האם הבנקים עושים שורט על אגחי"ם בשוק ההון בשביל לתת משכנתאות?

🕒 פורסם בתאריך: 19/08/2022 15:27

חשד?



הם אומרים במפורש שהריבית היא מרווח מסוים מעל בנצ'מארק אג"ח כלשהוא (במשתנה ובקבועה), בפריים אתה יודע טוב מאוד מה הבנצמארק.

🕒 פורסם בתאריך: 19/08/2022 15:30

השאלה היא האם הם עושים את זה בפועל? או שזו רק דרך לתמחר את הריבית?

🕒 פורסם בתאריך: 19/08/2022 16:24

דרך לתמחר.



בנק ישראל קובע ריבית מסויימת לכל מסלול והם נותנים לך עם מרווח מסויים ממנו.

🕒 פורסם בתאריך: 19/08/2022 16:31

איפה השורט נכנס לתמונה? הם מגייסים כסף במחיר X ומלווים לך אותו במחיר x+מרווח.

🕒 פורסם בתאריך: 19/08/2022 17:34

אתה אחד. הבנק מלווה להרבה אנשים, ואז הסטטיסטיקה נכנסת לתמונה. ברור להם מראש ש-%X לא יעמדו בתשלומים (והם לא חייבים לדעת מראש מי זה בדיוק - אברהם, יצחק, או יעקב), וכך הם מווסתים את הסיכון את הריבית שהם דורשים.



כך עובדות חברות ביטוח (ביטוח רכב, ביטוח חיים) - מספרים גדולים וסטטיסטיקה.

🕒 פורסם בתאריך: 27/08/2022 07:46

מה שהבנק עושה זה לא שורט אג"ח, אבל זה כן שורט. הכסף שהבנק נותן לך - הוא לא באמת קיים, הבנק מקבל הלוואה מהבנק המרכזי בריבית פריים (שורט חוב) ואז עושה לונג חוב כשהוא מלווה לך את הכסף עם ריבית גבוהה יותר. הפער בין הריבית שהוא משלם לבנק המרכזי למה שהוא גובה ממך - זה הרווח שלו, זו הסיבה שאתה רואה קורלציה בין הריביות שאתה מקבל לריביות של אגחים, כי גם ריביות של אגחים וגם ריבית הפריים תלויים באופן משמעותי בריבית בנק ישראל ( הפריים היא נגזרת ישירה).

🕒 פורסם בתאריך: 27/08/2022 08:12

בגדול זה נכון.

לא כי הם לא צריכים, הם יודעים לגייס כסף בזול יותר וחוץ מזה הם כן עושים סוג של שורט על אג"ח - הם מנפיקים אותו.

אפשר, יש לזה עלויות, דרישת בטחונות ואפשר בסכומים גבוהים, בדרך כלל המינימום הוא לפחות 100K.

🕒 פורסם בתאריך: 27/08/2022 08:28

לא



ההלוואות שבנק ישראל נותן לבנקים בריבית בנק ישראל (לא פריים) הן הלוואות לצורך נזילות, לא לצורך משכנתאות.



את הכספים למתן משכנתאות הבנקים מגייסים בצורות אחרות, כגון הפצת אגרות חובות, לקיחת הלוואות מגופים מוסדיים גדולים (לדוגמא חברות הביטוח) וכדומה.



ובנוסף גם העברת מקבץ משכנתאות שלם לידי גוף מוסדי והשארת הבנק רק כצינור להעברת הכסף תמורת עמלה.

🕒 פורסם בתאריך: 27/08/2022 14:03

לכסף אין צבע.

🕒 פורסם בתאריך: 27/08/2022 14:50

בטח שיש לו, אם הבנקים ינסו ללוות כספים שמיועדים לצרכי נזילות, על מנת לתת משכנתאות, מחיר הכסף יעלה פלאים.



`