבית תרד שוב.



אני מסכים למרות שזה סוג של תזמון שוק.

🕒 פורסם בתאריך: 13/09/2022 23:26

ברור שאם הריבית תרד אג"ח לטווח רחוק יעלה חזק בדיוק כמו שהוא ירד חזק אם הריבית תעלה.



אבל בגלל שהריבית היום לדעתי נמוכה (0% - 0.5% + הצמדה בפקדונות , 0 - 0.3% + הצמדה באג"ח לטווח בינוני\ארוך) יש סיכוי סביר יותר שהיא תמשיך עוד לעלות.

🕒 פורסם בתאריך: 13/09/2022 23:37

אבל אולי השוק כבר מתמחר את זה? הירידות היו יותר מהמח"מ * שינוי ריבית.

🕒 פורסם בתאריך: 13/01/2023 12:49

היי



לא רציתי לפתוח שרשור חדש אז מצרף שאלה כאן.



בקרן של אג"ח ממשלתי 2-5- מוכרים את האג"חים כשנתיים לפני מועד הפידיון?



אשמח לדעת מה ההגיון הכלכלי שעומד מאחורי ההתנהלות הזאת ולמה לא לחכות כבר למועד הפידיון.

🕒 פורסם בתאריך: 13/01/2023 13:11

לא. כשאג"ח מגיע לפדיון קונים במקומו אג"ח אחר עם מח"מ של 2-5.



(זה לא לגמרי מדוייק אבל בערך עונה על השאלה)

🕒 פורסם בתאריך: 14/01/2023 11:22

תשובה מהעתיד העלייה המהירה בריבית ובאינפלציה לא הייתה צפוייה לכן הקרן ירדה בשנה האחרונה.



אגרות חוב חדשות שיכנסו לקרן וגם האטה בקצב השינוי של האינפלציה והריבית (אם תהיה) יגרמו לעליות בקרן בשנה הקרובה.